Cómo superar al mercado

Todos los inversores deben reevaluar y refinar sus estilos y estrategias de inversión de vez en cuando. A medida que ganemos experiencia y conocimiento de inversión, es probable que nuestra visión del mercado cambie y amplíe la forma en que visualizamos nuestros objetivos financieros.

Aquellos que quieran tratar de superar al mercado, es decir, obtener rendimientos superiores al promedio del mercado, podrían considerar una estrategia comercial activa, aunque solo sea para una parte de su cartera.

¿Qué es el comercio activo?

La mejor manera de entender el comercio activo es diferenciarlo de la inversión de compra y retención, que se basa en la creencia de que una buena inversión será rentable a largo plazo. Esto significa ignorar las fluctuaciones diarias del mercado. Utilizando una estrategia de compra y retención, este tipo de inversionista es indiferente al corto plazo por dos razones: primero, porque cree que cualquier efecto momentáneo de los movimientos a corto plazo es realmente menor en comparación con el promedio a largo plazo, y segundo, porque los movimientos a corto plazo son casi imposibles de predecir exactamente.

Un comerciante activo, por otro lado, no está interesado en exponer sus inversiones al efecto de pérdidas a corto plazo o perder la oportunidad de ganancias a corto plazo. No es sorprendente, entonces, que los operadores activos vean un rendimiento promedio a largo plazo no como un estándar insuperable sino como una expectativa corriente. Para exceder el estándar (o superar al mercado), el comerciante se da cuenta de que debe buscar el potencial de ganancias en las tendencias temporales del mercado, lo que significa tratar de percibir una tendencia a medida que comienza y predecir hacia dónde irá en el futuro cercano. .

A continuación se muestra un gráfico que demuestra la diferencia entre los movimientos a largo y corto plazo del mercado. Tenga en cuenta que a pesar de que la seguridad se mueve hacia arriba con el tiempo, experimenta muchas tendencias más pequeñas en ambas direcciones en el camino.

Centrarse en el rendimiento a corto plazo

Los operadores están "activos" porque para ellos se magnifica la importancia de la actividad a corto plazo del mercado: estos movimientos del mercado ofrecen la oportunidad de ganancias de capital aceleradas. El estilo de un comerciante determina el marco de tiempo dentro del cual busca tendencias. Algunos buscan tendencias en un lapso de unos pocos meses, algunos en unas pocas semanas y otros en unas pocas horas. Dado que un período más corto verá movimientos de mercado más definitivos, un operador que analice un período de tiempo más corto también estará más activo, ejecutando más operaciones.

Un mayor número de operaciones no necesariamente equivale a mayores ganancias. Superar el mercado no significa maximizar su actividad, sino maximizar sus oportunidades con una estrategia. Un operador activo se esforzará por comprar y vender (o viceversa en el caso de un cortocircuito) en los dos extremos de una tendencia dentro de un período de tiempo determinado. Al comprar una acción, un comerciante puede intentar comprarla en el punto más bajo posible (o en un punto de inflexión ascendente, también conocido como fondo), y luego venderla cuando haya indicios de que ha alcanzado un punto alto. Estos signos generalmente se observan mediante herramientas de análisis técnico, que analizamos a continuación. Cuanto más se esfuerza el comerciante por comprar y vender en los extremos, más agresiva (y arriesgada) será su estrategia.

Maximizar los rendimientos o superar el rendimiento del mercado no se trata solo de obtener ganancias, sino también de evitar pérdidas. En otras palabras, el comerciante estará atento a cualquier señal de que la seguridad está a punto de dar un giro sorprendente en una dirección indeseable. Cuando se producen estos signos, el comerciante sabe que es hora de salir de la inversión y buscar ganancias en otro lugar.

Un comerciante a largo plazo, por otro lado, permanece invertido en el valor si tiene confianza en su valor, a pesar de que puede estar experimentando un cambio a la baja: el inversor de compra y retención debe tolerar algunas pérdidas que el comerciante cree que son posible de evitar.

Usar análisis técnico

Necesita técnicas y herramientas analíticas particulares para determinar cuándo comienza una tendencia y cuándo es probable que termine. El análisis técnico se especializa en la interpretación de las tendencias de precios, identificando el mejor momento para comprar y vender un valor con el uso de gráficos. A diferencia del análisis fundamental, el análisis técnico ve el precio como un factor muy importante que indica la dirección que tomará un valor a corto plazo.

Aquí hay tres principios de análisis técnico:

• En su mayor parte, el precio actual de una acción ya refleja las fuerzas que lo influyen, como los cambios políticos, económicos y sociales, así como la percepción de la gente sobre estos eventos.
• Los precios tienden a moverse en las tendencias.
• La historia se repite.

De estos tres principios surge una disciplina complicada que diseña indicadores especiales para ayudar al operador a determinar lo que sucederá en el futuro. Los indicadores son formas en que se procesan los datos de precios (generalmente por medio de un cálculo) para aclarar los patrones de precios, que se hacen evidentes cuando los resultados del cálculo del indicador se trazan en un gráfico. Mostrados junto con los precios históricos trazados, estos indicadores pueden ayudar al operador a discernir las líneas de tendencia y analizarlas, leyendo las señales emitidas por el indicador para elegir entrar o salir de la operación. Algunos ejemplos de los diferentes tipos de indicadores son promedios móviles, fuerza relativa y osciladores.

El análisis fundamental se puede utilizar para comerciar, pero la mayoría de los comerciantes están bien entrenados y tienen experiencia en las técnicas de gráficos y análisis técnico. Es una mezcla de ciencia y arte que requiere paciencia y dedicación. Debido a que el tiempo es de suma importancia en el comercio activo, la eficiencia en el análisis técnico es un gran determinante del éxito.

Trading apalancado

El enfoque a corto plazo de la inversión ofrece oportunidades para obtener ganancias de capital no solo mediante el análisis de tendencias, sino también a través de dispositivos de inversión a corto plazo que amplifican las ganancias potenciales dada la cantidad invertida. Una de estas técnicas es el apalancamiento, que a menudo se implementa mediante algo llamado margen.

El margen es simplemente el uso de dinero prestado para hacer un intercambio. Digamos que tenía $ 5, 000 para invertir: podría, en lugar de simplemente invertir esta cantidad, abrir una cuenta de margen y recibir, por ejemplo, $ 5, 000 adicionales para invertir. Esto le daría un total de $ 10, 000 con los que hacer un intercambio. Entonces, si invirtió en una acción que devolvió el 25 por ciento, su inversión de $ 10, 000 se convierte en $ 12, 500. Ahora, cuando reembolsa los $ 5, 000 originales, se quedaría con $ 7, 500 (asumiremos que los cargos por intereses son cero), lo que le da una ganancia de $ 2, 500 o una devolución del 50 por ciento. Si hubiera invertido solo $ 5, 000, su ganancia hubiera sido de solo $ 1, 250. En otras palabras, el margen duplicó su rendimiento.

Sin embargo, como el potencial al alza se exacerba, también lo es el riesgo a la baja. Si la inversión anterior experimentó una disminución del 25 por ciento, habría sufrido una pérdida del 50 por ciento, y si la inversión experimentó una disminución del 50 por ciento, habría perdido el 100 por ciento.

Es posible que ya haya adivinado que, con el apalancamiento, ¡un comerciante puede perder más que su inversión inicial! Como tal, es una herramienta de negociación que debe ser utilizada solo por operadores experimentados que son expertos en el arte de cronometrar la entrada y salida de las inversiones. Además, dado que el margen es dinero prestado, cuanto menos tiempo tome para devolverlo, menos intereses pagará por él. Si toma mucho tiempo para tratar de obtener ganancias de una operación, el costo del margen puede afectar su rendimiento general.

Los riesgos del comercio activo

El comercio activo ofrece el atractivo potencial de rendimientos superiores al promedio, pero como casi cualquier otra cosa que sea atractiva, no se puede lograr con éxito sin costos y riesgos.

El período de tiempo más corto al que se dedican los comerciantes ofrece un gran potencial, pero dado que el mercado puede moverse rápidamente, el comerciante debe saber cómo leerlo y luego reaccionar. Sin habilidad para discernir señales y sincronizar entradas y salidas, el operador puede no solo perder oportunidades sino también sufrir el golpe de pérdidas rápidas, especialmente si, como explicamos anteriormente, el operador está manejando con un alto apalancamiento. Por lo tanto, aprender a comerciar es lento y costoso. Cualquier persona que esté pensando en convertirse en un operador activo debe tener esto en cuenta.

Además, la mayor frecuencia de las transacciones de comercio activo no es gratuita: las comisiones de corretaje se colocan en cada comercio. Como estas comisiones son un gasto, se comen el rendimiento del comerciante. Debido a que cada operación cuesta dinero, un comerciante debe confiar en su decisión: para obtener ganancias, el retorno de una operación debe estar muy por encima de la comisión. Si un operador no está seguro de lo que está haciendo y termina operando con más frecuencia debido a errores, los costos de corretaje se sumarán a las pérdidas.

Finalmente, debido a que los valores se ingresan y salen con tanta frecuencia, el operador activo tendrá que pagar impuestos sobre las ganancias de capital realizadas cada año. Esto podría diferir de un inversor más pasivo que mantiene inversiones durante varios años y no paga el impuesto sobre las ganancias de capital anualmente. El gasto por impuestos a las ganancias de capital también debe tenerse en cuenta cuando un operador activo está calculando el rendimiento general.

La línea de fondo

A medida que obtiene más educación y experiencia como inversionista, puede sentir curiosidad por las diferentes formas de alcanzar rendimientos. Es importante estar dispuesto a aprender sobre diferentes estrategias y enfoques, pero es igualmente importante saber qué se adapta a su personalidad, habilidades y tolerancia al riesgo.

Puede haber adivinado que el comercio activo es el más adecuado para aquellos que están comprometidos a tomar el control de su cartera y perseguir sus objetivos de forma rápida y agresiva. Todo esto requiere una voluntad no solo de asumir riesgos, sino también de mantener las habilidades y la eficiencia. Si esto suena como usted, ¡puede ser hora de comenzar a aprender más!