Estrategias de inversión para mercados extremadamente volátiles

La mayoría de los inversores son conscientes de que el mercado experimenta tiempos de fuertes tendencias. Pero, ¿qué sucede en períodos de extrema volatilidad? Hacer los movimientos incorrectos podría eliminar las ganancias anteriores y más. Al utilizar métodos de negociación no direccionales o basados ​​en la probabilidad, los inversores pueden proteger más completamente sus activos.

Volatilidad vs. Riesgo

Es importante comprender la diferencia entre la volatilidad y el riesgo antes de decidirse por un método de negociación. La volatilidad en los mercados financieros se ve como cambios de precios extremos y rápidos. El riesgo es la posibilidad de perder parte o la totalidad de una inversión.

A medida que aumenta la volatilidad del mercado, también aumenta el potencial de ganancias y el riesgo de pérdida. Por lo general, hay un aumento marcado en la frecuencia de las operaciones durante estos períodos y una disminución correspondiente en la cantidad de tiempo que se mantienen las posiciones. Además, una hipersensibilidad a las noticias a menudo se refleja en los precios del mercado en tiempos de extrema volatilidad.

Inversión basada en la probabilidad

Aunque el consenso de los inversores generalmente dará como resultado un precio de las acciones relativamente eficiente que refleja toda la información conocida, hay momentos en que uno o más datos clave sobre una empresa no se difunden ampliamente. Eso puede resultar en un precio de acciones ineficiente que no se refleja en su beta. El inversor, por lo tanto, está asumiendo un riesgo adicional del cual probablemente no esté al tanto.

La inversión basada en la probabilidad es una estrategia que se puede utilizar para ayudar a determinar si este factor se aplica a una acción o valor dado. Los inversores que usen esta estrategia compararán el crecimiento futuro de la compañía según lo previsto por el mercado con los datos financieros reales de la compañía, incluido el flujo de caja actual y el crecimiento histórico.

Esta comparación ayuda a calcular la probabilidad de que el precio de las acciones refleje realmente todos los datos pertinentes. Por lo tanto, se considera que las empresas que cumplen con los criterios de este análisis tienen más probabilidades de alcanzar el nivel de crecimiento futuro que el mercado percibe que poseen.

Inversión direccional versus no direccional

La mayoría de los inversores privados practican la inversión direccional, que requiere que los mercados se muevan constantemente en la dirección deseada (puede ser hacia arriba o hacia abajo). Los temporizadores del mercado, los inversores de renta variable largos o cortos y los inversores de tendencia dependen de estrategias de inversión direccionales. Los tiempos de mayor volatilidad pueden dar como resultado un mercado sin dirección o lateral, lo que desencadena repetidamente stop loss. Las ganancias obtenidas durante años se pueden erosionar en unos pocos días.

Los inversores no direccionales intentan aprovechar las ineficiencias del mercado y las discrepancias de precios relativos. A continuación, veremos algunas de esas estrategias.

Estrategia neutral de mercado de renta variable

Aquí es donde los recolectores de valores pueden brillar porque la capacidad de elegir el stock correcto es casi todo lo que importa con esta estrategia. El objetivo es aprovechar las diferencias en los precios de las acciones siendo largas y cortas entre las acciones del mismo sector, industria, nación, capitalización de mercado, etc.

Al centrarse en el sector y no en el mercado en su conjunto, pone énfasis en el movimiento dentro de una categoría. En consecuencia, una pérdida en una posición corta puede compensarse rápidamente con una ganancia en una posición larga. El truco consiste en identificar las acciones destacadas y de bajo rendimiento.

El principio detrás de la estrategia neutral del mercado de renta variable es que sus ganancias estarán más estrechamente relacionadas con la diferencia entre los mejores y peores resultados que el rendimiento general del mercado, y menos susceptibles a la volatilidad del mercado.

Arbitraje de fusión

Muchos inversores privados han notado que las acciones de dos compañías involucradas en una posible fusión o adquisición a menudo reaccionan de manera diferente a las noticias de la acción inminente y tratan de aprovechar la reacción de los accionistas. A menudo, las acciones de la adquirente se descuentan mientras que las acciones de la compañía que se va a adquirir aumentan en anticipación de la compra.

Una estrategia de arbitraje de fusión intenta aprovechar el hecho de que las acciones combinadas generalmente se negocian con un descuento sobre el precio posterior a la fusión debido al riesgo de que cualquier fusión pueda desmoronarse. Con la esperanza de que la fusión se cierre, el inversionista compra simultáneamente las acciones de la compañía objetivo y acorta las acciones de la compañía adquirente.

Arbitraje de valor relativo

El enfoque de valor relativo busca una correlación entre los valores y generalmente se usa durante un mercado lateral. ¿Qué tipos de pares son ideales? Son acciones pesadas dentro de la misma industria que comparten una cantidad significativa de historial comercial.

Una vez que haya identificado las similitudes, es hora de esperar a que sus caminos diverjan. Una divergencia del 5% o más que dure dos días o más indica que puede abrir una posición en ambos valores con la expectativa de que eventualmente converjan. Puede alargar la seguridad infravalorada y acortar la sobrevaluada, y luego cerrar ambas posiciones una vez que convergen.

Estrategia dirigida por eventos

Este escenario se desencadena por la agitación corporativa, ya sea una fusión, venta de activos, reestructuración o incluso quiebra. Cualquiera de estos eventos puede inflar o desinflar temporalmente el precio de las acciones de una empresa mientras el mercado intenta juzgar y valorar estos desarrollos más recientes.

Esta estrategia requiere habilidades analíticas para identificar el problema central y lo que lo resolverá, así como la capacidad de determinar el desempeño individual en relación con el mercado en general.

Trading en volatilidad

Los inversores que buscan ganancias de la volatilidad del mercado pueden negociar ETF o ETN que siguen un índice de volatilidad. Uno de esos índices es el Índice de volatilidad (VIX) creado por el Chicago Board Options Exchange (CBOE).

Los tiempos volátiles brindan la oportunidad de reconsiderar su estrategia de inversión. Aunque los enfoques descritos aquí no son para todos los inversores, pueden ser aprovechados por comerciantes experimentados. Alternativamente, cada opción está disponible a través de un administrador de dinero profesional.