Los 5 mejores ETF REIT de bienes raíces de 2019

En un período de bajas tasas de interés, los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) —una cartera de propiedades titulizadas— ofrecen el potencial de ingresos proporcionado por los bienes inmuebles combinados con la liquidez de las acciones. Un fondo cotizado en bolsa (ETF), que posee canastas de estos valores, ofrece una forma especialmente líquida y de bajo costo para invertir en la clase de activos inmobiliarios.

Con un REIT, los inversores compran acciones y reciben distribuciones de dividendos pagados, obteniendo un rendimiento total basado en la cantidad que han invertido. Aunque los rendimientos son menores que, digamos, poseer un edificio completo y cosechar todos los ingresos del mismo, el riesgo también es menor. Un ETF de REIT invierte en varias empresas inmobiliarias propietarias a la vez y, por supuesto, esta diversificación mitiga aún más la exposición de un inversor, mientras que la persona que compra una propiedad apuesta solo por esa propiedad. Además, ofrece la oportunidad de entrar en bienes raíces sin tener que convertirse en propietario o socio de un grupo de inversión.

A continuación, hemos elegido los cinco ETF inmobiliarios principales basados ​​en la calidad y los activos bajo administración (AUM) al 6 de abril de 2019. Se enumeran a continuación de mayor a menor. Evaluamos los enfoques de inversión de cada fondo para que los inversores puedan hacer comparaciones de estilo y resultados.

Para llevar clave

• Los REIT combinan la liquidez de las acciones con los ingresos y la estabilidad de poseer bienes inmuebles. Los ETF de REIT poseen una serie de REIT, que ofrecen una mayor diversificación.
• Los REIT más pequeños conllevan un mayor riesgo pero ofrecen una mayor ventaja. Hay algunos REIT que ofrecen exposición a los mercados internacionales.
• Invertir en REIT permite a los inversores la oportunidad de obtener exposición al mercado inmobiliario sin la deuda, el cobro de alquileres o la administración de propiedades.

Vanguard Real Estate ETF (VNQ)

La mejor apuesta para la mayoría de los inversores novatos es mantenerse enfocado en los Estados Unidos y comprar en las compañías públicas más grandes vinculadas al mercado inmobiliario. VNQ está en la parte superior de la lista por exposición amplia y diversificada y una relación de gastos muy razonable. Si bien su objetivo principal son los altos ingresos, los inversores también pueden ver una apreciación en el valor general.

El fondo rastrea un índice que mide el rendimiento de los REIT. Las acciones específicas que posee son parte del índice MSCI US REIT, y están ponderadas de manera similar a las ponderaciones en el índice. Las cinco propiedades principales generalmente representan un "quién es quién" de los operadores REIT más grandes que existen, incluidos jugadores como Simon Property Group (SPG), Crown Castle International (CCI), Prologis (PLD), Public Storage (PSA) y Torre Americana (AMT).

• Media Volumen: 7 millones
• Activos netos: $ 61 mil millones
• Relación P / E (TTM): 27, 6
• Rendimiento: 3.96%
• Retorno YTD: 17.89%
• Ratio de gastos (neto): 0.12%

El ETF de VNQ ha superado al S&P 500 en más de 54 puntos porcentuales en términos de rendimiento total durante la última década.

Schwab US REIT ETF (SCHH)

SCHH invierte en REITs del Dow Jones US Select REIT Index pero también puede invertir en otros que no están incluidos en el índice. Entre los REIT que forman parte del índice, el fondo asigna ponderaciones que son similares a las ponderaciones en el índice.

• Media Volumen: 828, 000
• Activos netos: $ 5, 45 mil millones
• Relación P / E (TTM): 31.5
• Rendimiento: 2, 85%
• Rendimiento hasta la fecha: 16, 7%
• Ratio de gastos (neto): 0.07%

ETF de iShares US Real Estate (IYR)

Como su nombre lo indica, IYR es otro especialista doméstico. El fondo invierte principalmente en REIT e intenta mantener el 90% de sus activos en valores que se encuentran en el Dow Jones US Real Estate Index. Las compañías representadas por esos valores pueden ser de gran capitalización, mediana capitalización o pequeña capitalización, pero el énfasis tiende a estar en los jugadores de gran capitalización.

El porcentaje de activos en cualquier tamaño particular de una empresa depende del índice subyacente. Sus gestores de fondos pueden cambiar la combinación de participaciones para reflejar más de cerca el rendimiento del índice de referencia.

• Media Volumen: 9.1 millones
• Activos netos: $ 4.6 mil millones
• Relación P / E (TTM): 33.7
• Rendimiento: 3.0%
• Rendimiento hasta la fecha: 17.4%
• Ratio de gastos (neto): 0.43%

iShares Cohen & Steers REIT ETF (ICF)

Este fondo busca resultados similares al índice Cohen & Steers Realty Majors, que se compone principalmente de REIT. El fondo invierte al menos el 90% de sus activos en esos REIT, o en recibos de depósito que representan a los REIT. En particular, ICF busca empresas que pueden adquirirse o que pueden adquirir otras empresas como parte de la consolidación del sector inmobiliario.

• Media Volumen: 124, 000
• Activos netos: $ 2.18 mil millones
• Relación P / E (TTM): 14.3
• Rendimiento: 2.7%
• Retorno YTD: 17.3%
• Ratio de gastos (neto): 0, 34%

SPDR Dow Jones REIT ETF (RWR)

RWR usa el índice Dow Jones US Select REIT como punto de referencia y tiene una gran superposición con VNQ. Sus administradores de dinero intentan invertir en valores cuya valoración está estrechamente vinculada a las propiedades inmobiliarias reales de cada empresa, y evitan las empresas que se valoran en función de otras consideraciones además de sus bienes inmuebles.

• Media Volumen: 249, 000
• Activos netos: $ 2.94 mil millones
• Relación P / E (TTM): 33.4
• Rendimiento: 3.7%
• Rendimiento hasta la fecha: 16.3%
• Ratio de gastos (neto): 0.25%

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Otras opciones REIT

Aunque ofrecen más riesgo, las empresas REIT más pequeñas tienen la oportunidad de crecer más rápido que los grandes actores de la industria. Con ese fin, el Invesco KBW Premium Yield Equity REIT ETF (KBWY) se creó para tener al menos el 90% de sus activos en participaciones de pequeña y mediana capitalización del KBW Premium Yield Equity REIT Index (en Nasdaq) que figuran en los ETF nombre.

El rendimiento actual es del 7, 0%, aunque el índice de gastos está llegando al 0, 35%. Los activos totales también son relativamente pequeños, con alrededor de $ 348 millones, lo que podría hacer que la liquidez sea una preocupación para algunos inversores.

El aumento de las tasas de interés puede ejercer presión a la baja sobre el precio de las acciones de REIT.

Los bienes inmuebles fuera de los EE. UU. También tienen buenas perspectivas de crecimiento. Y aunque la mayoría no tiene un mercado tan desarrollado como el mercado REIT en los EE. UU., El crecimiento puede ser más sólido, como en ciertos mercados emergentes o en Europa que se encuentran en las primeras etapas de una recuperación económica.

Para complementar el VNQ detallado anteriormente, Vanguard ofrece lógicamente el ETF de Vanguard Global ex-US Real Estate (VNQI). Tiene $ 6.3 mil millones en activos y un rendimiento de 3.95%. La relación de gastos es del 0, 12%, extremadamente razonable teniendo en cuenta que los fondos internacionales generalmente cobran más que los nacionales.

La línea de fondo

Los inversores no tienen que aumentar grandes pagos iniciales para entrar en bienes raíces. Los ETF enumerados anteriormente ofrecen a los inversores la oportunidad de participar en el mercado inmobiliario sin deudas, pagos iniciales, cobros de alquileres, administración de propiedades u otras cargas de propiedad. Y están razonablemente aislados del riesgo. Los propios REIT poseen numerosas propiedades, y los ETF de REIT poseen numerosos REIT, por lo que los inversores están bien protegidos contra pérdidas debido a cualquier falla de propiedad.