¿Por qué una vez que los FAANG de alto vuelo arrastran al mercado es una 'bandera roja'?

El mercado alcista había considerado las acciones de FAANG y otras acciones de la compañía de tecnología de mega capitalización como sus líderes, pero ahora estas acciones se han vuelto serias rezagadas, lo que indica más problemas para el mercado en general. El índice NYSE FANG +, que también incluye Alibaba Group Holding Ltd. (BABA), Nvidia Corp. (NVDA), Tesla Inc. (TSLA), Baidu Inc. (BIDU) y Twitter Inc. (TWTR), ha caído 4.2 % en los últimos 12 meses, mientras que el S&P 500 ha aumentado un 2, 4%.

Esa tendencia es una "bandera roja" para el resto del mercado, como dijo Helen Thomas, directora de la consultora con sede en Londres Blonde Money, al Financial Times. “Lo que les ha pasado a 'los FAANG'. . . eventualmente le sucederá al mercado de valores más amplio ", afirmó.

Importancia para los inversores

Jim Carney, CEO del fondo de cobertura Parplus Partners, observa que los rendimientos de las acciones de FAANG disminuyeron simplemente porque estas empresas habían alcanzado un alto nivel de madurez. "No se puede crecer al mismo nivel", le dijo al FT. "Están en una nueva fase, ahora comenzaremos a ver a estas compañías actuar como acciones normales", agregó.

Con respecto a las propias acciones de FAANG, Apple básicamente se mantuvo estable durante los últimos 12 meses, Netflix se ha desplomado, mientras que Facebook, Amazon y Alphabet, la matriz de Google, todavía cotizan muy por debajo de sus máximos históricos. Aquí están sus respectivas ganancias o pérdidas, durante los últimos 12 meses hasta el cierre del 8 de octubre de 2019: Facebook Inc. (FB), + 13.0%, Apple Inc. (AAPL), + 1.9%, Amazon.com Inc . (AMZN), -8.5%, Netflix Inc. (NFLX), -22.5%, y Alphabet Inc. (GOOGL), + 3.0%.

Desde sus altos precios de cierre de todos los tiempos, las ganancias o pérdidas son: Facebook, -18.3%, Apple, -3.3%, Amazon, -16.4%, Netflix, -35.4% y Alphabet, -8.2%. Alphabet alcanzó su máximo récord en abril de 2019, mientras que los demás alcanzaron el suyo en 2018.

En conjunto, las acciones de FAANG representan el 12.2% del índice S&P 500 ponderado por capitalización, según SlickCharts.com. El grupo FAANG + representa el 12.7%, pero tenga en cuenta que Tesla no está incluido, y tampoco lo están Alibaba y Baidu, con sede en China.

El índice Nasdaq 100 está aún más influenciado por estas acciones, según la misma fuente. Las acciones de FAANG representan el 35, 3% de su valor, y el grupo FAANG + representa el 37, 5%. Tesla y Baidu están en este índice, pero no Alibaba.

Mientras tanto, la alta volatilidad de los precios entre los FAANG durante el año pasado ha provocado que pierdan su estado anterior como acciones de impulso y, por lo tanto, que caigan los ETF y las carteras modelo que siguen esta estrategia de inversión, según el análisis de DataTrek Research reportado por The Wall Street Diario.

La única gran acción tecnológica que sigue "cumpliendo con los requisitos" como un impulso es Microsoft, miembro de FAAMG, Microsoft Corp. (MSFT), según una nota a los clientes de los cofundadores de DataTrek, Nicholas Colas y Jessica Rabe, citada por el Journal. El 8 de octubre, Microsoft cerró un 4.0% por debajo de su propio máximo histórico, establecido en julio, pero aumentó un 24.3% en los últimos 12 meses.

Mirando hacia el futuro

Los movimientos del S&P 500 y el Nasdaq 100 se han correlacionado cada vez más estrechamente con los cambios de precios en las acciones de FAANG de lo que sugerirían sus pesos, informa Barron. Durante gran parte de 2019, esas correlaciones han sido de alrededor del 90%, lo que significa que los índices más amplios se han estado moviendo casi al mismo nivel que los FAANG. Como resultado, ejercen una influencia significativa en todos los inversores, incluso en aquellos que no eligen mantener sus acciones directamente.