Efecto Fisher Internacional (IFE)

¿Qué es el efecto pescador internacional?

El International Fisher Effect (IFE) es una teoría económica que establece que la disparidad esperada entre el tipo de cambio de dos monedas es aproximadamente igual a las tasas de interés nominales de sus países.

Comprender el efecto internacional de Fisher (IFE)

El IFE se basa en el análisis de las tasas de interés asociadas con inversiones libres de riesgo presentes y futuras, como los bonos del Tesoro, y se utiliza para ayudar a predecir los movimientos de divisas. Esto contrasta con otros métodos que utilizan únicamente las tasas de inflación en la predicción del cambio del tipo de cambio, en lugar de funcionar como una visión combinada que relaciona la inflación y las tasas de interés con la apreciación o depreciación de una moneda.

La teoría se deriva del concepto de que las tasas de interés reales son independientes de otras variables monetarias, como los cambios en la política monetaria de una nación, y proporcionan una mejor indicación de la salud de una moneda en particular dentro de un mercado global. El IFE supone que los países con tasas de interés más bajas también experimentarán niveles más bajos de inflación, lo que puede resultar en aumentos en el valor real de la moneda asociada en comparación con otras naciones. Por el contrario, las naciones con tasas de interés más altas experimentarán una depreciación en el valor de su moneda.

Esta teoría lleva el nombre del economista estadounidense Irving Fisher.

Cálculo del efecto internacional de Fisher

IFE se calcula como:

Dónde:

• "E" representa el cambio porcentual en el tipo de cambio
• "i ₁ " representa la tasa de interés del país A
• "i ₂ " representa la tasa de interés del país B

Por ejemplo, si la tasa de interés del país A es del 10% y la tasa de interés del país B es del 5%, la moneda del país B debería apreciarse aproximadamente un 5% en comparación con la moneda del país A. La razón para el IFE es que un país con una tasa de interés más alta también tenderá a tener una tasa de inflación más alta. Esta mayor cantidad de inflación debería hacer que la moneda en el país con una tasa de interés más alta se deprecie frente a un país con tasas de interés más bajas.

El efecto Fisher y el efecto internacional Fisher

El efecto Fisher y el IFE son modelos relacionados, pero no son intercambiables. El efecto Fisher afirma que la combinación de la tasa de inflación anticipada y la tasa de rendimiento real están representadas en las tasas de interés nominales. El IFE amplía la teoría, sugiriendo que los cambios de moneda son proporcionales a la diferencia entre las tasas de interés nominales de las dos naciones.

La relevancia del efecto internacional de Fisher

En tiempos donde las tasas de interés se ajustaban por magnitudes más significativas, el IFE tenía más validez. Sin embargo, el índice de precios al consumidor (IPC) se usa con mayor frecuencia en el ajuste de las tasas de interés dentro de una economía específica.

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