¿Cómo afecta el desempeño del mercado de valores a las empresas individuales?

El mercado de valores afecta a las empresas individuales de dos maneras básicas: al influir en el gasto del consumidor y al brindar la oportunidad de obtener mayores rendimientos sobre los costos de capital.

El mercado de valores y la economía

Definido como el mercado en el que se compran y venden las acciones de las empresas, el mercado de valores mide el valor agregado de las empresas que cotizan en bolsa. Puede ser una herramienta valiosa para medir la salud de la economía en general, aunque ocasionalmente confunde (antiguo comentario entre los economistas: el mercado de valores pronosticó correctamente 15 de las últimas tres recesiones).

Por ejemplo, las fuertes caídas del mercado precedieron a la Gran Depresión en la década de 1930, así como a la Gran Recesión de 2007-2009. Sin embargo, algunos bloqueos del mercado, el más famoso el Lunes Negro de 1987, no fueron seguidos por recesiones.

El mercado de valores y el gasto del consumidor

Básicamente, los consumidores gastan más durante los mercados alcistas porque se sienten más ricos cuando ven que sus carteras aumentan de valor. Durante los mercados bajistas, retroceden en el gasto, temiendo la pérdida de riqueza y poder adquisitivo como el valor de sus contratos de inversión.

Un mercado de valores en alza indica la confianza de los inversores, ya que la actividad de compra eleva los precios. Cuando las acciones suben, las personas que invierten en los mercados de valores ganan riqueza. El aumento de la riqueza a menudo conduce a un mayor gasto, ya que los consumidores compran más bienes y servicios cuando confían en estar en una posición financiera para hacerlo. Cuando los consumidores compran más, las empresas que venden esos bienes y servicios se benefician en forma de mayores ingresos.

Las pérdidas del mercado de valores causan erosión de la riqueza. Es probable que un consumidor que vea que su cartera caiga en valor gastará menos. Esta reducción en el gasto afecta negativamente a las empresas, particularmente a las que venden bienes y servicios que no son necesarios, como automóviles de lujo y entretenimiento, sin los cuales los clientes pueden vivir cuando el dinero es escaso.

El mercado de valores y las operaciones comerciales

Los movimientos del mercado de valores también impactan a las compañías de una manera más directa cuando afectan el valor de las acciones de una compañía como moneda. Las empresas responden recaudando más capital emitiendo acciones o utilizando sus acciones como palanca para comprar empresas o adquirir competidores.

Las empresas a menudo crecen invirtiendo en sí mismas y, para hacerlo, necesitan capital. Una de las formas más efectivas de recaudar capital es emitir acciones. Hacerlo cuando el mercado de valores está en alza a menudo genera una mayor cantidad de capital. Los inversores potenciales existen en mayor abundancia, ya que más personas ponen su dinero en acciones durante los mercados alcistas. Los precios son más altos durante un mercado alcista, por lo que una empresa que cotiza en bolsa o emite acciones adicionales puede vender cada acción por más dinero.

Las existencias también se pueden usar como moneda cuando una empresa desea expandirse. Considere una empresa en modo de crecimiento con una acción altamente valorada que quiere comprar un competidor con dificultades. Una parte del precio de compra acordado puede entregarse en existencias, y la empresa objetivo lo considera un buen negocio debido a la buena salud y la sólida perspectiva de la empresa compradora.