Gestor de fondos
Un administrador de fondos es responsable de implementar la estrategia de inversión de un fondo y administrar sus actividades de negociación de cartera. El fondo puede ser administrado por una persona, por dos personas como coadministradores o por un equipo de tres o más personas.
A los administradores de fondos se les paga una tarifa por su trabajo, que es un porcentaje de los activos promedio administrados (AUM) del fondo. Se los puede encontrar trabajando en la gestión de fondos con fondos mutuos, fondos de pensiones, fondos fiduciarios y fondos de cobertura.
Los inversores deben revisar completamente el estilo de inversión de los administradores de fondos antes de considerar invertir en un fondo.
0:46¿Qué es un administrador de fondos?
Comprender a los administradores de fondos
El principal beneficio de invertir en un fondo es confiar las decisiones de gestión de inversiones a los profesionales. Es por eso que los gestores de fondos juegan un papel importante en el mundo financiero y de inversiones. Brindan tranquilidad a los inversores, sabiendo que su dinero está en manos de un experto.
Si bien el rendimiento de un fondo puede tener mucho que ver con las fuerzas del mercado, las habilidades del administrador también son un factor que contribuye. Un gerente altamente capacitado puede liderar su fondo para vencer a sus competidores y sus índices de referencia. Este tipo de administrador de fondos se conoce como administrador activo o alfa, mientras que aquellos que adoptan un enfoque de asiento trasero se denominan administradores de fondos pasivos.
Los administradores de fondos generalmente supervisan los fondos mutuos o las pensiones y administran su dirección. También son responsables de administrar un equipo de analistas de inversiones. Esto significa que el administrador del fondo debe tener excelentes habilidades comerciales, matemáticas y personales.
Las principales funciones del administrador de fondos incluyen reunirse con su equipo, así como con clientes existentes y potenciales. Dado que el administrador del fondo es responsable del éxito del fondo, también debe investigar empresas y estudiar la industria financiera y la economía. Mantenerse actualizado sobre las tendencias en la industria ayuda al administrador del fondo a tomar decisiones clave que sean consistentes con los objetivos del fondo.
Antes de invertir en un fondo, los inversores deben revisar el estilo de inversión de un administrador de fondos para ver si es compatible con el suyo.
El camino hacia la gestión de fondos
Para calificar para un puesto en la administración de fondos (fondos mutuos, fondos de pensiones, fondos fiduciarios o fondos de cobertura), las personas deben tener un alto nivel de credenciales educativas y profesionales y una experiencia de gestión de inversiones adecuada. Los inversores deben buscar un rendimiento del fondo constante a largo plazo con un administrador del fondo cuya permanencia en el fondo coincida con su período de rendimiento.
La mayoría de los gestores de fondos a menudo persiguen una designación de analistas financieros autorizados (CFA) como primer paso para convertirse en el principal seleccionador de acciones de una cartera. Los candidatos CFA se someten a cursos rigurosos relacionados con el análisis de inversiones y la gestión de la cartera.
Por lo general, estos analistas ayudan a los gerentes de cartera con investigaciones individuales sobre ideas de inversión y recomendaciones posteriores de compra, venta o retención. Después de varios años trabajando para el fondo, la familiaridad con las operaciones del fondo y el estilo de gestión ayudan al analista en una carrera profesional. Los CFA exitosos crean un caso de calidad para una promoción interna al gerente si surge la oportunidad.
Responsabilidades de los gestores de fondos
Los administradores de fondos investigan y determinan principalmente las mejores acciones, bonos u otros valores para ajustarse a la estrategia del fondo como se describe en el prospecto, luego los compran y venden.
En fondos más grandes, el administrador de fondos generalmente tiene un equipo de soporte de analistas y comerciantes que realizan algunas de estas actividades. Múltiples gerentes en algunas compañías de inversión supervisan el dinero del cliente, y cada uno puede ser responsable de una parte o tomar decisiones a través del comité.
Algunas otras responsabilidades del administrador del fondo incluyen la preparación de informes sobre el rendimiento del fondo para los clientes, el desarrollo de informes para clientes potenciales para conocer los riesgos y los objetivos del fondo, y la identificación de clientes y empresas que pueden encajar bien como clientes.
Para llevar clave
- Un administrador de fondos es responsable de implementar la estrategia de inversión de un fondo y administrar sus actividades comerciales.
- Supervisan fondos mutuos o pensiones, gestionan analistas, realizan investigaciones y toman importantes decisiones de inversión.
- La mayoría de los gestores de fondos son altamente educados, tienen credenciales profesionales y poseen experiencia en gestión.
- Los gestores de fondos se dividen en dos categorías: gestores activos y gestores pasivos.
Gerentes activos vs. pasivos
Los gestores de fondos activos intentan superar a sus pares y los índices de referencia. Los gerentes que participan en la gestión activa de fondos estudian las tendencias en el mercado, analizan los datos económicos y se mantienen al día con las noticias de la compañía.
Según esta investigación, compran y venden valores (acciones, bonos y otros activos) para obtener mayores ganancias. Estos administradores de fondos generalmente cobran tarifas más altas porque asumen un papel más proactivo en sus fondos al cambiar constantemente sus tenencias. Muchos fondos mutuos se administran activamente, lo que explica por qué sus tarifas son generalmente altas.
Los administradores de fondos pasivos, por otro lado, negocian valores que se mantienen en un índice de referencia. Este tipo de administrador de fondos aplica la misma ponderación en su cartera que el índice subyacente. En lugar de tratar de superar el índice, los gestores de fondos pasivos normalmente intentan reflejar sus rendimientos. Muchos fondos cotizados en bolsa (ETF) y fondos mutuos indexados se consideran pasivamente administrados. Los honorarios por estas inversiones son generalmente mucho más bajos porque no hay mucha experiencia involucrada por parte del administrador del fondo.
Administradores notables de fondos mutuos
Uno de los gestores de fondos más emblemáticos de la historia puso a prueba el Fondo Magellan de Fidelity Investments. Peter Lynch administró la notable cartera de acciones de la compañía de 1977 a 1990. Lynch fue un defensor de la selección de acciones en las industrias con las que se sentía más cómodo. El jefe de Magellan acumuló un rendimiento promedio notable del 29% anual durante su mandato, aumentando el AUM de $ 20 millones a $ 14 mil millones.
Uno de los gestores de fondos con más antigüedad es Albert "Ab" Nicholas, de 85 años. Fundador de Nicholas Company, el experimentado administrador de cartera ha administrado el Morningstar Nicholas Fund de cinco estrellas desde el 14 de julio de 1969, superando el Índice S&P 500 cada año desde 2008 hasta 2014.
Un icono de fondo de cobertura
Los fondos de cobertura difieren de los fondos mutuos en que las carteras de fondos de cobertura requieren grandes mínimos de inversión solo de inversores acreditados. El fondo de cobertura Citadel Global Equities de Ken Griffin devolvió casi el 6% después de las tarifas en 2018.
Griffin tenía un patrimonio neto de $ 9.1 mil millones a partir de 2018. Al comprar y vender acciones de su dormitorio de Harvard en la década de 1980, Griffin saltó directamente al mundo de la gestión de capital privado, lanzando Citadel con $ 4 millones en 1990.
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