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Freeriding, en el comercio de acciones, describe la compra y venta de acciones sin tener el dinero para cubrir el comercio. También se refiere a una práctica ilegal en la que un miembro del sindicato de suscripción retiene parte de una nueva emisión de valores y luego la vende a un precio más alto.
Para llevar clave
- Freeriding describe la práctica de compraventa de acciones de comprar y vender acciones sin tener a mano el efectivo real.
- También se refiere a una práctica ilegal en la que un miembro del sindicato de suscripción retiene parte de una nueva emisión de valores y luego la vende a un precio más alto.
- Las leyes de freeride a menudo son violadas por comerciantes que no las conocen o no las entienden.
Cómo funciona el freeride
Debido a la ventaja injusta que estos dos tipos de prácticas de freeride brindan a quienes pueden explotar tales oportunidades, el freeriding es ilegal y está prohibido por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y la Asociación Nacional de Distribuidores de Valores.
El tipo de freeride que la mayoría de la gente debería tener en cuenta sería si alguien compra una acción y la vende antes de pagar la compra. Los diferentes tipos de valores tienen diferentes fechas de liquidación después de una transacción; esto se expresa como T, para "transacción" + cuantos días: T + 1 (T + 2, T + 3). Para acciones y fondos negociados en bolsa, la fecha de liquidación es de tres días o T + 3; para fondos mutuos y opciones, es un día o T + 1.
Los inversores que operan en cuentas de margen administradas por el corredor tienen menos probabilidades de tener problemas porque el corredor presta al cliente efectivo para cubrir la transacción, proporcionando así protección contra violaciones como el freeride. En una cuenta de efectivo, este no es el caso. Por lo tanto, es imperativo que un inversor tenga suficiente efectivo para pagar la compra de una acción en la fecha de vencimiento. Si el inversionista intenta descargar las acciones antes de la liquidación, la cuenta estará en violación y congelada por 90 días.
Ejemplo de freeride
Aquí hay un ejemplo de freeride en una cuenta de efectivo:
- Usted vende acciones de Boston Scientific Corp. el lunes;
- Con el efectivo de la venta de BSX, usted compra acciones de Johnson & Johnson (JNJ) el martes;
- Usted vende las acciones de JNJ el miércoles;
- Su venta de acciones de BSX se liquida el jueves.
Debido a que la transacción de BSX no se realizó hasta el jueves (T + 3), no hubo efectivo para cubrir la compra de JNJ el martes y la venta de esas acciones el miércoles. Para evitar el freeride, el inversor habría tenido que esperar hasta la liquidación (jueves) antes de descargar las acciones de JNJ.
Como lo ilustra este ejemplo, un comerciante activo podría fácilmente violar las reglas de freeride si no comprende completamente las reglas de negociación de la cuenta de efectivo. Uno de los mayores problemas con el freeride es que muchos inversores no saben que lo están haciendo o que existe la posibilidad de hacer algo ilegal como este. Por esta razón, es importante familiarizarse con el funcionamiento del freeride y las reglas de la SEC que prohíben la práctica.
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