Invertir en una unidad de inversión de confianza

Una unidad de inversión fiduciaria (UIT) es una compañía de inversión estadounidense que compra y posee una cartera de acciones, bonos u otros valores. Los UIT comparten algunas similitudes con otros dos tipos de compañías de inversión: fondos mutuos abiertos y fondos cerrados. Las tres son inversiones colectivas en las que un gran grupo de inversores combina sus activos y los confía a un administrador de cartera profesional. Las unidades en el fideicomiso se venden a inversionistas o "no titulares".

Caracteristicas basicas

Al igual que los fondos mutuos abiertos, los UIT ofrecen una selección de cartera profesional y un objetivo de inversión definitivo. Se compran y venden directamente de la compañía de inversión emisora, del mismo modo que los fondos abiertos se pueden comprar y vender directamente a través de compañías de fondos. En algunos casos, los UIT también se pueden vender en el mercado secundario.

Al igual que los fondos cerrados, los UIT se emiten a través de una oferta pública inicial (IPO). Pero si los fondos mutuos se compran en la OPV, no se pueden encontrar ganancias integradas. Cada inversor recibe una base de costo que refleja el valor liquidativo (NAV) en la fecha de compra, y las consideraciones fiscales se basan en el NAV.

Al igual que los fondos mutuos abiertos, los UIT a menudo tienen requisitos mínimos de inversión mínimos.

Los fondos abiertos, por otro lado, pagan dividendos y ganancias de capital cada año a todos los accionistas, independientemente de la fecha en que el accionista compró el fondo. Esto puede dar como resultado, por ejemplo, que un inversionista compre un fondo en noviembre, pero que deba impuestos sobre las ganancias de capital sobre las ganancias que se realizaron en marzo. Aunque el inversor no era propietario del fondo en marzo, la obligación tributaria se comparte entre todos los inversores anualmente.

Fecha de conclusión

A diferencia de los fondos mutuos o los fondos cerrados, una UIT tiene una fecha de finalización establecida. Esta fecha a menudo se basa en las inversiones mantenidas en su cartera. Por ejemplo, una cartera que tiene bonos puede tener una escala de bonos que consiste en bonos de cinco, 10 y 20 años. La cartera se terminaría cuando los bonos a 20 años alcancen su vencimiento. Al finalizar, los inversores reciben su parte proporcional de los activos netos de la UIT.

Si bien la cartera está construida por gestores de inversión profesionales, no se negocia activamente. Entonces, una vez creado, permanece intacto hasta que se disuelve y los activos se devuelven a los inversores. Los valores se venden o compran solo en respuesta a un cambio en las inversiones subyacentes, como una fusión o quiebra corporativa.

Para llevar clave

• Un fideicomiso de inversión unitario invierte para el inversionista, o un titular, de forma muy similar a los fondos tradicionales.
• Los UIT tienen una fecha de vencimiento predeterminada, lo que los hace funcionar como un bono o una garantía de deuda similar.
• Los inversores prefieren los UIT de bonos sobre los UIT de acciones, simplemente porque los UIT de bonos son más predecibles y tienen menos probabilidades de sufrir pérdidas. Las acciones se venden en la UIT al vencimiento, lo que no permite que el inversor recupere ninguna pérdida.

Tipos

Hay dos tipos de UIT: fideicomisos de acciones y fideicomisos de bonos. Los fideicomisos de acciones realizan OPI al hacer que las acciones estén disponibles durante un período de tiempo específico conocido como el período de oferta. El dinero de los inversores se recauda durante este período y luego se emiten las acciones. Los fideicomisos de acciones generalmente buscan proporcionar revalorización del capital, ingresos por dividendos o ambos.

Los fideicomisos que buscan ingresos pueden proporcionar pagos mensuales, trimestrales o semestrales. Algunas UIT invierten en acciones nacionales, algunas invierten en acciones internacionales y otras invierten en ambas.

Los UIT de bonos han sido históricamente más populares que los UIT de acciones. Los inversores que buscan fuentes de ingresos estables y predecibles a menudo compran UIT de bonos. Los pagos continúan hasta que los bonos comienzan a madurar. A medida que cada bono vence, los activos se pagan a los inversores. Los UIT de bonos se ofrecen en una amplia gama de ofertas, incluidas las que se especializan en bonos corporativos nacionales, bonos corporativos internacionales, bonos gubernamentales nacionales (nacionales y estatales), bonos del gobierno extranjero o una combinación de emisiones.

Redención / Intercambio Temprano

Si bien los UIT están diseñados para ser comprados y retenidos hasta que lleguen a la terminación, los inversores pueden vender sus tenencias a la compañía de inversión emisora ​​en cualquier momento. Estas amortizaciones anticipadas se pagarán en función del valor subyacente actual de las tenencias.

Los inversores en bonos de la UIT deberían tener en cuenta esto porque significa que la cantidad pagada al inversor puede ser menor que la cantidad que se recibiría si la UIT se mantuviera hasta el vencimiento, ya que los precios de los bonos cambian con las condiciones del mercado.

Algunas UIT permiten a los inversores intercambiar sus tenencias por una UIT diferente a un precio de venta reducido. Esta flexibilidad puede ser útil si sus objetivos de inversión cambian y la UIT en su cartera ya no satisface sus necesidades.

La línea de fondo

Los UIT tienen la obligación legal de proporcionar un prospecto a los posibles inversores. El prospecto destaca tarifas, objetivos de inversión y otros detalles importantes. Los inversores generalmente pagan una carga cuando compran UIT, y las cuentas están sujetas a tarifas anuales. Asegúrese de leer sobre estas tarifas y gastos antes de realizar una compra.