Trading direccional
El comercio direccional se refiere a estrategias basadas en la visión del inversor sobre la dirección futura del mercado. Este será el único factor determinante para determinar si el inversor decide vender o comprar el valor.
Comprender el comercio direccional
El comercio direccional se refiere a las estrategias comerciales basadas en la evaluación del inversor del mercado general, o la dirección de un valor específico. Los inversores pueden implementar una estrategia básica de negociación direccional al tomar una posición larga si el mercado, o la seguridad, está subiendo, o una posición corta si el precio de la seguridad está bajando.
El comercio direccional está ampliamente asociado con el comercio de opciones, ya que se pueden usar varias estrategias para capitalizar un movimiento más alto o más bajo en el mercado más amplio o en una acción en particular. Si bien el comercio direccional requiere que el operador tenga una fuerte convicción sobre el mercado, o la dirección de la seguridad a corto plazo, el operador también debe tener una estrategia de mitigación de riesgos para proteger el capital de inversión si los precios se mueven en la dirección contraria punto de vista del comerciante.
Por lo general, el comercio direccional de acciones necesita un movimiento relativamente considerable para permitir que el operador cubra las comisiones y los costos comerciales, y aún así obtener ganancias. Pero con las opciones, debido a su influencia, se puede intentar el comercio direccional incluso si no se espera que el movimiento anticipado en la acción subyacente sea grande.
Para llevar clave
- El comercio direccional se refiere a estrategias basadas en la visión del inversor sobre la dirección futura del mercado.
- Los inversores pueden implementar una estrategia básica de negociación direccional al tomar una posición larga si el mercado, o la seguridad, está subiendo, o una posición corta si el precio de la seguridad está bajando.
- El comercio direccional requiere que el comerciante tenga una fuerte convicción sobre la dirección a corto plazo del mercado o de los valores, al tiempo que es consciente de los riesgos, si los precios se mueven en la dirección opuesta.
Ejemplo de comercio direccional
Supongamos que un inversor es optimista sobre la acción XYZ, que cotiza a $ 50 y espera que aumente a $ 55 en los próximos tres meses. El inversor, por lo tanto, compra 200 acciones a $ 50, con un stop-loss a $ 48 en caso de que la acción invierta la dirección. Si la acción alcanza el objetivo de $ 55, podría venderse a ese precio con una ganancia bruta, antes de las comisiones, de $ 1, 000. (es decir, $ 5 de ganancia x 200 acciones). Si XYZ solo cotiza hasta $ 52 dentro de los próximos tres meses, el avance esperado del 4% podría ser demasiado pequeño para justificar la compra total de acciones.
Las opciones pueden ofrecer al inversor una mejor alternativa para beneficiarse del modesto movimiento de XYZ. El inversor espera que XYZ (que cotiza a $ 50) se mueva lateralmente durante los próximos tres meses, con un objetivo al alza de $ 52 y un objetivo a la baja de $ 49. Podrían vender opciones de venta al cajero automático (ATM) con un precio de ejercicio de $ 50 que vence en tres meses y recibir una prima de $ 1.50. Por lo tanto, el inversionista suscribe dos contratos de opción de venta (de 100 acciones cada uno) y recibe una prima bruta de $ 300 (es decir, $ 1.50 x 200). Si XYZ aumenta a $ 52 para el momento en que las opciones expiren en tres meses, expirarán sin ejercer, y el inversionista retiene la prima de $ 300, menos comisiones. Sin embargo, si XYZ cotiza por debajo de $ 50 para el momento en que expiren las opciones, el inversor estaría obligado a comprar las acciones a $ 50.
Si el inversor era extremadamente optimista sobre el precio de las acciones de XYZ y quería aprovechar su capital comercial, también podría comprar opciones de compra como una alternativa a comprar la acción directamente. En general, las opciones ofrecen una flexibilidad mucho mayor para estructurar las operaciones direccionales en comparación con las operaciones directas largas / cortas en una acción o índice.
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