Sendero de planeo

¿Qué es el sendero de planeo?

La ruta de planeo se refiere a una fórmula que define la combinación de asignación de activos de un fondo de fecha objetivo, en función del número de años hasta la fecha objetivo. La ruta de deslizamiento crea una asignación de activos que generalmente se vuelve más conservadora (es decir, incluye más activos de renta fija y menos acciones) a medida que un fondo se acerca a la fecha objetivo.

Fondos de fecha objetivo

Los fondos de fecha objetivo se han vuelto populares entre aquellos que están ahorrando para la jubilación. Se basan en la simple premisa de que cuanto más joven es el inversionista, mayor es el horizonte temporal que tiene antes de jubilarse, y mayor es el riesgo que puede asumir para aumentar potencialmente los rendimientos. La cartera de un joven inversor, por ejemplo, debe contener principalmente acciones. Por el contrario, un inversor mayor mantendría una cartera más conservadora, con menos acciones y más inversiones de renta fija.

Características de la trayectoria de planeo

Cada familia de fondos de fecha objetivo tiene una ruta de planeo diferente, que determina cómo cambia la combinación de activos a medida que se acerca la fecha objetivo. Algunos tienen una trayectoria muy empinada, volviéndose dramáticamente más conservadores solo unos años antes de la fecha objetivo. Otros toman un enfoque más gradual.

La combinación de activos en la fecha objetivo también puede ser bastante diferente. Algunos fondos con fecha objetivo suponen que el inversor quiere un alto grado de seguridad y liquidez porque podría usar los fondos para comprar una anualidad. Otros fondos con fecha objetivo suponen que el inversor retiene los fondos y, por lo tanto, incluye más acciones en la combinación de activos, lo que refleja un horizonte de tiempo más largo.

Tipos de senderos de planeo

• Ruta de deslizamiento decreciente: un inversor que utiliza una ruta de deslizamiento decreciente reduce gradualmente su asignación de acciones cada año que se acerca a la jubilación. Por ejemplo, a los 50 años, un inversor que posee acciones del 40% en su cartera puede reducir sus asignaciones de capital en un 1% cada año. Luego aumentarían su asignación de activos más seguros, como letras del Tesoro.
• Ruta de deslizamiento estático: una cartera que utiliza una ruta de deslizamiento estático mantiene las mismas asignaciones. Por ejemplo, un inversor puede tener 65% de acciones y 35% de bonos. Si estas asignaciones se desvían debido a cambios en los precios de los activos, la cartera se reequilibra. (Para obtener más información, consulte: Asignación estratégica de activos para reequilibrar las carteras ).
• Rising Glide Path: las carteras que utilizan este enfoque inicialmente tienen una mayor asignación de bonos en comparación con las acciones. La asignación de capital aumenta a medida que los bonos maduran, siempre que las acciones de la cartera no disminuyan en valor. Por ejemplo, la cartera de un inversor podría comenzar con una asignación de bonos del 70% y acciones del 30%. Después de que una gran parte de los bonos vence, la cartera puede tener 60% de acciones y 40% de bonos.

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