Psicología de la pérdida
La psicología de la pérdida se refiere al lado emocional de la inversión, es decir, el sentimiento negativo asociado con el reconocimiento de una pérdida y sus efectos psicológicos.
Los humanos están conectados a la aversión a la pérdida, uno de los muchos sesgos cognitivos identificados por los economistas del comportamiento. La investigación muestra que el dolor de perder es psicológicamente casi el doble de poderoso que la alegría que experimentamos al ganar. Este miedo abrumador puede hacer que los inversores se comporten de manera irracional y tomen malas decisiones de inversión.
Para llevar clave
- La psicología de la pérdida se refiere al lado emocional de la inversión, es decir, el sentimiento negativo asociado con el reconocimiento de una pérdida y sus efectos psicológicos.
- Este miedo abrumador puede hacer que los inversores se comporten de manera irracional y tomen malas decisiones, como retener una acción durante demasiado tiempo o muy poco tiempo.
- Los inversores pueden evitar las trampas psicológicas adoptando una estrategia estratégica de asignación de activos, pensando racionalmente y sin dejar que la emoción las supere.
Comprensión de la psicología de la pérdida
A nadie le gusta perder, especialmente cuando podría resultar en la pérdida de dinero. El miedo a darse cuenta de una pérdida puede paralizar a un inversor, lo que lo lleva a retener una inversión perdedora mucho después de que debería haberse vendido o descargar acciones ganadoras demasiado pronto, un sesgo conocido como efecto de disposición. Los novatos a menudo cometen el error de esperar que una acción se recupere, contra toda evidencia de lo contrario, porque las pérdidas conducen a respuestas emocionales más extremas que las ganancias.
La psicología de la pérdida puede incluso ser la causa del fenómeno de volatilidad asimétrica exhibido en los mercados bursátiles, donde la volatilidad del mercado de acciones es mayor en los mercados en declive que en los en alza. Según la teoría de las perspectivas, las personas prefieren evitar las pérdidas que adquirir ganancias.
Esta aversión a la pérdida es tan fuerte que puede conducir a un sesgo de negatividad. En esos casos, Los inversores dan más importancia a las malas noticias que a las buenas noticias, lo que hace que se pierdan los mercados alcistas, por temor a que reviertan el rumbo, y se asusten cuando los mercados se vendan.
Métodos de psicología de pérdidas
Una forma de evitar trampas psicológicas es seguir una estrategia estratégica de asignación de activos. En lugar de tratar de cronometrar perfectamente el sentimiento del mercado, y cumplir con el viejo adagio de dejar correr a sus ganadores, se recomienda a los inversores reequilibrar las carteras periódicamente, de acuerdo con una metodología basada en reglas.
La inversión en fórmulas es otra forma de inversión estratégica. Por ejemplo, los planes de proporción constante mantienen las partes agresivas y conservadoras de una cartera establecidas en una proporción fija. Para mantener los pesos objetivo, generalmente de acciones y bonos, la cartera se reequilibra periódicamente vendiendo activos con un rendimiento superior y comprando activos con un rendimiento inferior. Esto va en contra de la inversión de impulso, que es procíclica.
Existen muchos principios probados para la asignación de activos y la gestión de fondos, como aprender a crear carteras diversificadas y utilizar estrategias de compra y retención. Otra forma sistemática de inversión es emplear estrategias beta inteligentes, como carteras de igual peso, para evitar las ineficiencias del mercado que se arrastran a la inversión indexada debido a la dependencia de la capitalización de mercado. La inversión de factores también se puede utilizar para mitigar dichos factores de riesgo de mercado.
Ventajas de la psicología de la pérdida
Las finanzas conductuales proporcionan información científica sobre nuestro razonamiento cognitivo y nuestras decisiones de inversión; a nivel colectivo, nos ayuda a entender por qué ocurren burbujas y pánicos en el mercado. Los inversores deben comprender las finanzas conductuales, no solo para poder capitalizar las fluctuaciones del mercado de valores y bonos, sino también para estar más conscientes de su propio proceso de toma de decisiones.
Las pérdidas pueden tener un valor si aprendes de ellas y miras las cosas de manera desapasionada y estratégica. Las pérdidas son inevitables, por lo que los inversores exitosos incorporan la "psicología de las pérdidas" en sus estrategias de inversión y utilizan estrategias de afrontamiento.
Para liberarse de su miedo a las pérdidas financieras y superar los sesgos cognitivos, aprenden a manejar las experiencias negativas y evitan tomar decisiones basadas en el pánico y basadas en la emoción. Los inversores inteligentes se centran en estrategias comerciales racionales y prudentes, evitando que caigan en las trampas comunes que surgen cuando la psicología y las emociones afectan los juicios.
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