Cómo operar en la bolsa de valores de Hong Kong a través de ETF (ETFC, EWH)

"Si quieres ver el capitalismo en acción, ve a Hong Kong". ~ Milton Friedman

Hong Kong ha recorrido un largo camino. Como colonia británica, fue descrita como una "roca estéril" por el exsecretario de Relaciones Exteriores y primer ministro británico Lord Palmerston. Hoy, la Bolsa de Hong Kong es la quinta más grande del mundo. Aquí hay algunas rutas directas e indirectas para ganar exposición al mercado de Hong Kong.

Operando en la Bolsa de Hong Kong

Desde la transferencia británica en 1997, Hong Kong y China continental han operado bajo el principio de un país, dos sistemas. Hong Kong se llama una región administrativa especial y es libre de perseguir el capitalismo y administrar sus propios impuestos, dinero, comercio, divisas y divisas: el dólar de Hong Kong. A mediados de noviembre de 2014, se lanzó un programa titulado "Shanghai-Hong Kong Stock Connect", que establece un canal transfronterizo para el acceso a los mercados bursátiles y la inversión.

Este acuerdo permitió a los inversores en China y Hong Kong comercializar compañías específicas que cotizan en la bolsa de valores de cada una a través de su firma local de valores. Las siguientes son algunas formas en que los inversores pueden negociar directa o indirectamente con compañías que cotizan en la Bolsa de Hong Kong.

1. Fondos negociados en bolsa

La manera más fácil para que los inversionistas estadounidenses obtengan exposición a los valores de Hong Kong es a través de fondos cotizados en bolsa (ETF). Estos proporcionan diversificación y facilidad de negociación sin el riesgo cambiario. Los fondos cotizados en bolsa populares en la categoría incluyen iShares MSCI Hong Kong Index Fund y Hong Kong AlphaDEX Fund.

El iShares MSCI Hong Kong Fund (NYSE: EWH) se invierte principalmente en acciones de capitalización gigante en el espacio financiero e inmobiliario. El fondo de 20 años está diversificado en 47 participaciones y, a partir de enero de 2019, administra activos por valor de $ 2, 48 mil millones. First Trust Hong Kong AlphaDEX Fund (NYSE: FHK) es un fondo de cuatro años que busca rastrear los mercados bursátiles de Hong Kong haciendo coincidir con el Índice Definido de Hong Kong. El fondo trabaja en un enfoque de indexación y tiene activos por una suma de $ 3.5 millones bajo administración.

2. Recibos de depósito estadounidenses

Los inversores en los Estados Unidos pueden seleccionar las acciones de Hong Kong que figuran como recibos de depósito estadounidenses (ADR) en las bolsas de origen como NYSE o NASDAQ o de los intercambios de venta libre (OTC). Los ADR son una forma fácil de adquirir acciones extranjeras, ya que se negocian en bolsas de EE. UU. Y se pueden comprar como acciones comunes a través de una cuenta de corretaje. El inconveniente aquí es la opción limitada: solo unas pocas acciones extranjeras están registradas como ADR.

Algunos ADR populares de Hong Kong incluyen AIA Group Ltd. (US OTC: AAGIY), Sun Hung Kai Properties Limited (US OTC: SUHJY) y Hong Kong Television Network Limited (US OTC: HKTV).

3. Invierta directamente a través de un corredor en su país

Los ETF son una forma indirecta de mantener acciones en la Bolsa de Valores de Hong Kong; Los ADR son una forma directa de poseer, pero las opciones son muy limitadas. Los inversores interesados ​​en participar directa y ampliamente en la bolsa de valores de Hong Kong deben abrir una cuenta de corretaje con una firma de corretaje en su propio país que ofrezca una plataforma para el comercio internacional.

Las compañías extranjeras deben registrarse en la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) para ser ofrecidas como ADR.

Las empresas de corretaje que ofrecen acceso internacional generalmente ofrecen muchos intercambios internacionales, incluidos los de Hong Kong. Asegúrese de investigar a los corredores a fondo antes de comerciar con ellos. Verifique el tipo de cuenta (discrecional o no discrecional), la estructura de la comisión y las regiones y países cubiertos. En los Estados Unidos, busque el registro de la SEC junto con la membresía en SIPC y FINRA. Algunas de las principales firmas de corretaje de EE. UU. Para negociar acciones extranjeras son Euro Pacific Capital Inc., E * Trade (NASDAQ: ETFC), Interactive Brokers (NASDAQ: IBKR 404), EverTrade, Fidelity y Charles Schwab (NYSE: SCHW).

4. Invierta directamente a través de un corredor con sede en Hong Kong

Los inversores de todo el mundo pueden invertir en línea a través de corredores de bolsa locales con sede en Hong Kong. Sin embargo, existen restricciones para los residentes de ciertos países y ciertos obstáculos que los corredores de Hong Kong deben superar para ofrecer servicios. En los Estados Unidos, por ejemplo, las instituciones financieras que no están registradas en la SEC no pueden solicitar ciudadanos estadounidenses como clientes.

Además, la Ley de Cumplimiento Fiscal de Cuentas Extranjeras (FATCA) impuso restricciones adicionales y, debido a esto, algunos corredores de Hong Kong evitan a los clientes estadounidenses. Sin embargo, los residentes de otras naciones pueden no enfrentar los mismos problemas.

La línea de fondo

La Bolsa de Valores de Hong Kong se ha disparado con enormes inversiones chinas que fluyen hacia los mercados. Los inversores interesados ​​en jugar a largo plazo deben recordar que la reciente apreciación de los precios y la volatilidad que la acompaña no se basan en fundamentos.

Los inversores deben tener cuidado de basar las decisiones en las ganancias de la empresa y los factores económicos y no solo en las fluctuaciones de precios. En general, los inversores deben elegir su ruta preferida a la bolsa de valores de Hong Kong después de comprender los costos, los riesgos, las consideraciones fiscales y el cumplimiento normativo involucrado.