Cómo gana dinero Nasdaq

En pocas palabras, Nasdaq ayuda a las empresas a recaudar dinero y ayuda a los inversores a ganar dinero, pero toda esa ayuda tiene un costo. Pionero del primer mercado bursátil electrónico del mundo, Nasdaq gestiona 90 mercados e intercambios diferentes en 50 países. De hecho, aproximadamente el 10% de las transacciones de seguridad del mundo ocurren en sistemas Nasdaq. Nasdaq es el hogar de más de 4, 000 compañías que cotizan en bolsa con una capitalización de mercado de $ 15.43 billones y más de 10, 000 clientes corporativos. Nasdaq ha ayudado a los gigantes tecnológicos Apple, Inc (AAPL), Microsoft Corp. (MSFT) e Intel, Corp. (INTC) a convertirse en lo que son hoy. Estas compañías utilizaron Nasdaq durante sus primeros días para recaudar el capital que tanto necesitaban de manera oportuna, lo que les permitió convertirse en empresas de miles de millones de dólares.

El 4 de diciembre, Nasdaq adquirió Quandl, una de las mayores plataformas de "datos alternativos" en el mercado. La adquisición es otro ejemplo de cómo las bolsas de valores están expandiendo sus negocios fuera de los listados y hacia los datos y la tecnología. Al momento de escribir este artículo, los segmentos comerciales no comerciales de Nasdaq representan aproximadamente las tres cuartas partes de sus ingresos anuales.

Nasdaq reportó ganancias del tercer trimestre de 2018 el 24 de octubre de 2018. La bolsa de valores reportó ingresos totales de $ 964 millones este trimestre, en comparación con $ 965 millones en el mismo período del año pasado. ¿De dónde viene todo este dinero? En pocas palabras, Nasdaq dirige su negocio con tarifas. Las empresas pagan una tarifa de cotización para aparecer en la bolsa de valores Nasdaq, los inversores pagan tarifas de transacción para comerciar y los usuarios pagan tarifas de servicio para acceder a datos de mercado, productos, archivos y servicios corporativos.

Nasdaq administra, opera y ofrece sus diversos productos y servicios a través de cuatro segmentos comerciales diferentes: servicios de mercado, servicios de listado, servicios de información y soluciones tecnológicas. Aquí hay un desglose de cada uno.

Servicios de mercado

El segmento de servicios de mercado cobra por transacciones de comercio de acciones en efectivo, comercio de derivados, comercio de divisas y materias primas, servicios de compensación, servicios de corredores y soluciones de administración de valores. Es compatible con la negociación de derivados, materias primas, capital en efectivo, deuda, productos estructurados y fondos cotizados en bolsa (ETF). En países seleccionados, este segmento también ofrece servicios de corretaje, compensación, liquidación y depósito. Cada uno de estos servicios se facilita a través de la plataforma de negociación Nasdaq. Cobran una tarifa a los inversores para acceder a pedidos y cotizaciones para procesar, mostrar, integrar, enrutar, ejecutar e informar.

Los ingresos por servicios de mercado fueron de $ 586 millones en el tercer trimestre de 2018, un 1% más que el año anterior. Este segmento de negocios representó el 61% de los ingresos totales de Nasdaq.

Servicios corporativos

Nasdaq ofrece soluciones de captación de capital a empresas globales a través de sus servicios corporativos o cotizados. Además de una tarifa de cotización, la bolsa cobra tarifas para las próximas OPI y para cambiar de otras bolsas a Nasdaq. El segmento de servicios corporativos tuvo ingresos de $ 131 millones en el tercer trimestre de 2018, casi un 4% más que en el mismo período del año pasado. Este segmento representó el 13, 6% de los ingresos totales de Nasdaq.

Servicios de información

Este segmento incluye los productos de datos y las empresas de servicios y licencias de índice de Nasdaq. Los productos y servicios de datos implican la difusión de datos propietarios de Nasdaq y datos de terceros, que es esencialmente la cotización de precios y la información relacionada con el comercio. Todos los participantes del mercado necesitan datos de mercado para sus actividades de investigación, comercio e inversión. Nasdaq capitaliza esto a través de sus ofertas de datos, incluidos productos como Nasdaq TotalView y varias fuentes de datos de diferentes intercambios y niveles de datos (datos de nivel 1, datos de nivel 2 y datos de índice).

Los servicios y licencias de índices implican el desarrollo cuantitativo y la concesión de licencias de varios índices utilizados por varias empresas de inversión para emitir productos financieros. Nasdaq cobra una tarifa de licencia de las empresas que usan su índice (o cualquier dato constitutivo). Por ejemplo, si una empresa comercial quiere lanzar un nuevo ETF en el popular índice Nasdaq-100, tendrá que pagar la tarifa de licencia a Nasdaq. Nasdaq actualmente mantiene más de 39, 000 índices a través de su familia de índices Nasdaq Global en 50 países y más de 9, 000 valores. También proporciona cálculos personalizados para los clientes en su conjunto seleccionado de valores.

Los ingresos por servicios de información fueron de $ 179 millones en el tercer trimestre de 2018, un aumento del 19% año tras año, y representaron el 18.6% de los ingresos totales.

Tecnología de mercado

El segmento de tecnología de mercado ofrece servicios a más de 10, 000 clientes corporativos a través de dos flujos: soluciones corporativas y soluciones de tecnología de mercado. Las soluciones corporativas incluyen servicios para las relaciones con los inversores (contenido, análisis, servicios de asesoramiento y herramientas de comunicación), relaciones públicas (gestión de las relaciones públicas de la empresa a través de contactos específicos, comunicados de prensa, redes sociales y transmisiones web) y gobernanza (servicios para una comunicación efectiva y colaboración entre diferentes partes interesadas).

El flujo de tecnología del mercado cubre las soluciones tecnológicas de la base diversificada de clientes de Nasdaq (intercambios globales, corporaciones de compensación, depósitos de valores, reguladores del mercado, bancos, casas de bolsa y negocios corporativos). Una amplia variedad de soluciones están disponibles para el comercio, compensación, liquidación, vigilancia y difusión de información.

Los ingresos de las soluciones tecnológicas fueron de $ 68 millones en el tercer trimestre de 2018, un 10% más que en el mismo período del año pasado. Este segmento de negocios representa el 7% de los ingresos totales de Nasdaq.

La línea de fondo

Nasdaq ha logrado diversificar sus ofertas para mantener el ritmo de la evolución del mercado. Las fuentes de ingresos para Nasdaq son los cargos de transacción, las tarifas de licencia, las tarifas de listado y los ingresos de los productos de datos, además de los productos y servicios tecnológicos. A través de una combinación saludable de crecimiento orgánico, adquisiciones y fusiones, Nasdaq continúa manteniendo su posición como uno de los principales intercambios mundiales.