Goldman dice que estas docenas de acciones están listas para recuperarse

Aunque el amplio mercado de valores de EE. UU. Se cotiza cerca de máximos históricos, Goldman Sachs ha encontrado más de una docena de "acciones derrotadas" que se cotizan con descuentos atractivos y, por lo tanto, son los principales candidatos para un repunte, según un informe de investigación reciente. Este grupo incluye International Business Machines Corp. (IBM), Best Buy Co. Inc. (BBY), Morgan Stanley (MS), Flex Ltd., anteriormente Flextronics International, (FLEX), Conagra Brands Inc. (CAG), Carnival Corp . (CCL), Valero Energy Corp. (VLO), FedEx Corp. (FDX), Mosaic Co. (MOS), Archer-Daniels-Midland Co. (ADM) y Macy's Inc. (M).

Goldman indica que los inversores que compraron estas acciones en base a bajas valoraciones las han visto superar recientemente a las acciones con ganancias de crecimiento más rápido. "Si bien los fundamentos también determinarán la trayectoria a largo plazo de las acciones, utilizamos señales de los mercados de opciones y crédito para identificar 20 acciones de valor entre aquellas en las que las estimaciones de nuestros analistas muestran puntajes de valor sólidos", como Vishal Vivek, un asociado de derivados de acciones en Goldman, escribió en una nota reciente a los clientes, según lo citado por BI.

Para llevar clave

• Goldman Sachs identificó acciones de valor con potencial alcista
• Varios de ellos cayeron más que el S&P 500 en el último año.
• Una amplia gama de industrias están representadas.

Importancia para los inversores

Las acciones recomendadas por Goldman abarcan una amplia gama de industrias: hardware y software para computadoras, venta minorista de productos electrónicos de consumo, servicios financieros, servicios de cadena de suministro de tecnología, productos alimenticios, líneas de cruceros, refinación de petróleo, servicios de envío, fertilizantes agrícolas y venta minorista en grandes almacenes.

Hasta el cierre del 26 de septiembre de 2019, el índice S&P 500 (SPX) ha generado una ganancia anual de 18.8%. Las ganancias respectivas para las elecciones de Goldman son, por datos de precios de cierre ajustados de Yahoo Finance: IBM, 30.8%, Best Buy, 29.3%, Morgan Stanley, 19.0%, Flex, 38.0%, Conagra, 48.7%, Carnival, -8.3%, Valero, 14.6%, FedEx, -9.0%, Mosaico, -31.3%, ADM, 2.4%, y Macy's, -45.9%.

Las acciones del operador de cruceros Carnival han caído un 15, 9% desde que la gerencia emitió una guía de ganancias más baja para 2019 el 20 de junio, que ahora cotizaba donde estaba hace 20 años. En el lado positivo, Carnival ofrece un rendimiento de dividendos del 4, 2% que parece seguro, dado que la compañía tiene el balance más sólido que sus dos competidores principales, Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL) y Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH), por Barron's. Carnival también es barato, con una relación P / E de 9, 4 veces las ganancias de los próximos 12 meses.

Sin embargo, el precio de las acciones de Carnival se hundió un 8, 6% solo el 26 de septiembre, según una orientación más negativa, según otro informe de Barron's. Esto a pesar del hecho de que la compañía reportó EPS de $ 2.63 para su año fiscal 3T 2019, un aumento de 11.5% año a año (YOY) y mejor que la estimación del consenso en 4.0%. Los ingresos fueron de $ 6.53 mil millones, un aumento del 11.8% interanual y superando la estimación en un 6.0%.

Sin embargo, la capitalización de mercado de Carnival de $ 31.5 mil millones lo convierte en un candidato potencial de adquisición para un inversionista activista, especula el informe anterior de Barron, al nombrar Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) de Warren Buffett o tal vez una empresa de capital privado como posibles candidatos. Con una cuota de mercado del 47%, Carnival lidera su industria, un oligopolio en el que las tres principales empresas se combinan para obtener un índice de concentración del 80%. Buffett favorece este tipo de foso competitivo, observa Barron.

De hecho, la reciente liquidación de la venerable agencia de viajes con sede en el Reino Unido Thomas Cook Group "podría ser un modesto positivo a corto plazo" para Carnival, ya que los consumidores con presupuesto limitado en el Reino Unido y Europa pueden buscar "opciones de vacaciones / vacaciones de operadores estables". según una nota de investigación de Wells Fargo, como se cita en un tercer informe en Barron's. El presidente Micky Arison, de 70 años, controla el 18% de las acciones de Carnival.

El minorista de electrónica de consumo Best Buy ha desafiado a los escépticos sobre el futuro de las tiendas físicas. Los ingresos en el año fiscal 2019 fueron de $ 42.9 mil millones, mientras que los ingresos operativos no GAAP fueron de $ 2.0 mil millones, logrando los objetivos establecidos en 2017 para el año fiscal 2021 dos años antes del plan, según la actualización de los inversores de la compañía el 25 de septiembre.

La actualización también indica que Best Buy también ha logrado $ 730 millones en reducciones de costos, y que el objetivo de ingresos en 2025 es de $ 50 mil millones. "A pesar de la incertidumbre en torno a los aranceles potenciales, el aumento de la orientación de Best Buy indica que cree que puede resistir cualquier situación arancelaria que resulte con una alteración mínima", como observó el vicepresidente de Moody's, Charlie O'Shea, en una nota publicada a fines de agosto, citada en otro El artículo de Barron.

Mirando hacia el futuro

El rendimiento de las elecciones de Goldman depende en gran medida de la continua expansión económica y las condiciones del mercado alcista. Si el crecimiento o los mercados se tambalean, es posible que sus selecciones no puedan nadar contra la corriente.