Estructura de cubo y radio

¿Qué es una estructura de cubo y radio?

Una estructura de cubo y radio es una estructura de inversión utilizada por una compañía de inversión en la que varios vehículos de inversión, cada uno de los cuales se administra individualmente, agrupan sus activos, contribuyendo a un vehículo de inversión central. Esto también se puede llamar una estructura de alimentador maestro. Todos los fondos en el sistema generalmente tienen el mismo objetivo de inversión. Los vehículos de inversión más pequeños se denominan "radios". El vehículo de inversión central se conoce como el "centro" o el fondo maestro.

DESPLAZAMIENTO Hub y estructura de radios

Una estructura central y radial puede proporcionar beneficios sustanciales a los administradores de fondos de inversión. Estos tipos de fondos ofrecen numerosas eficiencias de su estructura agrupada. Con una estructura de centro y radio, el capital se canaliza al fondo principal donde se realizan todas las transacciones, lo que ayuda a reducir los costos de transacción.

Las estructuras de concentradores y radios también pueden acomodar una gama completa de fondos de radios o alimentadores que brindan un mayor incentivo para el desarrollo empresarial. Las estructuras de cubo y radio también incluyen comúnmente fondos estadounidenses y extraterritoriales. Las estructuras de cubo y radio se configuran como una asociación para servir a los inversores globales. Como sociedad, pueden trabajar de manera cooperativa y al mismo tiempo permitir el registro de fondos de alimentación individuales en los EE. UU. Y en el extranjero.

Los informes contables y financieros pueden ser complicados en un centro y estructura de fondos radiales. Con este tipo de fondo, todas las transacciones, comisiones y gastos se contabilizan y pagan del fondo principal. A pesar de la complicada contabilidad de las entradas y salidas hacia y desde el fondo maestro, su estructura de asociación permite que cada fondo alimentador se administre individualmente con sus propias reglas y registros. Esto es particularmente beneficioso en el caso de los impuestos. Los fondos offshore a menudo requieren impuestos más altos sobre dividendos y ganancias de capital. En una estructura de centro y radio, los inversores estadounidenses en un fondo en tierra no se verían afectados por ninguna obligación del fondo en el extranjero y viceversa. Esta estructuración mantiene todos los informes de fondos, tarifas y gastos segregados y controlados, al tiempo que permite un mayor beneficio de las economías de escala.

Fondos Hub y Spoke

Numerosos fondos hub y radios existen en el mercado. BlackRock es un administrador de fondos que emplea ampliamente esta estructura de fondos. La estrategia Master Trust LLC de la compañía de inversión utiliza una estructura de cubo y radio. En este ejemplo, Master Trust LLC es el fondo principal. Sus fondos subordinados incluyen: BIF Treasury Fund y BBIF Treasury Fund. Los fondos pueden mantener los costos operativos del fondo relativamente bajos en comparación con sus competidores debido a la estructura del centro y los radios. Aquí se pueden encontrar otros ejemplos de BlackRock hub y fondos de radios: Carteras maestras de BlackRock.

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