FINRA: Cómo protege a los inversores

La caída del mercado de valores de 1929 condujo a una legislación importante que alteraría para siempre el panorama de los mercados de valores. El análisis económico resultante del colapso dejó en claro que los mercados de valores y sus participantes necesitaban una mayor regulación gubernamental. Esto condujo a la creación de la Asociación Nacional de Agentes de Valores, una agencia autorreguladora que supervisó todas las actividades de todos los agentes de valores y el personal de valores registrados en todo el país. Desde entonces, esta organización se ha reorganizado en la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), que continúa su función de regular todos los aspectos de los mercados de valores en Estados Unidos en la actualidad. (Averigüe qué examen necesita para comenzar su carrera como profesional de inversiones. Consulte Desglosar las licencias de valores financieros ).
TUTORIAL: Introducción a la Reserva Federal

Historia
Como se mencionó anteriormente, FINRA surge de su organización predecesora, la Asociación Nacional de Distribuidores de Valores (NASD). Esta organización fue creada en 1939 como un medio para implementar varias disposiciones de la Ley de Bolsa de Valores de 1934 y la Ley Maloney de 1938. Esta organización autorreguladora eventualmente escindió su propio intercambio de comercio electrónico independiente basado en computadora conocido como Nasdaq, que está en pie para el Sistema Automatizado Nacional de Cotización de Concesionarios de Valores. Este sistema de comercio basado en computadora se fusionó con la American Stock Exchange (AMEX) en 1998 y se separó completamente del NASD. FINRA se creó en 2007 cuando NASD y la rama reguladora de la Bolsa de Nueva York (NYSE) se fusionaron en una nueva entidad singular. FINRA ahora se erige como la organización autorreguladora oficial para la industria de valores en Estados Unidos.

Organización
FINRA está compuesta por aproximadamente 3, 000 empleados y tiene oficinas centrales en Washington, DC y Nueva York, con otras 20 oficinas regionales ubicadas en todo el país. Recauda cientos de millones de dólares cada año en ingresos que se generan a partir de las cuotas de los miembros, multas aplicadas a los miembros y evaluaciones tanto del personal registrado como de quienes solicitan convertirse en tales. Como organización autorreguladora, está separada de cualquier autoridad reguladora gubernamental, pero está subordinada a la SEC y fue creada con su permiso. Tiene la autoridad para crear, implementar y hacer cumplir varias regulaciones relacionadas con el comercio de valores, licencias y personal y ahora está gobernado por una junta de gobernadores. Los estatutos de FINRA exigen que la junta esté compuesta por los siguientes miembros:

• El CEO de FINRA
• El CEO de la NYSE
• 11 gobernadores públicos
• 10 gobernadores de la industria

Los gobernadores de la industria deben incluir:

• Un miembro del piso
• Un distribuidor independiente / afiliado de seguros
• Un gobernador afiliado de una compañía de inversión
• Tres gobernadores de pequeñas empresas.
• Un gobernador de una empresa mediana.
• Tres gobernadores de grandes empresas.

Los que caen en las últimas tres categorías son elegidos por los otros miembros de FINRA.

Existen varios comités, como el comité de auditoría y otros comités especiales que realizan diversas funciones o implementan programas específicos. Por ejemplo, se creó un comité especial para revisar los procedimientos de examen de FINRA a la luz del escándalo de Bernie Madoff. FINRA también ofrece un defensor del pueblo que sirve como contacto neutral y confidencial para el público y las firmas miembro y representantes que tienen preguntas o inquietudes sobre las prácticas o regulaciones de FINRA. (Le ayudaremos a aclarar qué examen debe realizar. Consulte las Series 63, 65 o 66 ).
Propósito y Función
FINRA regula la industria de valores en muchas capacidades y tiene amplios poderes sobre la industria de valores que deben ser obedecidos por todos los inversores y participantes. Hay cuatro vías principales que FINRA persigue en su esfuerzo por proteger a los inversores y supervisar los mercados de valores en Estados Unidos:

Protección y educación de los inversores : FINRA ha emprendido una serie de proyectos destinados a investigar y educar al público sobre el mundo de las inversiones. Su sitio web tiene varios módulos educativos que cubren diversos temas de inversión, como fraude de inversión y educación financiera para miembros de las fuerzas armadas. FINRA también patrocina un programa de arbitraje que permite a los inversores llevar a los corredores y otros representantes registrados y sus empresas a través de un proceso de mediación en caso de disputa. Casi todas las solicitudes de cuentas nuevas que utilizan las firmas miembro ahora incluyen una redacción que garantiza a los clientes este derecho, y también los obliga a renunciar a su derecho a utilizar el sistema judicial. El sistema de arbitraje consta de miles de miembros calificados y panelistas que están capacitados para emitir un juicio imparcial en las audiencias entre inversores y corredores, así como las firmas miembro y sus empleados.

FINRA también ofrece subvenciones a varios grupos y organizaciones locales que buscan educar a los inversores y capacitarlos en cómo invertir con sensatez. Su sitio web, www.finra.org, ofrece una gran cantidad de recursos a los posibles inversores, desde módulos educativos hasta el historial disciplinario del agente hasta un desglose de cómo las tarifas cobradas por un fondo mutuo específico afectan su rendimiento a lo largo del tiempo.

Registro de corredor de bolsa : todas las compañías que desean vender valores en Estados Unidos deben registrarse en FINRA para convertirse en corredores de bolsa con licencia. Cualquier empresa que no lo haga está sujeta a multas, sanciones y otras acciones legales y puede ser cerrada si es necesario.

Licencias y exámenes de valores: FINRA supervisa a más de 600, 000 personas en los EE. UU. En varias capacidades. Primero, requiere que todos se sometan a una rigurosa verificación de antecedentes en un esfuerzo por descartar a aquellos que tienen antecedentes penales. Cada uno de ellos también debe tener una licencia adecuada antes de poder realizar transacciones de valores de cualquier tipo. Para obtener la licencia, cada representante registrado debe aprobar un examen que los evalúa en el tema pertinente a los valores y la transacción con la que se tratarán. Existen numerosas licencias en la industria de valores, tales como:

• Serie 6: esta licencia permite a los titulares vender productos de inversión empaquetados, como fondos mutuos, anualidades variables y fondos de inversión unitarios. Esta licencia es popular entre los planificadores financieros, agentes de seguros y empleados bancarios.
  
• Serie 7: esta licencia permite a los titulares vender prácticamente todos los tipos de valores o inversiones existentes, excepto los contratos de futuros, bienes raíces y seguros de vida.
  
• Serie 63: esta licencia cubre las leyes estatales de cielo azul y debe ser obtenida por cada representante registrado además de la Serie 6, 7 u otra licencia.
  
• Series 4, 24 y 26: estas licencias son para aquellos que supervisan a los representantes registrados y cubren todos los temas administrativos y regulatorios relevantes, como los requisitos de margen de sucursal y las regulaciones de opciones.

Mantenimiento de registros e historial disciplinario: FINRA mantiene registros extensos de todas las actividades de cada firma miembro y representante en la industria de valores. Las empresas y los empleados deben informar de manera oportuna todas las actividades en las que participan en FINRA. Cualquier acción disciplinaria que se tome contra cualquier representante se registra de forma permanente en el formulario U6, al que puede acceder el público en el sitio web de FINRA. (La información financiera personal se puede utilizar para evaluar a los empleados potenciales. ¿Cómo calificará? Consulte el crédito malo pone la carrera The Brokes On Broker ).

La línea de fondo
FINRA se dedica a garantizar que los mercados se operen de manera justa y que los inversores individuales estén protegidos de los corredores e instituciones sin escrúpulos. Realiza esta tarea a través de varias vías de regulación, y su sitio web tiene una gran cantidad de recursos para corredores e inversores. Para obtener más información sobre FINRA, inicie sesión en su sitio web en //www.finra.org/ o consulte a su corredor o asesor financiero.