¿Cómo puede una empresa mejorar el rendimiento del capital empleado (ROCE)?

Las opciones disponibles para una empresa que busca mejorar su relación de retorno del capital empleado (ROCE) incluyen reducir costos, aumentar las ventas y pagar la deuda o reestructurar el financiamiento. ROCE es una métrica que mide la rentabilidad de una empresa. Ayuda a los analistas a evaluar qué tan eficientemente una empresa emplea su capital disponible. ROCE se calcula de la siguiente manera:

Retorno sobre el capital empleado = EBIT Capital utilizado donde: EBIT = Ingresos antes de intereses e impuestos \ begin {alineado} & \ text {Retorno sobre el capital empleado} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ text {Capital utilizado}} \\ & \ textbf {donde:} \\ & \ text {EBIT} = \ text {Ganancias antes de intereses e impuestos} \\ \ end {alineado} Retorno sobre capital empleado = Capital utilizadoEBIT donde: EBIT = Ganancias antes de intereses e impuestos

Cómo se usa ROCE

El índice ROCE es particularmente útil cuando se compara la rentabilidad entre compañías en el mismo negocio con cantidades similares de capital de trabajo. Esta métrica también es muy útil para las empresas que requieren grandes cantidades de capital para facilitar la producción, también conocidas como industrias intensivas en capital.

El ROCE representa la deuda y los pasivos adicionales, a diferencia de otros índices de rentabilidad, como el índice de rendimiento del capital (ROE). Los analistas e inversores utilizan el índice ROCE junto con el índice ROE para tener una idea más completa de qué tan bien una empresa puede generar ganancias del capital que tiene disponible.

La fórmula utilizada para calcular el ROCE divide las ganancias de una empresa antes de intereses e impuestos (EBIT) con el capital utilizado. Si el índice ROCE de una empresa es relativamente alto, esto se interpreta comúnmente como una indicación de que la empresa está haciendo un uso más eficiente de su capital.

Mejorando ROCE

Debido a que es una medida de rentabilidad, una empresa puede mejorar su ROCE a través de los mismos procesos que realiza para mejorar su rentabilidad general. El lugar más obvio para comenzar es reduciendo costos o aumentando las ventas. El monitoreo de áreas que pueden estar acumulando costos excesivos o ineficientes es una parte importante de la eficiencia operativa.

Otra acción que puede mejorar la relación ROCE es vender activos no rentables o innecesarios. Por ejemplo, una empresa haría bien en vender una pieza de maquinaria que haya sobrevivido a su vida útil. Vender la maquinaria obsoleta reduciría la base total de activos de la empresa y, por lo tanto, mejoraría el ROCE de la empresa, ya que la eliminación de activos no utilizados o innecesarios permite emplear menos capital para facilitar la misma cantidad de producción.

Pagar la deuda, reduciendo así los pasivos, también puede mejorar la relación ROCE. Otro paso que una empresa puede dar en el área de financiamiento es reestructurar la deuda existente, refinanciar a tasas de interés más bajas o con plazos de pago más atractivos.

Un área clave para la ineficiencia operativa general que puede mejorarse es la gestión de inventario. La gestión adecuada del inventario a menudo puede ser un medio muy eficaz para mejorar el rendimiento financiero general de una empresa. El monitoreo, la organización y la coordinación adecuados del inventario de pedidos pueden mejorar significativamente el flujo de caja de una empresa y el capital de trabajo disponible. Esto le permite a la compañía reinvertir más capital en la compañía de manera regular, lo que le permite crecer y aumentar su base de mercado.