Cómo se grava el stock restringido y las unidades de stock restringido (RSU)

La compensación de los empleados es un gasto importante para la mayoría de las corporaciones; por lo tanto, a muchas empresas les resulta más fácil pagar al menos una parte en forma de acciones. Este tipo de compensación tiene dos ventajas: reduce la cantidad de efectivo que los empleadores deben repartir, y también sirve como incentivo para la productividad de los empleados.

Existen muchos tipos de compensación de acciones, y cada uno tiene su propio conjunto de reglas y regulaciones. Los ejecutivos que reciben opciones sobre acciones enfrentan un conjunto especial de reglas que restringen las circunstancias bajo las cuales pueden ejercerlas y venderlas. Este artículo examinará la naturaleza del stock restringido y las unidades de stock restringido (RSU) y cómo se gravan.

¿Qué es el stock restringido?

Las acciones restringidas son, por definición, acciones que se han otorgado a un ejecutivo que no son transferibles y están sujetas a confiscación bajo ciertas condiciones, como la terminación del empleo o el incumplimiento de los parámetros de desempeño corporativos o personales. El stock restringido también generalmente está disponible para el destinatario bajo un cronograma de adjudicación gradual que dura varios años.

Aunque hay algunas excepciones, la mayoría de las acciones restringidas se otorgan a los ejecutivos que se considera que tienen conocimiento "interno" de una corporación, por lo que está sujeto a las regulaciones de información privilegiada bajo la Regla SEC 144. El incumplimiento de estas regulaciones también puede resultar en pérdida. Los accionistas restringidos tienen derecho de voto, igual que cualquier otro tipo de accionista. Las concesiones de acciones restringidas se han vuelto más populares desde mediados de la década de 2000, cuando las compañías debían gastar las concesiones de opciones sobre acciones.

Cómo se gravan las acciones restringidas y las RSU

¿Qué son las unidades de stock restringidas?

Las RSU se parecen conceptualmente a las opciones de acciones restringidas, pero difieren en algunos aspectos clave. Las RSU representan una promesa no garantizada por parte del empleador de otorgar un número determinado de acciones al empleado una vez que se complete el cronograma de adjudicación. Algunos tipos de planes permiten que se realice un pago en efectivo en lugar de las acciones, pero la mayoría de los planes exigen que se emitan acciones reales de las acciones, aunque no hasta que se cumplan los convenios subyacentes.

Por lo tanto, las acciones no pueden entregarse hasta que se cumplan los requisitos de embargo y confiscación y se otorgue la liberación. Algunos planes de RSU le permiten al empleado decidir dentro de ciertos límites exactamente cuándo le gustaría recibir las acciones, lo que puede ayudar en la planificación fiscal. Sin embargo, a diferencia de los accionistas restringidos estándar, los participantes de RSU no tienen derecho de voto sobre las acciones durante el período de adquisición, porque en realidad no se han emitido acciones. Las reglas de cada plan determinan si los titulares de RSU reciben equivalentes de dividendos. (Para profundizar, consulte "Unidades de stock restringidas: qué saber").

¿Cómo se gravan las acciones restringidas?

Las acciones restringidas y las RSU se gravan de manera diferente a otros tipos de opciones sobre acciones, como los planes de compra de acciones (ESPP) legales o no legales para empleados. Esos planes generalmente tienen consecuencias impositivas en la fecha de ejercicio o venta, mientras que las acciones restringidas generalmente se vuelven imponibles al completar el cronograma de adjudicación. Para los planes de acciones restringidas, el monto total de las acciones adquiridas debe contarse como ingreso ordinario en el año de adquisición.

El monto que debe declararse se determina restando la compra original o el precio de ejercicio de la acción (que puede ser cero) del valor justo de mercado de la acción a partir de la fecha en que la acción se cede completamente. La diferencia debe ser reportada por el accionista como ingreso ordinario. Sin embargo, si el accionista no vende las acciones al momento de la adquisición y las vende más adelante, cualquier diferencia entre el precio de venta y el valor justo de mercado en la fecha de adquisición se informa como una ganancia o pérdida de capital.

Sección 83 (b) Elección

A los accionistas de acciones restringidas se les permite informar el valor justo de mercado de sus acciones como ingresos ordinarios en la fecha en que se otorgan, en lugar de cuando se adquieren si así lo desean. El tratamiento de ganancias de capital todavía se aplica, pero comienza en el momento de la concesión. Esta elección puede reducir en gran medida la cantidad de impuestos que se pagan sobre el plan porque el precio de las acciones en el momento en que se otorgan las acciones es a menudo mucho más bajo que en el momento de la adquisición. La estrategia puede ser especialmente útil cuando existen períodos de tiempo más largos entre el momento en que se otorgan las acciones y cuando se otorgan (cinco años o más).

Ejemplo: informe de stock restringido

John y Frank son ejecutivos clave en una gran corporación. Cada uno recibe subvenciones de acciones restringidas de 10, 000 acciones por cero dólares. Las acciones de la compañía se cotizan a $ 20 por acción en la fecha de concesión. John decide declarar la acción en la adquisición de derechos mientras que Frank elige el tratamiento de la Sección 83 (b). Por lo tanto, John no declara nada en el año de concesión mientras que Frank debe declarar $ 200, 000 como ingreso ordinario.

Cinco años más tarde, en la fecha en que las acciones se vuelven totalmente adquiridas, las acciones se cotizan a $ 90 por acción. John tendrá que reportar la friolera de $ 900, 000 de su saldo de acciones como ingreso ordinario en el año de la adquisición de derechos, mientras que Frank no informa nada a menos que venda sus acciones, que serían elegibles para el tratamiento de ganancias de capital. Por lo tanto, Frank paga una tasa más baja sobre la mayoría de las ganancias de sus acciones, mientras que John debe pagar la tasa más alta posible sobre la cantidad total de ganancia obtenida durante el período de consolidación.

Desafortunadamente, existe un riesgo sustancial de pérdida asociado con la elección de la Sección 83 (b) que va más allá de los riesgos de pérdida estándar inherentes a todos los planes de acciones restringidas. Si Frank abandona la compañía antes de que el plan se celebre, renunciará a todos los derechos sobre el saldo total de las acciones, a pesar de que haya declarado los $ 200, 000 de acciones que se le otorgaron como ingresos. No podrá recuperar los impuestos que pagó como resultado de su elección. Algunos planes también requieren que el empleado pague al menos una parte de las acciones en la fecha de concesión, y esta cantidad puede informarse como una pérdida de capital en estas circunstancias.

Fiscalidad de las RSU

La tributación de las RSU es un poco más simple que para los planes estándar de acciones restringidas. Debido a que no existe un stock real emitido en la concesión, no se permite la elección de la Sección 83 (b). Esto significa que solo hay una fecha en la vida del plan en la que se puede declarar el valor de la acción. La cantidad informada será igual al valor justo de mercado de las acciones en la fecha de adquisición, que también es la fecha de entrega en este caso. Por lo tanto, el valor de las acciones se reporta como ingreso ordinario en el año en que las acciones se adquieren.

La línea de fondo

Existen muchos tipos diferentes de existencias restringidas, y las reglas de impuestos y decomiso asociadas con ellos pueden ser muy complejas. Este artículo solo cubre los aspectos más destacados y no debe interpretarse como asesoramiento fiscal. Para eso, consulte a su contador o asesor financiero.