Las acciones de GM pueden caer hasta un 10%

(Nota: El autor de este análisis fundamental es un escritor financiero y un administrador de cartera).

Las acciones de General Motors Co. (GM) han caído más de un 16% en lo que va de 2018, pero la caída está lejos de terminar. Algunos operadores de opciones apuestan a que las acciones caen aún más a principios del próximo año hasta en un 10%.

El pesimismo se refleja en un cuadro técnico débil que también sugiere nuevas caídas. Puede que eso ni siquiera sea lo peor. Los analistas han reducido sus estimaciones de ganancias para la compañía desde principios de mayo, mientras recortaban sus objetivos de precios. Peor aún, los objetivos de precios pueden necesitar caer aún más. Esto se debe a que esos objetivos en promedio son un 37% más altos que el precio de las acciones de alrededor de $ 34.50 al cierre del 6 de septiembre de 2018.

Datos GM de YCharts

Apuestas bajistas

El número de opciones de venta abiertas que expirará el 18 de enero al precio de ejercicio de $ 35 supera el número de opciones de compra abiertas, en una sorprendente proporción de 7 a 1. Tampoco es una apuesta pequeña, ya que los casi 53, 000 puestos abiertos tienen un valor en dólares de más de $ 12 millones. Con el comercio de opciones a un precio de $ 2.50 por contrato, un comprador de las opciones de venta necesitaría que las acciones caigan a $ 32.50 para obtener una ganancia si las mantiene hasta el vencimiento. Peor aún, son los 35, 000 contratos abiertos al precio de ejercicio de $ 32. Con un costo de $ 1.15 por contrato, las acciones tendrían que caer a $ 31.25, una caída de casi el 10%.

Apoyo de última hora

Otro signo bajista para GM es el gráfico técnico, que también sugiere nuevas caídas. La acción ha caído por debajo del soporte técnico crítico alrededor de $ 34.70. Si la acción cae por debajo de $ 34, es probable que baje al siguiente nivel de soporte técnico alrededor de $ 32.20, una caída de más del 6%.

Pronósticos decrecientes

Todo el sentimiento bajista apunta a un pronóstico fundamental debilitado para la empresa. Desde principios de junio, los analistas han reducido sus estimaciones de ganancias en casi un 7% a $ 5, 98. Esta es una disminución del 10% en comparación con 2017. Lo que es aún peor es que las estimaciones de ganancias de 2019 han disminuido en más del 7% y no reflejan un crecimiento respecto de 2018.

Las estimaciones de ingresos se han mantenido sin cambios y se prevé que aumenten un 8% en 2018 a $ 144.5 mil millones. Sin embargo, se estima que el crecimiento se desacelerará en 2019 a solo el 1% y los ingresos aumentarán a $ 146.1 mil millones.

Datos de precio objetivo de GM por YCharts

En este punto, hay una gran brecha entre el precio actual de la acción y su precio objetivo, lo que sugiere que el objetivo puede necesitar ser moderado. Pero recuerde, ese objetivo ha caído en casi un 6% desde principios de junio, aunque está claro que tendrá que caer aún más.

Por ahora, las acciones de GM parecen tener, como mínimo, un camino rocoso por delante.

Michael Kramer es el Fundador de Mott Capital Management LLC, un asesor de inversiones registrado y el gerente de la Cartera de crecimiento temático de gestión activa y larga duración. Kramer generalmente compra y mantiene acciones por una duración de tres a cinco años. Haga clic aquí para ver la biografía de Kramer y las propiedades de su cartera. La información presentada es solo para fines educativos y no tiene la intención de hacer una oferta o solicitud para la venta o compra de valores, inversiones o estrategias de inversión específicas. Las inversiones implican riesgos y, a menos que se indique lo contrario, no están garantizadas. Asegúrese de consultar primero con un asesor financiero calificado y / o profesional de impuestos antes de implementar cualquier estrategia que se describe en este documento. Previa solicitud, el asesor proporcionará una lista de todas las recomendaciones hechas durante los últimos doce meses. El rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro.