Forex Trading: una guía para principiantes

Forex es un acrónimo de divisas y cambio. El cambio de divisas es el proceso de cambiar una moneda a otra por una variedad de razones, generalmente para el comercio, el comercio o el turismo. Según un informe trienal reciente del Banco de Pagos Internacionales (un banco global para bancos centrales nacionales), el promedio fue de más de $ 5.1 trillones en el volumen diario de operaciones de cambio.

Para llevar clave

• El mercado de divisas (también conocido como FX o forex) es un mercado global para el intercambio de monedas nacionales entre sí.
• Debido al alcance mundial del comercio, el comercio y las finanzas, los mercados de divisas tienden a ser los mercados de activos más grandes y líquidos del mundo.
• Las monedas se negocian entre sí como pares de tipos de cambio, por ejemplo, EUR / USD.
• Los mercados de divisas existen como mercados spot (efectivo), así como mercados de derivados que ofrecen forwards, futuros, opciones y swaps de divisas.
• Los participantes del mercado utilizan el mercado de divisas para protegerse contra el riesgo internacional de divisas y tasas de interés, especular sobre eventos geopolíticos y diversificar las carteras, entre otras razones.

¿Qué es el mercado de divisas?

El mercado de divisas es donde se negocian las monedas. Las monedas son importantes para la mayoría de las personas en todo el mundo, ya sea que se den cuenta o no, porque las monedas deben intercambiarse para realizar negocios y comercio exterior. Si vive en los EE. UU. Y desea comprar queso de Francia, usted o la empresa a la que le compra el queso tienen que pagar a los franceses el queso en euros (EUR). Esto significa que el importador de EE. UU. Tendría que cambiar el valor equivalente de dólares estadounidenses (USD) en euros. Lo mismo vale para viajar. Un turista francés en Egipto no puede pagar en euros para ver las pirámides porque no es la moneda localmente aceptada. Como tal, el turista tiene que cambiar los euros por la moneda local, en este caso la libra egipcia, al tipo de cambio actual.

Un aspecto único de este mercado internacional es que no existe un mercado central para las divisas. Por el contrario, el comercio de divisas se realiza electrónicamente sin receta (OTC), lo que significa que todas las transacciones se realizan a través de redes informáticas entre comerciantes de todo el mundo, en lugar de en un intercambio centralizado. El mercado está abierto las 24 horas del día, cinco días y medio a la semana, y las divisas se comercializan en todo el mundo en los principales centros financieros de Londres, Nueva York, Tokio, Zúrich, Frankfurt, Hong Kong, Singapur, París y Sydney, en casi cada zona horaria Esto significa que cuando termina el día de negociación en los EE. UU., El mercado de divisas comienza nuevamente en Tokio y Hong Kong. Como tal, el mercado de divisas puede ser extremadamente activo en cualquier momento del día, con cotizaciones que cambian constantemente.

Una breve historia de Forex

A diferencia de los mercados de valores, que pueden rastrear sus raíces siglos atrás, el mercado de divisas, tal como lo entendemos hoy, es un mercado verdaderamente nuevo. Por supuesto, en su sentido más básico, el de las personas que convierten una moneda a otra para obtener una ventaja financiera, el forex ha existido desde que las naciones comenzaron a acuñar monedas. Pero los mercados de divisas modernos son un invento moderno. Después del acuerdo en Bretton Woods en 1971, se permitió que más monedas importantes flotaran libremente una contra la otra. Los valores de las monedas individuales varían, lo que ha dado lugar a la necesidad de servicios de cambio de divisas y comercio.

Los bancos comerciales y de inversión realizan la mayor parte del comercio en los mercados de divisas en nombre de sus clientes, pero también hay oportunidades especulativas para el comercio de una moneda contra otra para inversores profesionales e individuales.

Mercado al contado y los mercados de futuros y futuros

En realidad, hay tres formas en que las instituciones, las corporaciones y los individuos comercian con divisas: el mercado spot, el mercado de forwards y el mercado de futuros. El comercio de divisas en el mercado spot siempre ha sido el mercado más grande porque es el activo real "subyacente" en el que se basan los mercados de forwards y futuros. En el pasado, el mercado de futuros era el lugar más popular para los comerciantes porque estaba disponible para inversores individuales durante un período de tiempo más largo. Sin embargo, con el advenimiento del comercio electrónico y numerosos corredores de divisas, el mercado spot ha sido testigo de un gran aumento en la actividad y ahora supera al mercado de futuros como el mercado de comercio preferido para inversores y especuladores individuales. Cuando las personas se refieren al mercado de divisas, generalmente se refieren al mercado spot. Los mercados de forwards y futuros tienden a ser más populares entre las empresas que necesitan cubrir sus riesgos cambiarios en una fecha específica en el futuro.

Más específicamente, el mercado spot es donde las monedas se compran y venden de acuerdo con el precio actual. Ese precio, determinado por la oferta y la demanda, es un reflejo de muchas cosas, incluidas las tasas de interés actuales, el desempeño económico, el sentimiento hacia situaciones políticas en curso (tanto local como internacionalmente), así como la percepción del desempeño futuro de una moneda frente a otra. . Cuando se finaliza un acuerdo, esto se conoce como un "acuerdo spot". Es una transacción bilateral por la cual una de las partes entrega un monto de moneda acordado a la contraparte y recibe una cantidad especificada de otra moneda al valor del tipo de cambio acordado. Después de cerrar una posición, la liquidación es en efectivo. Aunque el mercado spot se conoce comúnmente como uno que se ocupa de las transacciones en el presente (en lugar de en el futuro), estas operaciones en realidad tardan dos días en liquidarse.

A diferencia del mercado spot, los mercados de futuros y futuros no operan con monedas reales. En cambio, negocian contratos que representan reclamos a un determinado tipo de moneda, un precio específico por unidad y una fecha futura para la liquidación.

En el mercado de forwards, los contratos se compran y venden OTC entre dos partes, quienes determinan los términos del acuerdo entre ellos.

En el mercado de futuros, los contratos de futuros se compran y venden en función de un tamaño estándar y una fecha de liquidación en los mercados públicos de productos básicos, como la Bolsa Mercantil de Chicago. En los Estados Unidos, la Asociación Nacional de Futuros regula el mercado de futuros. Los contratos de futuros tienen detalles específicos, que incluyen el número de unidades que se comercializan, las fechas de entrega y liquidación, y los incrementos de precios mínimos que no se pueden personalizar. El intercambio actúa como contraparte del comerciante, proporcionando autorización y liquidación.

Ambos tipos de contratos son vinculantes y generalmente se liquidan en efectivo para el intercambio en cuestión al vencimiento, aunque los contratos también se pueden comprar y vender antes de que expiren. Los mercados de forwards y futuros pueden ofrecer protección contra el riesgo cuando se negocian divisas. Por lo general, las grandes corporaciones internacionales usan estos mercados para protegerse de las fluctuaciones futuras del tipo de cambio, pero los especuladores también participan en estos mercados.

Tenga en cuenta que verá los términos: FX, forex, mercado de divisas y mercado de divisas. Estos términos son sinónimos y todos se refieren al mercado de divisas.

Forex para cobertura

Las empresas que hacen negocios en países extranjeros están en riesgo debido a las fluctuaciones en los valores de las divisas cuando compran o venden bienes y servicios fuera de su mercado interno. Los mercados de divisas ofrecen una forma de cubrir el riesgo cambiario al fijar una tasa a la que se completará la transacción.

Para lograr esto, un operador puede comprar o vender divisas en los mercados a plazo o de intercambio por adelantado, lo que bloquea un tipo de cambio. Por ejemplo, imagine que una compañía planea vender licuadoras de fabricación estadounidense en Europa cuando el tipo de cambio entre el euro y el dólar (EUR / USD) es de 1 a 1 dólar a la par.

La licuadora cuesta $ 100 y la empresa estadounidense planea venderla por 150 €, lo cual es competitivo con otras licuadoras que se fabricaron en Europa. Si este plan tiene éxito, la compañía obtendrá $ 50 en ganancias porque el tipo de cambio EUR / USD es uniforme. Desafortunadamente, el USD comienza a aumentar de valor frente al euro hasta que el tipo de cambio EUR / USD es .80, lo que significa que ahora cuesta $ 0.80 comprar € 1.00.

El problema que enfrenta la compañía es que, aunque todavía cuesta $ 100 hacer la licuadora, la compañía solo puede vender el producto al precio competitivo de € 150, que cuando se traduce nuevamente a dólares es solo $ 120 (€ 150 X .80 = $ 120). Un dólar más fuerte resultó en una ganancia mucho menor de lo esperado.

La empresa licuadora podría haber reducido este riesgo al acortar el euro y comprar el USD cuando estaban en paridad. De esa manera, si el valor del dólar aumentara, las ganancias del comercio compensarían la ganancia reducida de la venta de licuadoras. Si el USD cayó en valor, el tipo de cambio más favorable aumentará las ganancias de la venta de licuadoras, lo que compensa las pérdidas en el comercio.

La cobertura de este tipo se puede hacer en el mercado de futuros de divisas. La ventaja para el comerciante es que los contratos de futuros están estandarizados y autorizados por una autoridad central. Sin embargo, los futuros de divisas pueden ser menos líquidos que los mercados a plazo, que están descentralizados y existen dentro del sistema interbancario en todo el mundo.

Forex para la especulación

Factores como las tasas de interés, los flujos comerciales, el turismo, la fortaleza económica y el riesgo geopolítico afectan la oferta y la demanda de monedas, lo que crea volatilidad diaria en los mercados de divisas. Existe una oportunidad para beneficiarse de los cambios que pueden aumentar o reducir el valor de una moneda en comparación con otra. Una previsión de que una moneda se debilitará es esencialmente lo mismo que asumir que la otra moneda del par se fortalecerá porque las monedas se negocian como pares.

Imagine un comerciante que espera que las tasas de interés aumenten en los Estados Unidos en comparación con Australia, mientras que el tipo de cambio entre las dos monedas (AUD / USD) es .71 (se necesitan $ .71 USD para comprar $ 1.00 AUD). El comerciante cree que las tasas de interés más altas en los EE. UU. Aumentarán la demanda de USD y, por lo tanto, el tipo de cambio AUD / USD caerá porque requerirá menos USD más fuertes para comprar un AUD.

Suponga que el operador está en lo correcto y que las tasas de interés suben, lo que disminuye el tipo de cambio AUD / USD a .50. Esto significa que se requieren $ .50 USD para comprar $ 1.00 AUD. Si el inversor hubiera acortado el AUD y hubiera alargado el USD, se habría beneficiado del cambio de valor.

Moneda como clase de activo

Hay dos características distintas para las monedas como clase de activo:

• Puede ganar el diferencial de tasa de interés entre dos monedas.
• Puede beneficiarse de los cambios en el tipo de cambio.

Un inversor puede beneficiarse de la diferencia entre dos tasas de interés en dos economías diferentes comprando la moneda con la tasa de interés más alta y acortando la moneda con la tasa de interés más baja. Antes de la crisis financiera de 2008, era muy común reducir el yen japonés (JPY) y comprar libras británicas (GBP) porque el diferencial de tasas de interés era muy grande. Esta estrategia a veces se denomina "carry trade".

Por qué podemos comerciar divisas

El comercio de divisas fue muy difícil para los inversores individuales antes de internet. La mayoría de los operadores de divisas eran grandes corporaciones multinacionales, fondos de cobertura o individuos de alto patrimonio porque el comercio de divisas requería mucho capital. Con la ayuda de Internet, ha surgido un mercado minorista dirigido a comerciantes individuales, que proporciona un fácil acceso a los mercados de divisas, ya sea a través de los propios bancos o los corredores que crean un mercado secundario. La mayoría de los corredores o distribuidores en línea ofrecen un apalancamiento muy alto a los comerciantes individuales que pueden controlar una gran operación con un saldo de cuenta pequeño.

Forex Trading: una guía para principiantes

Riesgos de Forex Trading

El comercio de divisas puede ser arriesgado y complejo. El mercado interbancario tiene diversos grados de regulación, y los instrumentos forex no están estandarizados. En algunas partes del mundo, el comercio de divisas no está regulado casi por completo.

El mercado interbancario está compuesto por bancos que negocian entre sí en todo el mundo. Los propios bancos tienen que determinar y aceptar el riesgo soberano y el riesgo crediticio, y han establecido procesos internos para mantenerse lo más seguros posible. Regulaciones como esta son impuestas por la industria para la protección de cada banco participante.

Dado que cada uno de los bancos participantes realiza el mercado ofreciendo ofertas y ofertas para una moneda en particular, el mecanismo de fijación de precios del mercado se basa en la oferta y la demanda. Debido a que existen flujos comerciales tan grandes dentro del sistema, es difícil para los comerciantes deshonestos influir en el precio de una moneda. Este sistema ayuda a crear transparencia en el mercado para inversores con acceso a operaciones interbancarias.

La mayoría de los comerciantes minoristas pequeños comercian con corredores / corredores de divisas relativamente pequeños y no regulados, que pueden (y a veces lo hacen) volver a cotizar precios e incluso comerciar con sus propios clientes. Dependiendo de dónde exista el distribuidor, puede haber alguna regulación gubernamental e industrial, pero esas salvaguardas son inconsistentes en todo el mundo.

La mayoría de los inversores minoristas deberían dedicar tiempo a investigar a un distribuidor de divisas para averiguar si está regulado en los EE. UU. O el Reino Unido (los distribuidores en los EE. UU. Y el Reino Unido tienen más supervisión) o en un país con reglas y supervisión laxas. También es una buena idea averiguar qué tipo de protecciones de cuentas están disponibles en caso de una crisis de mercado, o si un distribuidor se declara insolvente.

Pros y desafíos de operar en Forex

Pro : Los mercados de divisas son los más grandes en términos de volumen de operaciones diarias en el mundo y, por lo tanto, ofrecen la mayor liquidez. Esto facilita la entrada y salida de una posición en cualquiera de las monedas principales en una fracción de segundo para un pequeño diferencial en la mayoría de las condiciones del mercado.

Reto : los bancos, corredores y distribuidores en los mercados de divisas permiten una gran cantidad de apalancamiento, lo que significa que los operadores pueden controlar grandes posiciones con relativamente poco dinero propio. El apalancamiento en el rango de 100: 1 es una relación alta, pero no es infrecuente en forex. Un comerciante debe comprender el uso del apalancamiento y los riesgos que el apalancamiento introduce en una cuenta. Cantidades extremas de apalancamiento han llevado a muchos concesionarios a convertirse en insolventes inesperadamente.

Pro : El mercado de divisas se cotiza las 24 horas del día, cinco días a la semana, comenzando cada día en Australia y terminando en Nueva York. Los principales centros son Sydney, Hong Kong, Singapur, Tokio, Frankfurt, París, Londres y Nueva York.

Reto : el comercio de divisas de manera productiva requiere una comprensión de los fundamentos e indicadores económicos. Un comerciante de divisas necesita tener una comprensión general de las economías de los distintos países y su interconexión para comprender los fundamentos que impulsan los valores de las divisas.

La línea de fondo

Para los operadores, especialmente aquellos con fondos limitados, el comercio diario o el comercio oscilante en pequeñas cantidades es más fácil en el mercado de divisas que en otros mercados. Para aquellos con horizontes a más largo plazo y fondos más grandes, el comercio basado en fundamentos a largo plazo o un carry trade pueden ser rentables. Un enfoque en la comprensión de los fundamentos macroeconómicos que impulsan los valores de divisas y la experiencia con el análisis técnico ayudará a los nuevos operadores de divisas a ser más rentables. (Para lecturas relacionadas, consulte "Beneficios y riesgos de operar en Forex con Bitcoin")

Uno de los principios subyacentes del análisis técnico es que la acción histórica del precio predice la acción futura del precio. Dado que el mercado de divisas es un mercado de 24 horas, suele haber una gran cantidad de datos que se pueden utilizar para medir los movimientos futuros de los precios. Esto lo convierte en el mercado perfecto para los comerciantes que utilizan herramientas técnicas.