Asociación Internacional de Swaps y Derivados (ISDA)
La Asociación Internacional de Swaps y Derivados (ISDA) es una organización comercial creada por el mercado privado de derivados negociados que representa a las partes participantes. Esta asociación ayuda a mejorar el mercado privado de derivados negociados al identificar y reducir los riesgos en el mercado. Durante casi tres décadas, la industria ha utilizado el acuerdo maestro ISDA como una plantilla para contraer obligaciones contractuales para derivados, creando una estructura básica y estandarización donde antes solo había transacciones a medida.
Para llevar clave
- La Asociación Internacional de Swaps y Derivados es una asociación profesional que ha estado operando desde 1985 para promover y mejorar el comercio de swaps y derivados.
- El ISDA desarrolló un acuerdo estandarizado para servir como plantilla para los comerciantes de swaps.
- El ISDA considera que su misión es reducir el riesgo de contraparte, aumentar la transparencia y mejorar la infraestructura.
Entendiendo la ISDA
La Asociación Internacional de Swaps y Derivados se creó para hacer que el mundo de los derivados negociados en privado sea más seguro y eficiente. El ISDA cumple esta función al proporcionar plantillas para que las contrapartes en los contratos de derivados las utilicen en la negociación y al proporcionar una plataforma para que las instituciones que operan en el mercado se relacionen y planteen preocupaciones y problemas comunes. El ISDA identifica sus tres áreas de trabajo clave como:
- Reducción del riesgo de crédito de contraparte
- Aumento de la transparencia
- Mejora de la infraestructura operativa de la industria de derivados.
El ISDA se creó debido a los desafíos que el creciente mercado de derivados planteaba para las instituciones financieras. La demanda de derivados creció con la naturaleza cada vez más global de las finanzas, pero la falta de claridad sobre lo que las partes en una transacción de derivados arriesgaban y recibían perjudicaba a la industria. El ISDA fue creado para ayudar a desmitificar el mercado de derivados, permitiendo así un mayor crecimiento.
El alcance de la Asociación Internacional de Swaps y Derivados
Creado en 1985, el ISDA tiene miembros de instituciones de todo el mundo. En 2018, el ISDA contaba con 875 instituciones miembros repartidas en 68 países. Estas instituciones miembro incluyen participantes en todos los niveles del mercado de derivados, abarcando a todos, desde compañías de productos básicos, firmas de abogados y gerentes de inversiones hasta bancos internacionales, bolsas de derivados y cámaras de compensación.
2:30Acuerdo Maestro ISDA
La Asociación Internacional de Swaps y Derivados y el Acuerdo Maestro ISDA
El ISDA es responsable de crear y mantener el Acuerdo Maestro ISDA que se utiliza como plantilla para las discusiones entre un concesionario y la contraparte que busca ingresar una transacción de derivados. El Acuerdo maestro de ISDA se publicó por primera vez en 1992 y se actualizó en 2002. El Acuerdo maestro de ISDA proporciona un resumen de todas las áreas de negociación en una transacción típica. Esto incluye eventos de incumplimiento y terminación, cómo se cerrará el acuerdo si ocurre un evento e incluso cómo se tratarán las consecuencias fiscales.
El Acuerdo Maestro ISDA también está respaldado por una variedad de materiales que establecen las definiciones de los términos en el contrato y las guías de usuario para contrapartes y distribuidores. Más allá del Acuerdo Maestro de ISDA, ISDA es una fuente de nuevas herramientas de la industria, información sobre mejores prácticas y un recurso general para todos los derivados.
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