Producto negociado en bolsa (ETP)
Los productos negociados en bolsa (ETP) son tipos de valores que rastrean valores subyacentes, un índice u otros instrumentos financieros. Las ETP operan en bolsas similares a las acciones, lo que significa que sus precios pueden fluctuar día a día e intradía. Sin embargo, los precios de las ETP se derivan de las inversiones subyacentes que rastrean.
Para llevar clave
- Los productos que cotizan en bolsa (ETP) son tipos de valores que rastrean valores, índices o instrumentos financieros subyacentes.
- Las ETP se negocian en bolsas similares a las acciones.
- El precio de las ETP fluctúa de día a día e intradía.
- El precio de las acciones de ETP proviene de las inversiones subyacentes que rastrean.
- Los ETP suelen ser una alternativa de bajo costo a los fondos mutuos y los fondos administrados activamente.
Tipos de productos intercambiados
Los productos negociados en bolsa se pueden comparar con una miríada de inversiones, incluidos productos básicos, monedas, acciones y bonos. Dado que los precios de las ETP pueden fluctuar, los inversores tienen el potencial de obtener ganancias, pero también tienen el riesgo de pérdidas del mercado. Las ETP pueden contener unos pocos o cientos de inversiones subyacentes.
Fondos cotizados en bolsa (ETF)
Similar a un fondo mutuo, un fondo negociado en bolsa contiene una canasta de inversiones que puede incluir acciones y bonos. Un ETF generalmente rastrea un índice subyacente, como el S&P 500, pero puede seguir una industria, sector, productos básicos o incluso moneda. El precio de un fondo negociado en bolsa puede subir y bajar al igual que otras inversiones. Estos productos se comercializan durante todo el día tal como lo haría una acción.
La popularidad que rodea a los ETF se debe a sus bajas tarifas, ya que se administran pasivamente. Por ejemplo, un ETF administrado pasivamente podría rastrear el S&P 500. Aquí, el ETF posee las 500 acciones contenidas en el índice. Por el contrario, un fondo administrado activamente involucra a un administrador de inversiones que compra y vende valores, lo que puede generar tarifas más altas. Algunos ETF comparten una combinación de atributos pasivos y activos.
Notas negociadas en bolsa (ETN)
Las notas negociadas en bolsa (ETN), como los ETF, también rastrean un índice subyacente de valores y cotizan en las principales bolsas. Sin embargo, los ETN son cestas de títulos de deuda no garantizados. ETN paga a los inversores la rentabilidad recibida del índice que rastrean en la fecha de vencimiento, menos los honorarios o comisiones.
Los ETN son similares a los bonos en el sentido de que los inversores reciben el retorno de su monto original invertido, el principal, al vencimiento. Sin embargo, el ETN no paga pagos periódicos de intereses. Además, los inversores que compran ETN no poseen ninguno de los valores en el índice que rastrean. Como resultado, la probabilidad de que a los inversores se les reembolse el capital y los rendimientos del índice subyacente dependen de la solvencia crediticia del emisor.
Se aplican diferentes tratamientos fiscales a los distintos tipos de ETP. Los inversores deben hablar con un profesional de impuestos para cualquier posible ramificación fiscal de invertir en ETP.
Productos negociados en bolsa vs. fondos mutuos
Los productos negociados en bolsa se desarrollaron para crear inversiones que tenían más flexibilidad que los fondos mutuos. Los fondos mutuos son fondos que se componen de una canasta de valores financiados por una colección de inversores y administrados por administradores de dinero profesionales.
Los fondos de inversión generalmente tienen un precio solo una vez al final del día de negociación. Las ETP se negocian como acciones y se pueden comprar y vender durante todo el día y tienen precios que se mueven durante todo el día. Por ejemplo, un inversor puede realizar un pedido con ETF para comprar o vender a un precio específico con un corredor. Los inversores pueden comprar el ETF por la mañana y venderlo al final del día, mientras que los fondos mutuos no tienen esa flexibilidad. Los ETP a menudo tienen índices de gastos más bajos que sus contrapartes de fondos mutuos.
Las ETP también requieren una cuenta de corretaje para comerciar, por lo que es probable que comprar y vender acciones de ETP genere costos de comisión de corretaje. Además, las diferencias en el precio de compra y venta (compra y venta) podrían aumentar el costo de la negociación de ETP. Algunos fondos mutuos sin cargo o sin comisiones, por otro lado, se pueden comprar y vender sin ninguna comisión comercial, y no requieren una cuenta de corretaje.
Pros
Las ETP ofrecen a los inversores acceso a muchos valores e índices.
Los ETP suelen ser una alternativa de bajo costo a los fondos mutuos y los fondos administrados activamente.
Muchos ETP, en particular los ETF, están ganando popularidad al proporcionar liquidez adicional.
Contras
Las ETP tienen el riesgo de pérdidas en el mercado ya que sus precios fluctúan.
Algunas ETP se comportan como instrumentos de deuda como ETN.
Los ETP son productos populares pero tienen volúmenes de negociación variables que pueden afectar la liquidez.
Crecimiento de productos negociados en bolsa
Desde el debut del primer ETF en 1993, estos fondos y otros ETP han crecido significativamente en tamaño y popularidad. Según Yahoo Finance, en 2018, en todo el mundo, los ETF tenían más de 5 billones de dólares en activos totales bajo administración (AUM). La estructura de bajo costo de las ETP ha contribuido a su popularidad, lo que ha atraído activos de fondos administrados activamente de mayor costo.
Ejemplo del mundo real de un producto que cotiza en bolsa
El ETF más grande del mercado es el SPDR S&P 500 ETF (SPY), con activos de más de US $ 250 mil millones a partir de abril de 2019. El ETF posee acciones de las 500 acciones del S&P, incluidas algunas de las compañías mejor establecidas en el mundo como:
- Mastercard Inc.
- Home Depot Inc.
- McDonald's Corp.
- Facebook Inc.
- JPMorgan Chase & Co.
- Amazon.com Inc.
Digamos que un inversor invirtió $ 10, 000 en el SPY el 1 de enero de 2017 por $ 227.21 y vendió el ETF el 31 de marzo de 2019 por $ 288.57; el inversor tendría una ganancia del 27% menos los honorarios de los corredores.
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