Introducción al interés abierto en el mercado de futuros

El interés abierto, el número total de contratos abiertos en un valor, se aplica principalmente al mercado de futuros. El interés abierto es un concepto que todos los operadores de futuros deben entender porque a menudo se usa para confirmar tendencias y reversiones de tendencias para contratos de futuros y opciones. Aquí echamos un vistazo a qué información tiene el interés abierto para un comerciante y cómo los comerciantes pueden usar esa información para su ventaja.

Comercio de opciones: volumen e interés abierto

Lo que nos dice el interés abierto

Un contrato tiene un comprador y un vendedor, por lo que los dos actores del mercado se combinan para hacer un contrato. La posición de interés abierto reportada cada día representa el aumento o disminución en el número de contratos para ese día, y se muestra como un número positivo o negativo. Se dice que un aumento en el interés abierto junto con un aumento en el precio confirman una tendencia al alza. Del mismo modo, un aumento en el interés abierto junto con una disminución en el precio confirma una tendencia a la baja. Un aumento o disminución de los precios mientras el interés abierto se mantiene estable o en declive puede indicar una posible reversión de la tendencia.

Aunque a menudo se pierde a medida que los operadores se centran en el precio de oferta, el precio de venta, el volumen y la volatilidad implícita, prestar atención al interés abierto puede ayudar a los operadores de opciones a realizar mejores operaciones.

8 reglas de interés abierto

Hay ciertas reglas para abrir el interés que los operadores de futuros deben entender y recordar. Se han escrito en muchas publicaciones diferentes, y la siguiente es una excelente versión de estas reglas escritas por el cartista Martin Pring en su libro Martin Pring on Market Momentum :

1. Si los precios aumentan y el interés abierto aumenta a un ritmo más rápido que su promedio estacional de cinco años, este es un signo alcista. Cada vez más participantes ingresan al mercado, lo que implica compras adicionales, y cualquier compra generalmente es de naturaleza agresiva.
2. Si los números de interés abierto se aplanan siguiendo una tendencia al alza tanto en el precio como en el interés abierto, tome esto como una señal de advertencia de un máximo inminente.
3. El alto interés abierto en las cimas del mercado es una señal bajista si la caída del precio es repentina, ya que esto obligará a muchos largos débiles a liquidarse. Ocasionalmente, tales condiciones desencadenan una espiral descendente de autoalimentación.
4. Un interés abierto inusualmente alto o récord en un mercado alcista es una señal de peligro. Cuando una tendencia creciente de interés abierto comienza a revertirse, espere que se ponga en marcha una tendencia bajista.
5. Una ruptura de un rango de negociación será mucho más fuerte si aumenta el interés abierto durante la consolidación. Esto se debe a que muchos operadores quedarán atrapados en el lado equivocado del mercado cuando finalmente se produzca la ruptura. Cuando el precio se mueve fuera del rango de negociación, estos operadores se ven obligados a abandonar sus posiciones. Es posible llevar esta regla un paso más allá y decir que cuanto mayor sea el aumento del interés abierto durante la consolidación, mayor será el potencial para el movimiento posterior.
6. El aumento de los precios y una disminución del interés abierto a una tasa mayor que la norma estacional es bajista. Esta condición del mercado se desarrolla porque la cobertura corta, no la demanda fundamental, está alimentando la tendencia al alza de los precios. En estas circunstancias, el dinero está saliendo del mercado. En consecuencia, cuando el corto cubra su curso, los precios bajarán.
7. Si los precios están disminuyendo y el interés abierto aumenta más que el promedio estacional, esto indica que se están abriendo nuevas posiciones cortas. Mientras este proceso continúe, es un factor bajista, pero una vez que los cortos comienzan a cubrirse, se vuelve alcista.
8. Una disminución tanto en el precio como en el interés abierto indica la liquidación por parte de operadores desalentados con posiciones largas. Mientras esta tendencia continúe, es un signo bajista. Una vez que el interés abierto se estabiliza en un nivel bajo, la liquidación ha terminado y los precios están en condiciones de recuperarse nuevamente.

Figura 1: gráfico de 2002 del contrato de pozo continuo de oro COMEX

Fuente: TradeStation

Por ejemplo, en el gráfico de 2002 del Contrato continuo de oro de COMEX, que se muestra arriba, el precio está subiendo, el interés abierto está cayendo y el volumen está disminuyendo. Como regla general, este escenario da como resultado un mercado débil.

Si los precios aumentan y el volumen y el interés abierto aumentan, el mercado es decididamente fuerte. Si los precios aumentan y el volumen y el interés abierto disminuyen, el mercado se debilita. Sin embargo, si los precios están disminuyendo y el volumen y el interés abierto están en alza, el mercado es débil; Cuando los precios están disminuyendo y el volumen y el interés abierto han bajado, el mercado está ganando fuerza.

La línea de fondo

El interés abierto puede ayudar a los operadores de futuros a tener una idea de si el mercado está fortaleciéndose o debilitándose. Al analizar futuros, evite el error común de no tener en cuenta este número. Como inversionista, cuanto más sepa, menos probabilidades tendrá de ser sorprendido con la guardia baja en una operación perdedora. Recuerde, es su dinero, así que inviértalo sabiamente.