¿Es demasiado tarde para comprar acciones de Microsoft?

El componente Dow de Microsoft Corporation (MSFT) registró otro máximo histórico la semana pasada, lo que se sumó a un impresionante rendimiento del 38% en 2019 que ha dejado a muchos inversores atascados, esperando un retroceso difícil de alcanzar. La acción ha tenido un rendimiento increíble desde 2016, casi triplicando su precio, pero no llama la atención del quinteto de FAANG a pesar de que ha reservado un mayor potencial que todos ellos, excepto Netflix, Inc. (NFLX)

¿Continuarán los buenos tiempos, o el Sr. Softee está sobrecomprado y necesita un declive que atrape a los accionistas que llegan tarde a la fiesta? La respuesta puede estar en la acción del precio desde julio, que ha tallado un patrón de triángulo simétrico, seguido de una ruptura la semana pasada. La acción subió menos de un punto por encima del máximo anterior antes de que los vendedores tomaran el control, lo que sugiere que la cinta de esta semana contará la historia con una ruptura confirmada que abre la puerta a los $ 150 o una ruptura fallida que señala el comienzo de un período de varios meses. corrección.

Cuadro MSFT a largo plazo (1990-2019)

La acción entró en una poderosa tendencia alcista a principios de la década de 1990, dividiéndose siete veces durante un ascenso que superó cerca de $ 60 al comienzo del milenio. Se desglosó de un pequeño patrón de cobertura en 2000, entrando en una fuerte caída que encontró soporte en un mínimo de cuatro años en los $ 20 en diciembre de 2001. Una prueba de soporte exitosa en el verano de 2002 completó una reversión de doble fondo, pero la posterior el repunte no logró ganar tracción, se estancó a mediados de los $ 30 en 2007.

Una venta masiva a través del colapso económico de 2008 debilitó el mínimo de 2001 en más de tres puntos antes de tocar fondo en marzo de 2009, terminando finalmente la tendencia bajista de nueve años, antes de un rebote en cámara lenta que tardó casi cinco años en completar un viaje de ida y vuelta. en el máximo de 2007. El mitin posterior completó un retroceso hacia el pico de 1999 en noviembre de 2015, preparando el escenario para una gran ruptura después de las elecciones presidenciales de 2016.

La tendencia alcista registró ganancias impresionantes en el máximo de octubre de 2018 en $ 116 y se vendió al final del año, finalmente rebotando en una ola de recuperación rápida que aumentó la resistencia de 2018 en marzo de 2019. La acción agregó otros 25 puntos en julio, subiendo a la cuarta posición en Dow Jones Industrial Desempeño relativo promedio, pero se ha estado desmoronando desde ese momento, sin recompensar a los toros ni a los osos.

El oscilador estocástico mensual entró en un ciclo de compra desde el punto medio del panel en enero de 2019, confirmando una fortaleza inusual, y ha estado operando en la zona de sobrecompra desde mayo. Muestra pocos signos de cruzar a la baja a pesar de dos meses sin ganancias, pero este es un posicionamiento neutral en lugar de una señal clara para tomar exposición a estos altos niveles. Dado el enfrentamiento, tiene sentido que los inversores marginados mantengan su poder seco por el momento, observando los límites del rango de negociación de dos meses.

Cuadro de MSFT a corto plazo (2018-2019)

El indicador de acumulación / distribución de volumen en balance (OBV) ha estado registrando nuevos máximos desde que se elevó por encima del pico de octubre en marzo de 2019, pero aún no ha alcanzado el máximo histórico, publicado en diciembre de 2007. La compañía ha recomprado acciones en un ritmo saludable en la última década, reduciendo sustancialmente la flotación pendiente, por lo que el número OBV aparentemente débil es engañoso y no refleja una base de accionistas institucionales intensamente leal.

El rally pudo haber terminado en julio después de montar la extensión de Fibonacci de 2.00 de la venta masiva del cuarto trimestre, pero la ruptura del triángulo de la semana pasada nos dice que los toros están en movimiento, con la esperanza de eliminar la resistencia a mediados del verano. Esa pregunta podría ser respondida esta semana, con un posible repunte por encima del máximo de la semana pasada que genera señales de compra, mientras que una disminución a través de la línea azul superior levantaría una gran bandera roja, diciéndole a los accionistas que tomen ganancias o protejan posiciones largas.

La línea de fondo

Las acciones de Microsoft han registrado excelentes ganancias en 2019. La ruptura del triángulo de la semana pasada podría presagiar un nuevo tramo de rally, pero también es posible una falla en el patrón, advirtiendo a los compradores potenciales que se mantengan alejados durante algunas sesiones más.

Divulgación: El autor no tenía posiciones en los valores antes mencionados al momento de la publicación.