Servicio de deuda

¿Qué es el servicio de la deuda?

El servicio de la deuda es el efectivo que se requiere para cubrir el reembolso de intereses y capital en un deuda por un período particular. Si una persona solicita una hipoteca o un préstamo estudiantil, el prestatario debe calcular el servicio de deuda anual o mensual requerido en cada préstamo. Del mismo modo, las empresas deben cumplir con los requisitos del servicio de la deuda para préstamos y bonos emitidos al público. La capacidad de pagar la deuda es un factor cuando una empresa necesita recaudar capital adicional para operar el negocio.

Para llevar clave

• El servicio de la deuda es el efectivo requerido para pagar el capital y los intereses de la deuda pendiente durante un período de tiempo determinado.
• El índice de servicio de la deuda es una herramienta utilizada para evaluar el apalancamiento de una empresa.
• Los prestamistas están interesados ​​en saber que una compañía puede cubrir su carga de deuda actual además de cualquier deuda nueva potencial.
• Para llevar una alta carga de deuda, una empresa debe generar ganancias consistentes y confiables para pagar la deuda.

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Servicio de deuda

Cómo funciona el servicio de la deuda

Antes de que una empresa se acerque a un banquero para un préstamo comercial o considere qué tasa de interés ofrecer para una emisión de bonos, la empresa necesita calcular ratio de cobertura de servicio de la deuda. Esta relación ayuda a determinar la capacidad del prestatario para realizar pagos del servicio de la deuda, ya que compara el ingreso operativo neto de la empresa con la cantidad de capital e intereses que la empresa debe pagar. Si un prestamista decide que una empresa no puede generar ganancias consistentes para pagar la deuda, el prestamista no otorga el préstamo.

Tanto los prestamistas como los tenedores de bonos están interesados ​​en el apalancamiento de una empresa. Este término se refiere a la cantidad total de deuda que una empresa usa para financiar compras de activos. Si una empresa adquiere más deuda, la empresa necesita generar mayores ganancias en el estado de resultados para pagar la deuda, y una empresa debe ser capaz de generar ganancias consistentemente para llevar una gran carga de deuda. ABC, por ejemplo, está generando ganancias en exceso y puede pagar más deudas, pero la compañía debe generar ganancias cada año para cubrir el servicio de la deuda de cada año.

Las decisiones sobre la deuda afectan la estructura de capital de una empresa, que es la proporción del capital total recaudado a través de la deuda frente al capital. Una empresa con ganancias consistentes y confiables puede recaudar más fondos utilizando deuda, mientras que una empresa con ganancias inconsistentes debe emitir capital, como acciones comunes, para recaudar fondos. Por ejemplo, las compañías de servicios públicos tienen la capacidad de generar ganancias consistentes. Estas empresas obtienen la mayoría del capital utilizando deuda, con menos dinero recaudado a través del capital.

Cómo se utiliza el índice de cobertura del servicio de la deuda

El índice de cobertura del servicio de la deuda se define como el ingreso operativo neto dividido por el servicio total de la deuda, donde el ingreso operativo neto se refiere a las ganancias generadas por las operaciones comerciales normales de una empresa. Supongamos, por ejemplo, que ABC Manufacturing fabrica muebles y que la empresa vende un almacén para obtener ganancias. Los ingresos generados por la venta del almacén son ingresos no operativos porque la transacción es inusual.

Suponga que, además de la venta del almacén, se obtienen ingresos operativos por un total de $ 10 millones de las ventas de muebles de ABC. Esas ganancias se incluyen en el cálculo del servicio de la deuda. Si los pagos de capital e intereses de ABC que vencen dentro de un año totalizan $ 2 millones, el índice de cobertura del servicio de la deuda es ($ 10 millones de ingresos / $ 2 millones de servicio de la deuda), o 5. El índice indica que ABC tiene $ 8 millones en ganancias por encima del servicio de la deuda requerido, lo que significa que la empresa puede endeudarse más.

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