Las existencias de GrubHub pueden haber tocado fondo después de perder ganancias

Las acciones de GrubHub, Inc. (GRUB) se recuperaron de un déficit de 17 puntos después de que la compañía no cumpliera con las expectativas de ganancias e ingresos del cuarto trimestre el jueves por la mañana, terminando la sesión menos de dos puntos bajo la impresión de cierre del miércoles. El cambio alcista podría indicar un fondo negociable dentro de un patrón de base de tres meses, preparando el escenario para una ruptura que marca el final de una disminución de 83 puntos del 55% desde el máximo histórico de $ 149.35 publicado en septiembre de 2018.

La compañía ha crecido a pasos agigantados desde que se hizo pública en 2014, siendo pionera en una expansión histórica de la entrega de restaurantes más allá de las categorías tradicionales de pizza y comida china. Sin embargo, la competencia ha crecido al mismo ritmo, con Amazon.com, Inc. (AMZN), Square, Inc. (SQ) Caviar, Uber, Door Dash y Postmates compitiendo por los clientes. GrubHub ha aceptado el desafío, señalando que las oportunidades de entrega también se han expandido exponencialmente durante este período.

Gráfico GRUB a largo plazo (2014-2019)

La oferta pública inicial (IPO) de la compañía se abrió a $ 40.00 en abril de 2014 y se redujo a un rango de negociación de 18 puntos, con soporte en $ 30 y resistencia en $ 48. Se descompuso en el cuarto trimestre de 2015, cayendo en la parte superior de la adolescencia antes de registrar un mínimo histórico de $ 17.77 en enero de 2016. La acción volvió a subir al rango roto siete meses después y se estancó en la resistencia del rango en octubre de 2016.

Una consolidación en agosto de 2017 completó un patrón inverso de cabeza y hombros de tres años, antes de una poderosa ruptura que reunió un fuerte impulso en el máximo histórico de septiembre de 2018. Los vendedores agresivos tomaron el control, generando una fuerte caída que terminó en el promedio móvil exponencial (EMA) de 200 semanas a mediados de los $ 50 en diciembre. La acción del precio en los últimos tres meses ha tallado un patrón de base relativamente estrecho, con resistencia en el mínimo roto de octubre cerca de $ 83.

El oscilador estocástico semanal entró en un ciclo de compra en diciembre de 2018 y alcanzó el nivel de sobrecompra solo un mes después. Comenzó a girar hacia el sur en la campana de apertura del jueves, pero el fuerte cierre anuló un cruce bajista, al menos por ahora. El oscilador mensual alcanzó la lectura de sobreventa más extrema desde 2015 en diciembre y ahora ha cruzado más alto, pero no ha salido de la zona de sobreventa, que se requiere para establecer un nuevo ciclo de compra.

Gráfico GRUB a corto plazo (2017-2019)

El indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) alcanzó un máximo histórico en marzo de 2018 y retrocedió, registrando un máximo más bajo cuando el precio alcanzó un máximo más alto en septiembre. Esta divergencia bajista se resolvió con el desglose de alto volumen de octubre a través del pico de marzo y la EMA de 200 días. El gran agujero ahora puede identificarse como una brecha de continuación, desplegándose alrededor del 50% del nivel de una fuerte tendencia bajista. OBV ahora ha caído a un mínimo de 16 meses debido a la gran barra roja de ayer.

El desglose de noviembre hasta el mínimo de octubre ahora marca la parte superior de un patrón de base (línea roja), con la reversión del jueves cerrando dentro de dos puntos de ese nivel de resistencia. La acción se cotiza por encima de los $ 84 esta mañana, lo que indica una posible ruptura, pero los posibles compradores deben elegir sus períodos de tenencia sabiamente porque el aumento se encontrará con una tormenta de resistencia a mediados de los años 90.

El retroceso de liquidación de .382 se ha alineado con la disminución de la resistencia de 200 días en la EMA y el número de ronda en $ 100, mientras que la ruptura fallida y el retroceso de .50 se han alineado en el vacío por encima de $ 110. Esto debería limitar el alza inicial a mediados de los 90 dólares porque la EMA de 200 días marca una barrera difícil que no se volverá a montar sin una gran potencia de fuego. Además, el primer rebote en una brecha de continuación indica una venta corta de alta probabilidad que podría generar un rápido descenso a los $ 80.

Aun así, la recuperación del apoyo de noviembre puede indicar el final de la corrección de cinco meses, permitiendo que se ponga en marcha un proceso de recuperación a largo plazo. Se requerirá paciencia para sacar provecho de esta estructura de precios si se desarrolla, con una acción de dos lados que genera whipsaws y shakeouts. Mientras tanto, ahora se necesita un repunte hacia los $ 120 para confirmar un cambio alcista en el carácter, abriendo la puerta al máximo de 2018.

La línea de fondo

Las acciones de GrubHub pueden haber tocado fondo después de la gran reversión del jueves, pero un retroceso al máximo de 2018 podría llevar muchos meses de poder adquisitivo.

Divulgación: El autor no tenía posiciones en los valores antes mencionados al momento de la publicación.