Conceptos básicos de cobertura: ¿Qué es una cobertura?

La cobertura a menudo se considera una estrategia de inversión avanzada, pero los principios de la cobertura son bastante simples. Con la popularidad, y las críticas que lo acompañan, de los fondos de cobertura, la práctica de cobertura se generalizó. A pesar de esto, todavía no se entiende ampliamente.

Coberturas cotidianas

La mayoría de las personas, lo sepan o no, se han involucrado en la cobertura. Por ejemplo, cuando compra un seguro de vida para mantener a su familia en el caso de su muerte, esto es una cobertura. Usted paga dinero en sumas mensuales por la cobertura provista por una compañía de seguros. Aunque la definición de cobertura de los libros de texto es una inversión realizada para limitar el riesgo de otra inversión, el seguro es un ejemplo de una cobertura del mundo real.

[Al negociar opciones, los inversores aprovechan como póliza de seguro para protegerse de las pérdidas si el instrumento que compraron disminuye de valor. Para saber cómo los operadores exitosos usan las opciones para frenar el riesgo y aumentar las ganancias, así como otras estrategias básicas de negociación de opciones, consulte el curso Opciones para principiantes de la Academia Investopedia.]

¿Cómo se utilizan los futuros para cubrir una posición?

Cobertura del libro

La cobertura, en el sentido de la palabra de Wall Street, se ilustra mejor con el ejemplo. Imagine que desea invertir en la incipiente industria de la fabricación de cables elásticos. Usted sabe de una compañía llamada Plummet que está revolucionando los materiales y diseños para hacer cables que son dos veces mejores que su competidor más cercano, Drop, por lo que cree que el valor de las acciones de Plummet aumentará durante el próximo mes.

Desafortunadamente, la industria de fabricación de cables elásticos siempre es susceptible a cambios repentinos en las regulaciones y estándares de seguridad, lo que significa que es bastante volátil. Esto se llama riesgo de la industria. A pesar de esto, crees en esta empresa; solo desea encontrar una manera de reducir el riesgo de la industria. En este caso, va a cubrirse yendo mucho tiempo en Plummet mientras acorta a su competidor, Drop. El valor de las acciones involucradas será de $ 1, 000 por cada compañía.

Si la industria en su conjunto sube, usted obtiene ganancias en Plummet pero pierde en Drop, con suerte para una ganancia general modesta. Si la industria recibe un golpe, por ejemplo, si alguien muere puenting, pierdes dinero en Plummet pero ganas dinero en Drop.

Básicamente, su beneficio general, el beneficio de pasar mucho tiempo en Plummet, se minimiza a favor de un menor riesgo de la industria. Esto a veces se llama un intercambio de pares, y ayuda a los inversores a establecerse en industrias volátiles o a encontrar empresas en sectores que tienen algún tipo de riesgo sistemático.

Expansión

La cobertura ha crecido para abarcar todas las áreas de finanzas y negocios. Por ejemplo, una corporación puede optar por construir una fábrica en otro país al que exporta su producto para protegerse contra el riesgo cambiario. Un inversor puede cubrir su posición larga con opciones de venta, o un vendedor corto puede cubrir una posición a través de opciones de compra. Los contratos de futuros y otros derivados pueden cubrirse con instrumentos sintéticos.

Básicamente, cada inversión tiene alguna forma de cobertura. Además de proteger a un inversor de varios tipos de riesgo, se cree que la cobertura hace que el mercado funcione de manera más eficiente.

Un claro ejemplo de esto es cuando un inversor compra opciones de venta sobre una acción para minimizar el riesgo a la baja. Suponga que un inversor tiene 100 acciones en una compañía y que las acciones de la compañía han pasado de $ 25 a $ 50 durante el año pasado. Al inversor todavía le gustan las acciones y sus perspectivas de futuro, pero le preocupa la corrección que podría acompañar a un movimiento tan fuerte.

En lugar de vender las acciones, el inversor puede comprar una opción de venta única, lo que les da derecho a vender 100 acciones de la compañía al precio de ejercicio antes de la fecha de vencimiento. Si el inversionista compra la opción de venta con un precio de ejercicio de $ 50 y un día de vencimiento tres meses en el futuro, podrá garantizar un precio de venta de $ 50 sin importar lo que suceda con la acción en los próximos tres meses. El inversor simplemente paga la prima de la opción, que esencialmente proporciona algún seguro contra el riesgo a la baja.

La línea de fondo

La cobertura a menudo se confunde injustamente con los fondos de cobertura. La cobertura, ya sea en su cartera, su negocio o en cualquier otro lugar, se trata de disminuir o transferir el riesgo. La cobertura es una estrategia válida que puede ayudar a proteger su cartera, hogar y negocio de la incertidumbre.

Al igual que con cualquier compensación de riesgo / recompensa, la cobertura da como resultado retornos más bajos que si "apuesta a la granja" en una inversión volátil, pero también reduce el riesgo de perder su camisa. Muchos fondos de cobertura, por el contrario, asumen el riesgo de que las personas quieran transferirse. Al asumir este riesgo adicional, esperan beneficiarse de las recompensas que lo acompañan.