Batido
El abandono es un término aplicado a la práctica de un corredor que realiza operaciones excesivas en la cuenta de un cliente principalmente para generar comisiones. El batido es una práctica poco ética e ilegal que viola las reglas de la SEC (15c1-7) y las leyes de valores. Si bien no existe una medida cuantitativa para la rotación, la compra y venta frecuente de valores que hace poco para cumplir con los objetivos de inversión del cliente puede ser evidencia de la rotación.
Para llevar clave
- El batido es la práctica de un corredor de sobretrabajo en la cuenta de un cliente con el fin de generar comisiones.
- El batido es ilegal y poco ético y conlleva multas severas y sanciones por parte de la SEC y otros organismos reguladores.
- La agitación también puede llevarse a cabo mediante un exceso de negociación innecesaria por parte de los gerentes de cartera dentro de los fondos mutuos o fondos de cobertura.
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Comprender el batido
La agitación a menudo puede resultar en pérdidas sustanciales en la cuenta del cliente, o si es rentable, puede generar una obligación tributaria. Dado que el cambio solo puede ocurrir cuando el corredor tiene autoridad discrecional sobre la cuenta del cliente, un cliente puede evitar este riesgo manteniendo el control total. Otra forma de evitar las posibilidades de agitar o pagar comisiones excesivas es utilizar una cuenta basada en comisiones. Sin embargo, colocar a un cliente en una cuenta basada en tarifas cuando hay poca o ninguna actividad para justificar la tarifa es indicativo de otra forma de rotación llamada rotación inversa.
Un corredor de bolsa se desborda cuando compra y vende acciones en exceso en nombre del inversor simplemente con el resultado de mayores comisiones. El batido es una práctica prohibida según la ley de valores. Los inversores pueden observar que su corredor de bolsa ha estado sobretrabajando cuando la frecuencia de sus operaciones se vuelve contraproducente para sus objetivos de inversión, lo que aumenta los costos de las comisiones constantemente más altos sin resultados observables con el tiempo. Una de las razones por las cuales se sabe que esta práctica ocurre es cuando los corredores son presionados para colocar valores recién emitidos suscritos por el brazo de banca de inversión de una empresa.
Por ejemplo, cada corredor puede recibir una bonificación del 10% si puede asegurar una cierta asignación de una nueva seguridad a sus clientes. Esos incentivos pueden no tener en cuenta el mejor interés de los inversores. Los inversores pueden protegerse contra el sobrecargo (agitación) a través de una cuenta global, un tipo de cuenta administrada por una tarifa plana en lugar de cobrar comisiones en cada transacción. La SEC también analiza las quejas de los corredores que tienden a poner sus propios intereses sobre sus clientes.
Tipos de batido
La rotación más básica proviene del comercio excesivo por parte de un corredor para generar comisiones. Los corredores deben justificar las transacciones comisionables y cómo benefician al cliente. Cuando hay comisiones excesivas sin ganancias de cartera notables, podría haber ocurrido una agitación.
La rotación también se aplica en el comercio excesivo o innecesario de fondos mutuos y anualidades. Los fondos mutuos con una carga inicial (acciones A) son inversiones a largo plazo. La venta de un fondo de acciones A dentro de los cinco años y la compra de otro fondo de acciones A se debe justificar con una decisión de inversión prudente. La mayoría de las compañías de fondos mutuos permiten a los inversores cambiar a cualquier fondo dentro de una familia de fondos sin incurrir en una tarifa inicial. Un corredor que recomienda un cambio de inversión debe considerar primero los fondos dentro de la familia de fondos.
Las anualidades diferidas son cuentas de ahorro para la jubilación que generalmente no tienen una tarifa inicial como los fondos mutuos. En cambio, las anualidades generalmente tienen cargos de entrega diferidos contingentes. Los horarios de los cargos por rescate varían y pueden variar de 1 a 10 años. Para evitar la agitación, muchos estados han implementado reglas de intercambio y reemplazo. Estas reglas permiten a un inversor comparar el nuevo contrato y resaltar las multas o tarifas de rescate.
Sanciones por batir
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) define el overrading (batir) como compras y ventas excesivas en la cuenta de un cliente que el corredor controla para generar mayores comisiones. Los corredores que sobrecargan pueden violar la Regla 15c1-7 de la SEC que rige la conducta manipuladora y engañosa. La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) gobierna la sobrecontratación bajo la regla 2111 y la Bolsa de Nueva York (NYSE) prohíbe la práctica bajo la Regla 408 (c). Los inversores que creen que son víctimas de agitación pueden presentar una queja ante la SEC o FINRA. (Para más información, consulte: Cómo saber si un corredor está batiendo su cuenta).
La agitación es un delito grave y, si se prueba, puede conducir a la terminación del empleo, excluyendo a la industria y ramificaciones legales. Además, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) puede imponer multas que van desde $ 5, 000 a $ 110, 000 por instancia. FINRA también tiene el derecho de suspender al corredor por un período de diez días hábiles hasta un año. En casos más atroces, FINRA puede suspender al infractor por hasta dos años o incluso prohibir al corredor indefinidamente.
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