Walmart compra una participación del 77% en Flipkart por $ 16B

Walmart Inc. (WMT) lo oficializó, anunciando el miércoles que está pagando $ 16 mil millones para adquirir una participación del 77% en Flipkart Group, uno de los principales jugadores de comercio electrónico de la India. El anuncio pone en tela de juicio la especulación sobre el acuerdo, que se esperaba que se anunciara esta semana. Walmart superó a Amazon.com Inc. (AMZN), que, según los informes, había hecho una oferta competitiva para el minorista en línea.

En un comunicado de prensa, el minorista de Bentonville, Arkansas, dijo que el acuerdo aún necesita la aprobación de los reguladores de la India y que una vez que esté completo, poseerá el 77% de Flipkart y el resto del negocio estará en manos de los accionistas existentes, incluido el cofundador de Flipkart, Binny. Bansal, Tencent Holdings, Tiger Global Management y Microsoft Corp. (MSFT). Walmart señaló que la compañía está apoyando los eventuales planes de Flipkart para convertirse en una compañía que cotiza en bolsa. (Ver más: Flipkart Board respalda la oferta de Walmart sobre Amazon).

"India es uno de los mercados minoristas más atractivos del mundo, dado su tamaño y tasa de crecimiento, y nuestra inversión es una oportunidad para asociarnos con la compañía que lidera la transformación del comercio electrónico en el mercado", dijo Doug McMillon, presidente de Walmart y El director ejecutivo dijo en declaraciones preparadas: “Como empresa, nos estamos transformando globalmente para satisfacer y superar las necesidades de los clientes y esperamos trabajar con Flipkart para crecer en este mercado crítico. También estamos entusiasmados de estar haciendo esto con Tencent, Tiger Global y Microsoft, que serán socios estratégicos y tecnológicos clave ”. (Ver también: Amazon Vees Groceries como Bulk of Indian Business ).

Walmart podría atraer más inversores

La inversión en Flipkart incluye $ 2 mil millones de fondos nuevos de capital que el minorista en línea indio usará para acelerar el crecimiento. Los dos también están en conversaciones con otros posibles inversores que podrían unirse a la ronda, reduciendo la participación de inversión de Walmart una vez que se complete el acuerdo, pero manteniendo una clara mayoría de la compañía. Tencent y Tiger Global permanecerán en la junta de Flipkart, que también incluirá ejecutivos de Walmart y miembros independientes. Para financiar la transacción de $ 16 mil millones, Walmart planea usar deuda recién emitida y efectivo disponible. El minorista espera que el acuerdo tenga un impacto EPS negativo en el año fiscal 2019 de $ 0.25 a $ 0.30. En el año fiscal 2020, debería tener un viento en contra de EPS de aproximadamente $ 0.60 compuesto por pérdidas operativas de aproximadamente $ 0.40 a $ 0.45 por acción y gastos por intereses de aproximadamente $ 0.15 por acción. Walmart espera mantener su programa de recompra de acciones y mantener su perfil crediticio incluso con el acuerdo.

Flipkart para operar por su cuenta

Walmart y Flipkart planean operar como marcas distintas, con sus propias estructuras operativas en India. Walmart India actualmente opera 21 tiendas de pago y efectivo al mejor precio y centros de distribución en nueve estados de todo el país. Walmart dijo que más del 95% del abastecimiento para ese negocio proviene de la India. Krish Iyer, presidente y director ejecutivo de Walmart India, continuará liderando esa parte de las operaciones. "Esta inversión es de inmensa importancia para India y ayudará a alimentar nuestra ambición de profundizar nuestra conexión con compradores y vendedores y crear la próxima ola de ventas minoristas en India", dijo Binny Bansal, cofundador y director ejecutivo de grupo de Flipkart en el mismo comunicado de prensa "Si bien el comercio electrónico sigue siendo una parte relativamente pequeña de la venta minorista en India, vemos un gran potencial para crecer".