Compra defensiva
Valores o inversiones que se perciben como de menor riesgo en virtud de su menor exposición a los ciclos económicos. Si bien el término se usa generalmente en relación con acciones que poseen características defensivas, como flujos de efectivo estables y menor volatilidad, también se puede usar para referirse a valores de menor riesgo, como bonos gubernamentales y acciones preferentes. Las acciones defensivas pueden superar a sus contrapartes más llamativas como las acciones de crecimiento durante los períodos de incertidumbre económica cuando los mercados de renta variable muestran una tendencia a la baja, pero tendrán un rendimiento inferior durante los períodos de expansión económica.
DESPIECE Compra defensiva
Desde una perspectiva de equidad, las compras defensivas generalmente se encuentran en sectores que son inmunes a las recesiones y desaceleraciones económicas. Estos sectores generalmente comprenden proveedores de bienes y servicios esenciales, como productos farmacéuticos, servicios públicos y productos básicos de consumo, que los consumidores no pueden renunciar incluso en tiempos económicos difíciles. En pocas palabras: incluso en períodos de recesión en los que el gasto del consumidor probablemente disminuya en general, la mayoría de las personas encontrarán una forma de presupuestar para el jabón, la pasta de dientes, los alimentos y otros elementos esenciales todos los días.
Los inversores inteligentes con carteras diversificadas tenderán a sobreponderar las acciones defensivas durante los períodos de crecimiento lento o nulo, y las infraponderarán durante los períodos de expansión. Dichos inversores también intentarán anticipar e identificar puntos de inflexión económica y ajustar sus carteras en consecuencia. El Producto Interno Bruto (PIB) es ampliamente visto como un indicador confiable de la salud económica general de un país.
Una lista expansiva de sectores defensivos con subcategorías incluye lo siguiente:
- Servicios financieros: Fideicomisos de inversiones inmobiliarias hipotecarias (REIT), compañías de seguros de vida y salud, bancos, mercados de capitales.
- Asistencia sanitaria: proveedores y servicios de asistencia sanitaria, equipos y suministros sanitarios, tecnología sanitaria, herramientas y servicios de ciencias de la vida, biotecnología, productos farmacéuticos.
- Sector industrial: productos de construcción, aeroespacial y defensa, maquinaria, construcción e ingeniería, conglomerados industriales, equipos eléctricos, líneas aéreas, carreteras, ferrocarriles, transporte aéreo y logística, servicios y suministros comerciales, empresas comerciales y distribuidores.
- Bienes Raíces: Gestión y desarrollo de bienes raíces, Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (REIT)
- Tecnologías: software, servicios de TI, software de Internet, servicios de Internet, equipos de comunicaciones, almacenamiento y periféricos, hardware tecnológico, equipos electrónicos, semiconductores y equipos semiconductores.
- Servicios públicos: servicios múltiples, servicios de gas, servicios eléctricos, servicios de agua, productores independientes de energía y electricidad renovable.
- Alimentos y productos básicos: venta al por menor, productos alimenticios, productos de bebidas, productos de limpieza del hogar, productos de higiene personal.
- Materiales básicos: productos químicos, envases y embalajes, materiales de construcción, papel y productos forestales, metales y minería.