¿Cómo gana dinero un inversor con bonos?

Los bonos son parte de la familia de inversiones conocidas como valores de renta fija. Estos valores son obligaciones de deuda, lo que significa que una parte está pidiendo prestado dinero de otra parte que espera que se le reembolse el capital (el monto inicial prestado) más los intereses.

Cómo un inversor gana dinero con un bono de pago de cupones

Los inversores (los tenedores del bono) pueden ganar dinero con los bonos de dos maneras.

Primero, como ya mencionamos, el titular recibe pagos de intereses, conocidos como el cupón, durante toda la vida de un bono. Por ejemplo, si compró un bono a 10 años con una tasa de cupón del 8%, el emisor le enviaría un pago de cupón (interés) de $ 80 cada año. La mayoría de los bonos pagan dos veces al año, por lo que, técnicamente, recibiría dos cheques por $ 40 cada uno.

En segundo lugar, los bonos fluctúan en precio de manera similar a cualquier otro valor. Esta fluctuación de precios depende de varios factores, el más importante de los cuales es la tasa de interés en el mercado. Algunos inversores intentan ganar dinero con el precio cambiante de un bono adivinando hacia dónde irán las tasas de interés.

Para llevar clave

• Los bonos son parte de la familia de inversiones conocidas como valores de renta fija.
• El titular recibe pagos de intereses, conocidos como el cupón, durante toda la vida de un bono.
• Los bonos fluctúan en precio de manera similar a cualquier otro valor.
• Un inversor gana dinero con un bono de cupón cero al pagar intereses al vencimiento.

Cómo un inversor gana dinero con un bono de cupón cero

Un inversor gana dinero con un bono de cupón cero al pagar intereses al vencimiento. También conocido como un bono de descuento, un bono de cupón cero es un tipo de bono comprado por un monto inferior a su valor nominal, lo que significa que el valor nominal total del bono se reembolsa cuando el bono alcanza su vencimiento.

La parte que emite el bono no realiza pagos de intereses (cupón) pero paga el valor total una vez que se completa el proceso de maduración. Los bonos del Tesoro de los Estados Unidos (Bonos T) y los bonos de ahorro son dos ejemplos de bonos de cupón cero. Aunque la mayoría de los bonos de cupón cero pagan una cantidad fija de dinero (dándoles un valor nominal establecido), algunos bonos están indexados a la inflación, en cuyo caso se determina que la cantidad devuelta al tenedor de bonos tiene una cantidad específica de poder adquisitivo en lugar de una cantidad específica en dólares.

Alcanzando la madurez

La cantidad de tiempo involucrado en un bono de cupón cero para alcanzar el vencimiento depende de si el bono es una inversión a corto o largo plazo. Un bono de cupón cero que es una inversión a largo plazo generalmente tiene una fecha de vencimiento que comienza alrededor de 10 a 15 años.

Los bonos de cupón cero que se consideran inversiones a corto plazo generalmente tienen un vencimiento que no es más de un año. Estos bonos a corto plazo generalmente se denominan billetes.

Debido a que los bonos de cupón cero no devuelven pagos de intereses durante el proceso de vencimiento, si hay un caso en el que un bono no alcanza el vencimiento durante 17 años, los inversores en el bono no ven ningún beneficio durante casi dos décadas. Un inversor retirado, por ejemplo, que busca mantener un flujo constante de ingresos probablemente vería poco uso para los bonos de cupón cero.

Sin embargo, una familia que ahorre para comprar una casa de retiro para vacaciones podría beneficiarse significativamente de un bono de cupón cero con un vencimiento de 15 o 20 años. Un bono de cupón cero también puede atraer a un inversionista que busca transferir riqueza a sus herederos. Si se entrega un bono de $ 2, 000 como obsequio, el donante usa solo $ 2, 000 de su exclusión anual del impuesto sobre obsequios, y el receptor recibe más de $ 2, 000 una vez que el bono llega al vencimiento.

Razones fiscales

Los bonos de cupón cero emitidos en los Estados Unidos conservan un descuento de emisión original (OID) por razones impositivas. Los bonos de cupón cero a menudo ingresan el recibo del pago de intereses o ingresos fantasmas, a pesar de que los bonos no pagan intereses periódicos. Por esta razón, los bonos de cupón cero sujetos a impuestos en los EE. UU. Se pueden mantener en una cuenta de jubilación con impuestos diferidos, lo que permite a los inversores evitar pagar impuestos sobre los ingresos futuros.

Como alternativa a este proceso, si una entidad del gobierno local o estatal de EE. UU. Emite un bono de cupón cero, como en el caso de un bono municipal, cualquier interés imputado está exento del impuesto federal de EE. UU. Y, por lo general, también del impuesto estatal y local. .