Medir la fuerza de un movimiento de mercado

La mayoría de los comerciantes e inversores están familiarizados con el dicho "la tendencia es tu amiga". Pero decidir qué constituye una tendencia a menudo resulta desafiante porque depende del tiempo preferido del comerciante en el comercio. Además, una vez que se ha identificado una tendencia, el comerciante debe determinar su fuerza.

En su libro "The Logical Trader", Mark Fisher describe una serie de técnicas para ayudar a su lector a detectar rupturas de tendencias e identificar su fuerza. El sistema de negociación ACD de Fisher utiliza datos intradía para identificar el rango de apertura diaria para encontrar operaciones. Fisher, un comerciante independiente, es el fundador de MBF Clearing Corp., una de las empresas de compensación más grandes del NYMEX.

Si bien esta técnica de DCA intradía puede no ser atractiva para el comerciante o inversor a largo plazo, a continuación se muestra cómo se puede aplicar la técnica a un horizonte de tiempo más largo.

Rango de apertura

En el artículo Spotting Breakouts tan fácil como ACD, observamos cómo se ingresan las operaciones a corto plazo en un gráfico de cinco minutos. Usando los primeros cinco a 30 minutos del día, dependiendo de la equidad o del producto, determinamos el rango de apertura (OR) alto y bajo. "A ups" y "A downs" se calculan en función de un número establecido de puntos por encima o por debajo del OR diario. En la Figura 1 a continuación, examinamos el stock Broadcom. Se produce una A arriba (A abajo) (líneas verdes) si el precio de la acción se mueve $ 0.27 por encima (o por debajo) del OR.

Figura 1: Gráfico de cinco minutos de BroadCom. Gráfico proporcionado por MetaStock.com. Datos intradía de eSignal.com

Rango de apertura mensual y semestral

El rango de apertura también se puede aplicar a períodos más largos. Así como el OR diario tiene una mayor probabilidad que otras veces a lo largo del día de ser alto o bajo, el OR mensual tiene una mayor probabilidad que otro día en el mes de ser alto o bajo durante los próximos 20 días más o menos. Una vez que el comerciante conoce este hecho, puede explotarse para mejorar las probabilidades de ganar dinero.

Esto también se aplica a las dos primeras semanas (10 días hábiles) de cada período de seis meses. El conjunto alto y bajo durante las dos primeras semanas de enero y julio a menudo representan un área importante de apoyo o resistencia durante los próximos cinco meses y medio.

La buena noticia es que las RUP mensuales y semestrales son muy fáciles de calcular. Simplemente tome el máximo y el mínimo del primer día de negociación del mes para el OR mensual, o tome los primeros 10 días de negociación en enero o julio para el OR semestral y dibuje dos líneas en su gráfico. Si el precio supera el máximo, se adopta un sesgo alcista. Si se rompe por debajo de la línea baja, se adopta una postura bajista.

El rango de apertura mensual se representa en la Figura 1 (líneas naranjas). Vemos que después de desglosar el OR mensual, las acciones continuaron cotizando a la baja, confirmando un sesgo negativo en el mercado a mediano plazo. La advertencia anticipada del desglose fue proporcionada por la divergencia bajista en el índice de fuerza relativa, o RSI, en la ventana superior del gráfico en la Figura 1.

Pivot Vs. Rango de pivote

Los operadores más experimentados están familiarizados con los pivotes. Un punto de pivote es simplemente el punto en el que una seguridad cambia de dirección y, por lo tanto, es un punto de inflexión. Una barra pivotante de bajo precio tiene barras más altas antes y después para que la formación se vea como una "V" o "U". Un pivote alto se parece a la imagen especular de un pivote bajo.

Los pivotes significan el final de un movimiento a corto plazo y una reversión menor o el final de la tendencia dominante y un cambio importante en la dirección. Los puntos de pivote se utilizan para calcular los niveles de soporte y resistencia de Fibonacci, la entrada y salida de operaciones de swing, y en una serie de otras técnicas de negociación.

Un rango de pivote también se basa en los valores alto, bajo y cercano, pero se calcula de manera algo diferente que un punto de pivote. Como su nombre lo indica, los rangos de pivote tienen un límite alto y bajo.

Aquí está el cálculo de "El comerciante lógico". La misma fórmula se usa para calcular los rangos de pivote diarios, mensuales y de seis meses, pero tenga en cuenta que para el mes, se debe usar el máximo, el mínimo y el cierre del primer día del mes. Y para los rangos de pivote de seis meses, se debe utilizar el máximo, mínimo y cierre de los primeros 10 días de negociación de enero y julio:

• Precio de pivote (también es igual a la fórmula para un punto de pivote) = (alto + bajo + cierre) / 3
• Segundo número = (alto + bajo) / 2
• Diferencial de pivote = precio de pivote diario - segundo número
• Rango de pivote alto = precio de pivote diario + diferencial de pivote
• Rango de pivote bajo = precio de pivote diario - diferencial de pivote

En la Figura 2, los rangos de pivote mensuales (líneas azules) y de seis meses (líneas naranjas) se trazan para Broadcom. En ambos casos, los rangos de pivote actuaron como resistencia (cuando está en una tendencia bajista) o como soporte (tendencia alcista).

Figura 2: Gráfico diario de Broadcom con rangos de pivote mensuales (líneas azules) y semestrales (naranja). Las líneas verde y magenta son un promedio móvil de 20 y 50 días. Gráfico proporcionado por Metastock.com. Datos intradía de eSignal.com

Al igual que el rango de apertura, los rangos de pivote se pueden usar para ejecutar operaciones. Al igual que en una operación de ACD, se utilizan los altibajos de A, así como los altibajos de C, pero debido a que el operador utiliza marcos de tiempo más largos, se emplean valores más grandes que cuando se calculan los valores diarios (no se muestra en la Figura 2). Al operar con Broadcom, en lugar de usar una A de $ 0.27 para operar a corto plazo utilizando el OR diario, el operador a más largo plazo aplicaría una A de medio año de $ 2.50 a $ 3 por encima del rango pivote semestral, dependiendo de la volatilidad y precio de las acciones en el momento.

El marco de tiempo es diferente pero el concepto es el mismo. El objetivo es identificar los brotes, evaluar su potencial y luego comerciar en consecuencia.

Pivote rodante de tres días

Otra técnica para ayudar a los comerciantes a detectar brotes es el pivote de tres días. Cuando el rango de pivote móvil de tres días está por debajo de la acción del precio, se prefieren las operaciones largas y, cuando está por encima, se prefieren las operaciones cortas.

Figura 3: Gráfico BRCM de cinco minutos que muestra el rango de pivote de tres días con A arriba y A abajo. Gráfico proporcionado por Metastock.com. Datos intradía de eSignal.com

En la Figura 3, se genera una señal de compra el 1 de marzo (n. ° 1) cuando el precio rompe a través de la A arriba. Una operación larga se confirma aún más por el hecho de que el pivote rotativo de tres días está actuando como soporte. Luego, la acción comienza a negociarse en un rango en el que el pivote rodante de tres días cambia de soporte a resistencia el 5 de marzo. Cuando la acción cae a través de la A hacia abajo en el punto 2 el 6 de marzo, se genera una venta.

Aquí está el cálculo para el pivote rodante de tres días:

• Precio de pivote móvil de tres días = (máximo de tres días + mínimo de tres días + cierre) / 3
• Segundo número = (máximo de tres días + mínimo de tres días) / 2
• Diferencial de pivote = precio de pivote diario - segundo número
• Rango de pivote móvil de tres días alto = precio de pivote diario + diferencial de pivote
• Rango de pivote móvil de tres días bajo = precio de pivote diario - diferencial de pivote

Poniendolo todo junto

El punto de Fisher en "The Logical Trader" es que OR y los rangos de pivote son métodos utilizados por sus operadores profesionales para medir el sesgo general del mercado y son más poderosos que simplemente confiar en el soporte y la resistencia estándar. Cómo se usan juntos los rangos de apertura y pivote ">

• Si OR <rango de pivote <cerrar = más día y el operador es alcista.
• Si se abre O

Por ejemplo, si OR es menor que el rango de pivote y suponiendo que haya algo de espacio entre la A hacia arriba y el rango de pivote, aún podría tomarse una operación larga. Pero se comprarían menos acciones, ya que el comerciante sabe que el precio tiene una gran probabilidad de detenerse o revertirse cuando alcanza el rango de pivote. Pero cuando el precio se cotiza por encima del rango OR y pivote, el comerciante tiene un mayor grado de confianza en que el comercio tiene algo de espacio para moverse, por lo que compra más acciones, ya que ahora es un día más.

La línea de fondo

El rango de apertura proporciona un área más amplia con una probabilidad de que sea el máximo o el mínimo del período bajo examen. El rango de pivote, ya sea diario o semestral, ofrece otro punto de referencia para el soporte o la resistencia. Al trazar estos valores en el gráfico, un operador puede ver de inmediato cuándo la acción o el mercado están ganando o perdiendo fuerza e impulso.

Designar dónde OR y el rango de pivote están relacionados entre sí y con el precio actual ayuda al operador a decidir cuánta confianza se puede usar al realizar una operación. Esta información es muy útil para tomar decisiones comerciales. Y, como cualquier técnica comercial confiable, es una que funciona en todos los plazos.