Cómo las selecciones de Goldman Hedge Fund vencieron al mercado

El mercado bursátil en 2018 ha visto un nivel extraordinario de agitación que no se había visto en años, lo que permitió a la industria de fondos de cobertura de $ 3.2 billones vencer al S&P 500 por primera vez desde la crisis financiera de 2008, según el rastreador de la industria HFR. Por lo tanto, no sorprende que la cartera VIP de Goldman Sachs Hedge Fund también esté funcionando bien. La canasta de 50 acciones refleja las tenencias favoritas de los fondos de cobertura. Cuenta con un rendimiento de alrededor del 4%, el doble del ritmo del S&P 500 desde el año hasta la fecha hasta el cierre del viernes. El liderazgo de mercado de la cartera, compuesto por acciones en crecimiento, puede continuar. "Esperamos que las acciones de crecimiento continúen superando este año, lo que debería beneficiar a nuestro fondo de cobertura VIP", dice Goldman. (Ver también: Hedge Funds Beat Equities por primera vez en una década ) .

La cesta VIP de Hedge Fund regresará 16% en 12 meses

La cartera de fondos de cobertura del banco de inversión se basa en 848 fondos de cobertura con $ 2.3 billones en posiciones de capital bruto, e incluye Amazon.com Inc. (AMZN), Microsoft Corp. (MSFT), Alibaba Group Holdings (BABA), Visa Inc. ( V), y Monsanto Co. (MON), así como nombres menos conocidos como Autodesk Inc. (ADSK), Booking Holdings (BKNG), XPO Logistics Inc. (XPO) y TransDigm Group (TDG). En su informe, Goldman señala que la canasta de fondos de cobertura ha sido "resistente" durante un período volátil cuando el índice S&P 500 se ha movido 1% o más 34 veces desde el comienzo del año, la mayor cantidad durante los primeros cinco meses de cualquier año desde 2010. Al igual que los fondos de cobertura, la cartera de Goldman también ha impulsado la propiedad de acciones en el creciente sector energético.

Entre los artistas estrella, Amazon ha publicado un rendimiento del 39% en lo que va del año, Microsoft un 17% y Alibaba un 15%.

9 selecciones favoritas de fondos de cobertura

Fuente: Goldman Sachs; A partir del 1/6

Goldman estima que las ganancias y los ingresos de su cartera de 50 acciones aumentarán más rápido que la compañía promedio de S&P 500. Esto permitirá que la canasta regrese una mediana del 16% en los próximos 12 meses en comparación con el 11% para el S&P 500, según Goldman.

La exposición de la cartera de fondos de cobertura a las acciones de crecimiento para impulsar las ganancias en 2018

Varios factores han permitido que estas selecciones, que fueron las más frecuentes entre las 10 principales tenencias de fondos de cobertura, superen al mercado en general. "Además de las exposiciones a los factores, el rendimiento de los fondos favoritos sugiere que los gerentes han mantenido sus posiciones favoritas y siguen confiando en el mercado alcista", afirmó Goldman.

Como se mencionó anteriormente, la canasta VIP del fondo de cobertura también se benefició de "retornos extraordinarios" en acciones de crecimiento frente al resto del mercado en los últimos 18 meses, ya que el grupo está "más positivamente correlacionado con las acciones de crecimiento", David Kostin, jefe de renta variable estadounidense. estratega de Goldman, dijo a CNBC. Goldman dice que este tipo de acciones funcionará bien en medio de un crecimiento económico "saludable pero modesto" del 2, 9% en los EE. UU. En 2018 y del 2, 2% en 2019.

Sin duda, no todas las 50 selecciones de acciones en la cartera de Goldman han sido ganadoras. Dieciocho han publicado retornos negativos año a la fecha. (Ver también: Ray Dalio: Vender acciones costosas, fiesta como loco ) .