Reversiones de soporte y resistencia

Muchos operadores que utilizan análisis técnicos escuchan frases que sugieren que "un nivel de soporte roto se convertirá en un área de resistencia futura" o que un "nivel de resistencia anterior se convertirá en un soporte". Para los operadores principiantes, frases como esta suenan como si se hablaran en otro idioma, e incluso muchos operadores experimentados nunca entienden o aprecian completamente esta intrigante inversión de roles. Este artículo intentará arrojar luz sobre la importancia de los niveles de soporte y resistencia e ilustrará por qué los operadores deben tomar nota particular cuando revierten los roles.

Soporte y resistencia: los fundamentos
Para comprender la inversión de roles entre soporte y resistencia, primero debe tener una comprensión básica de estos conceptos importantes. Soporte y resistencia son términos utilizados por los operadores técnicos para referirse a niveles de precios específicos que históricamente han impedido a los operadores empujar el precio de un activo subyacente en una determinada dirección.

Por ejemplo, supongamos que las acciones de ABC han intentado caer por debajo de una línea de tendencia ascendente varias veces en los últimos meses, pero aunque el precio se acerca a esta línea varias veces, no se mueve por debajo de ella. En este caso, la línea de tendencia se conoce como un nivel de soporte porque corresponde a un nivel de precios donde la mayoría de los inversores se sienten cómodos comprando el activo, evitando que el mercado envíe precios drásticamente más bajos. Por otro lado, los operadores utilizan la resistencia para describir cuándo el precio de un activo tiene dificultades para moverse por encima de un nivel de precio dado, lo que obliga a que el precio del activo disminuya. (Para leer más, vea Conceptos básicos de soporte y resistencia y el tutorial de Análisis técnico ).

La reversión
Uno de los fenómenos más interesantes con respecto al soporte y la resistencia ocurre cuando el precio del activo subyacente finalmente puede explotar e ir más allá de un nivel de soporte o resistencia identificado. Cuando esto sucede, no es raro ver que un nivel previo de apoyo cambie su papel y se convierta en una nueva área de resistencia a corto plazo. Como puede ver en el cuadro a continuación, la línea de puntos representa el precio que pudo apuntalar el movimiento del precio en los puntos 1 y 2, pero este soporte se convierte en resistencia una vez que el precio cae por debajo, como se ilustra en los puntos 3 y 4 .

Figura 1: El soporte se convierte en resistencia

Lo opuesto a este proceso ocurre cuando el precio supera la resistencia. Como puede ver en la Figura 2, los puntos 1 y 2 comienzan como barreras de precios, pero una vez que los alcistas pueden empujar el precio por encima de la línea punteada, se convierte en un área de soporte (ilustrado por los puntos 3 y 4). (Para lecturas relacionadas, vea Retracement or Reversal: Know the Difference ).

Figura 2: la resistencia se convierte en soporte

¿Realmente sucede esto?> Las reversiones ocurren con frecuencia, incluso en las listas de los nombres más importantes del mercado de valores, como ExxonMobil, Walmart e incluso el Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Veamos algunos ejemplos reales que ocurrieron en los mercados hace varios años. Como puede ver en la Figura 3, los alcistas pudieron evitar que el DJIA se deslizara por debajo de la línea de tendencia durante los primeros meses de 2006, pero este repunte llegó a un final decisivo cuando el índice cerró por debajo del soporte de la línea de tendencia el 17 de mayo., 2006. Los comerciantes utilizaron la ruptura por debajo de la línea de tendencia para sugerir que podrían esperar ver que el soporte anterior se convirtiera en un área de resistencia si los alcistas responden empujando el precio al alza nuevamente. Como puede ver, la línea de tendencia rota se convirtió en un área de resistencia y fue un factor importante que condujo a una disminución del 5% en los siguientes meses.

Figura 3: DJIA cae por debajo de su soporte el 17 de mayo de 2006.

Otro ejemplo interesante del fenómeno de inversión de roles se puede ver en el gráfico del gigante petrolero Exon-Mobil (XOM) en la Figura 4. Observe cómo el nivel de $ 65 evitó que el precio de las acciones subiera en dos ocasiones separadas durante el año 2005-2006. La antigua resistencia de $ 65 se convierte en soporte luego de la ruptura por encima de la línea de $ 65 que ocurrió a mediados de julio de 2006. En este caso, los operadores técnicos mantendrían una perspectiva alcista sobre esta acción a menos que vean a XOM caer por debajo del nuevo soporte de $ 65, en cuyo caso Esperarían que el antiguo apoyo volviera a ser un área de resistencia.

Figura 4: XOM explota por encima de la resistencia de $ 65.

El último ejemplo de Walmart Inc. (WMT) es similar al gráfico XOM, porque estos dos gráficos ilustran que un nivel de soporte / resistencia puede cambiar su papel en algunas de las compañías más seguidas en el mercado de valores. En el ejemplo a continuación, puede ver que el nivel de $ 51 evitó que los bajistas bajaran el precio de las acciones de Walmart durante la mayor parte de 2004, pero este nivel se convirtió rápidamente en resistencia una vez que los bajistas enviaron las acciones por debajo de él a principios de 2005. Muchos operadores técnicos continuaron prestar mucha atención a Walmart cuando el precio de las acciones se acercó al nivel de $ 51 para la mayoría de 2006 porque este nivel ha demostrado ser un factor influyente que afecta la dirección a largo plazo del precio de las acciones de Walmart.

Figura 5: WMT cae por debajo del soporte de $ 51 en 2005

La línea de fondo

Muchos operadores técnicos u otros operadores a corto plazo aprenden sobre los niveles de soporte y resistencia al principio de su carrera. Sin embargo, algunos de estos operadores nunca aprenden o entienden completamente la intrigante inversión de roles que ocurre una vez que el precio de un activo subyacente se mueve más allá de uno de estos niveles críticos. El concepto de revertir roles tiene su cuota de críticos que no creen que este concepto se presente en el mundo real, pero como se muestra arriba, este fenómeno se puede encontrar en las listas de algunos de los nombres más conocidos en el mercado de valores. .