Definición de la relación EBITDA a ventas
La relación EBITDA-a-ventas es una métrica financiera utilizada para evaluar la rentabilidad de una empresa al comparar sus ingresos con las ganancias. Más específicamente, dado que el EBITDA se deriva de los ingresos, esta métrica indica el porcentaje de ganancias de una empresa que queda después de los gastos operativos. Los gastos operativos incluyen el costo de los bienes vendidos (COGS) y los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A).
La relación se enfoca en los costos operativos directos, mientras que excluye los efectos de la estructura de capital de la compañía al omitir intereses, omitiendo los gastos de amortización y amortización no monetarios, y omitiendo los impuestos sobre la renta.
A veces denominado margen EBITDA, se aprecia un valor más alto para esta relación, ya que indica que la empresa puede mantener sus ganancias en un buen nivel a través de procesos eficientes que han mantenido ciertos gastos bajos.
La fórmula para la relación EBITDA a ventas es
EBITDAmargin = EBITDANet salesEBITDA \; \ text {margin} = \ frac {EBITDA} {\ text {Net sales}} EBITDAmargin = Net salesEBITDA
Cómo calcular la relación EBITDA a ventas
EBITDA es una abreviatura de "ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización". Por lo tanto, se calcula deduciendo todos los gastos de las ganancias, también conocidos como ingresos netos, excepto intereses, impuestos, depreciación y amortización.
¿Qué le dice la relación EBITDA a ventas?
El propósito del EBITDA es informar las ganancias antes de ciertos gastos que se consideran incontrolables. El EBITDA proporciona una visión más profunda de la posición operativa de una organización basada en los costos que la administración puede controlar.
La relación EBITDA-a-ventas es igual a EBITDA-a-ventas. Un cálculo igual a 1 indicaría que una empresa no tiene intereses, impuestos, depreciación o amortización. Por lo tanto, está prácticamente garantizado que el cálculo de la relación EBITDA a ventas de una empresa será menor que 1 debido a la deducción adicional de gastos.
Debido a la imposibilidad de un monto negativo para estos gastos, la relación EBITDA a ventas no debe devolver un valor mayor que 1. Un valor mayor que 1 es un indicador de un error de cálculo.
En cierto sentido, el EBITDA también puede verse como una medida de liquidez. Debido a que se hace una comparación entre los ingresos totales ganados y el ingreso neto residual antes de ciertos gastos, la relación EBITDA / ventas muestra el monto total que una empresa puede esperar recibir después de que se hayan pagado los costos operativos. Aunque este no es un verdadero sentido del concepto de liquidez, el cálculo aún revela cuán fácil es para una empresa cubrir y pagar ciertos costos.
Para llevar clave
- La relación EBITDA-a-ventas (margen EBITDA) puede mostrar cuánto efectivo genera una empresa por cada dólar de ingresos por ventas.
- Es común que el EBITDA se ajuste para "normalizarlo" en un grupo de empresas, para su uso en fusiones y adquisiciones de empresas de diversos tamaños.
- Una baja relación EBITDA / ventas revela que una empresa puede tener problemas con la rentabilidad y con su flujo de caja, mientras que un resultado alto puede indicar un negocio sólido con ganancias estables.
Limitaciones de la relación EBITDA a ventas
La relación EBITDA-a-ventas para una compañía dada es más útil cuando se compara con compañías de tamaño similar dentro de la misma industria. Debido a que las diferentes compañías tienen diferentes estructuras de costos en todas las industrias, los cálculos de la relación EBITDA a ventas no contarán mucho durante la comparación si se usan para comparar con industrias con diferentes estructuras de costos.
Por ejemplo, ciertas industrias pueden experimentar una tributación más favorable debido a créditos fiscales y deducciones. Estas industrias incurren en cifras de impuesto sobre la renta más bajas y cálculos más altos de la relación EBITDA a ventas.
Otro aspecto relacionado con la utilidad de la relación EBITDA / ventas se refiere al uso de métodos de depreciación y amortización. Debido a que las compañías pueden seleccionar diferentes métodos de depreciación, los cálculos de la relación EBITDA a ventas eliminan el gasto de depreciación de la consideración para mejorar la consistencia entre las compañías.
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