¿Cómo se analiza el inventario en el balance general?

En contabilidad, el inventario representa las materias primas, el trabajo en progreso y los productos terminados de una empresa. Los profesionales financieros utilizan una amplia variedad de técnicas cuantitativas y cualitativas para comprender el inventario en sus análisis de inversión. Las técnicas cuantitativas implican realizar un análisis de la razón del inventario mediante el cálculo de las razones utilizando estados financieros. El análisis cualitativo incluye la inspección de notas a los estados financieros para verificar la metodología de valoración de inventario y su consistencia, investigar los métodos de valoración de inventario utilizados por los competidores y compararlos con el método utilizado por la empresa.

En finanzas, el análisis de razón se realiza mediante el cálculo de razones usando saldos de inventario históricos. El propósito de este análisis es detectar los problemas de una empresa con la administración del inventario, como la dificultad para vender inventario, la acumulación de inventario y la obsolescencia. Las relaciones de inventario más comunes son días de inventario pendiente, rotación de inventario y relación de inventario a ventas.

Inventario de días pendientes

El índice de días pendientes de inventario se calcula como el inventario dividido por el costo de los bienes vendidos (COGS) y luego se multiplica por 365. Este índice mide el número promedio de días que una compañía mantiene el inventario antes de venderlo. Esta proporción varía ampliamente entre las industrias y es más útil cuando se compara con los pares de una empresa. Si la proporción aumenta con el tiempo y es mucho más alta en comparación con sus pares, esto puede ser una señal de alerta de que la empresa está luchando por borrar su inventario. Mantener el inventario no vendido es costoso porque el dinero está atado en un recurso inactivo sin ingresos hasta que se vende el inventario. Es costoso almacenar inventario, especialmente cuando requiere un manejo especial. Además, cierto inventario se vuelve obsoleto y puede requerir la venta con un descuento significativo solo para deshacerse de él.

Volumen de ventas de inventario

La rotación del inventario se calcula como la relación de COGS al inventario promedio. A veces, los ingresos se sustituyen por COGS y se utiliza el saldo promedio de inventario. La rotación de inventario es especialmente importante para las empresas que llevan inventario físico e indica cuántas veces se vende el saldo de inventario durante el año. De manera similar al índice de inventario pendiente de los días, la rotación del inventario debe compararse con los pares de una empresa debido a las diferencias entre las industrias. Una rotación baja y decreciente es un factor negativo; Los productos tienden a deteriorarse y perder su valor con el tiempo.

Inventario a relación de ventas

La relación de inventario a ventas se calcula como la relación de inventario a ingresos. Algunos analistas usan un saldo promedio de inventario. Un aumento en este índice puede indicar que la inversión de una compañía en inventario está creciendo más rápido que sus ventas, o que las ventas están disminuyendo. Por otro lado, si esta proporción disminuye, puede significar que la inversión de una empresa en inventario está disminuyendo en relación con los ingresos, o que los ingresos están creciendo. La relación inventario / ventas proporciona una imagen general en el balance general y puede indicar si se necesita un análisis más exhaustivo del inventario.

Manipulando ganancias

Además del análisis de razón, la lectura de notas a los estados financieros es útil en el análisis de inventario. Debido a que los principios de contabilidad generalmente aceptados de los Estados Unidos (GAAP) permiten diferentes métodos de valoración para el inventario (LIFO, FIFO y costo promedio), la administración de una empresa puede usar esta discreción para manipular sus ganancias. Busque cualquier cambio en las políticas contables relacionadas con el inventario. Los cambios frecuentes e injustificados en los métodos de valoración de inventario pueden indicar la gestión de ganancias. Además, comparar la metodología de valoración de inventario de una empresa con la de sus pares puede proporcionar una verificación de sentido común sobre si la administración de la empresa está siendo agresiva con la valoración de inventario. Finalmente, busque cualquier cargo de inventario, ya que pueden identificar problemas de obsolescencia de inventario.