Ford Motor Stock podría alcanzar el mínimo en 10 años

Ford Motor Company (F) informó una caída del 4, 9% en las ventas comparativas del tercer trimestre a principios de este mes, lo que se suma a una serie de métricas bajistas que han reducido las acciones del fabricante de automóviles más antiguo de Estados Unidos en una prueba del mínimo de nueve años de diciembre de 2018 a $ 7, 41. La fortaleza continua en las ventas de camionetas no logró compensar la debilidad en otras categorías, mientras que el crecimiento en el extranjero se ha visto muy afectado como resultado del aumento de los aranceles y el deterioro de los productos estadounidenses.

La compañía recibe menos atención de los medios que General Motors Company (GM), que ha sido criticada en repetidas ocasiones por el presidente Trump por cerrar fábricas estadounidenses. Ford enfrenta los mismos desafíos que su rival más grande, con altos costos de mano de obra y materiales que pesan sobre los resultados al final de una expansión económica de una década. Muchos analistas de Wall Street ahora esperan que Ford pierda las ganancias por acción (EPS) del tercer trimestre y las estimaciones de ingresos, y los resultados se informarán el 23 de octubre.

Una rebaja de la deuda de septiembre por parte de Moody's también ha provocado especulaciones de que Ford enfrentará problemas de liquidez en los próximos años, renovando las preocupaciones que cesaron después de que la acción cayó a un mínimo de varias décadas durante el mercado bajista de la última década. Un plan de reestructuración muy atrasado podría ser costoso y tomar muchos años para producir resultados, lo que aumenta el temor de que los inversores sufridos sean bombardeados por los titulares que cuestionan la viabilidad a largo plazo de Ford.

F Gráfico a largo plazo (1987-2019)

Una tendencia alcista de varios años alcanzó un máximo de $ 10.74 con ajuste dividido en 1987, estableciendo un nivel de resistencia que persistió en una ruptura de 1993. Las acciones de Ford se pusieron de lado con un nuevo soporte por otros cuatro años antes de despegar en un avance de tendencia saludable que registró un máximo histórico de $ 38.83 en el segundo trimestre de 1999. Los vendedores comprometidos tomaron el control, generando una baja constante que terminó en un 11- año bajo en un solo dígito en marzo de 2003.

Un rebote proporcional falló en el promedio móvil exponencial de 50 meses (EMA) en 2004, marcando el máximo más alto en los próximos siete años, antes de la renovada presión de venta que rompió el mínimo anterior en el segundo trimestre de 2008. La acción registró pérdidas catastróficas durante el colapso económico, finalmente se estableció cerca de un dólar en noviembre. A diferencia de GM, Ford apenas escapó de una declaración de quiebra, rebotando fuertemente en una ola de recuperación que completó un viaje de ida y vuelta al máximo de 2004 en 2010.

La euforia post-apocalíptica resultó estar fuera de lugar porque el máximo de 2011 en $ 18.97 marcó el máximo más alto de la década, con los intentos de ruptura de 2013 y 2014 que se estancaron antes de alcanzar ese nivel fundamental. La acción del precio entró en una tendencia bajista superficial pero persistente después del segundo fracaso, generando una serie interminable de máximos y mínimos más bajos que alcanzaron un mínimo de nueve años en el cuarto trimestre de 2018.

El oscilador estocástico mensual entró en un ciclo de venta en el nivel de sobrecompra en junio de 2019, prediciendo al menos seis a nueve meses de relativa debilidad. Todavía no ha alcanzado la zona de sobreventa, advirtiendo a los jugadores del mercado que la presión a la baja podría aumentar después del informe de ganancias de este mes. Ominosamente, las lecturas de acumulación y distribución ahora han caído a los niveles publicados en diciembre de 2018, prediciendo que tomará una pequeña desventaja generar otra ronda de señales de venta.

Las apuestas son excepcionalmente altas porque la disminución de varios años alcanzó el retroceso de liquidación de .618 Fibonacci del rebote posterior al choque en junio de 2019, y una ruptura de ese nivel de soporte armónico expondría la baja continua al nivel de retroceso de .786 a $ 4.77 . Eso se traduciría en una disminución adicional del 50% de la impresión de cierre del viernes, lo que se suma al dolor de los inversores que no muestra signos de disminuir a medida que Ford se acerca al final de una terrible década.

La línea de fondo

Las acciones de Ford han alcanzado un nivel de precio crítico que podría indicar una repetición de la experiencia cercana a la muerte de la última década.

Divulgación: El autor no tenía posiciones en los valores antes mencionados al momento de la publicación.