Cuenta marginal
Una cuenta de margen es una cuenta de corretaje en la cual el corredor presta al cliente efectivo para comprar acciones u otros productos financieros. El préstamo en la cuenta está garantizado por los valores comprados y efectivo, y viene con una tasa de interés periódica. Debido a que el cliente está invirtiendo con dinero prestado, está utilizando un apalancamiento que aumentará las ganancias y pérdidas para el cliente.
Cómo funciona una cuenta de margen
Si un inversor compra valores con fondos de margen, y esos valores se aprecian en un valor más allá de la tasa de interés cobrada en los fondos, el inversor obtendrá un rendimiento total mejor que si solo hubiera comprado valores con su propio efectivo. Esta es la ventaja de usar fondos de margen.
En el lado negativo, la firma de corretaje cobra intereses sobre los fondos de margen durante el tiempo que el préstamo esté pendiente, aumentando el costo del inversor para comprar los valores. Si los valores disminuyen de valor, el inversor estará bajo el agua y tendrá que pagar intereses al corredor además de eso.
Si el patrimonio de una cuenta de margen cae por debajo del nivel de margen de mantenimiento, la firma de corretaje hará una llamada de margen al inversor. Dentro de un número específico de días, generalmente dentro de tres días, aunque en alguna situación puede ser menor, el inversionista debe depositar más efectivo o vender algunas acciones para compensar la totalidad o una parte de la diferencia entre el precio del valor y el margen de mantenimiento.
Una empresa de corretaje tiene el derecho de pedirle a un cliente que aumente la cantidad de capital que tiene en una cuenta de margen, vender los valores del inversor si el corredor siente que sus propios fondos están en riesgo o demandar al inversor si no cumple con una llamada de margen o si tienen un saldo negativo en su cuenta.
El inversor tiene el potencial de perder más dinero que los fondos depositados en la cuenta. Por estas razones, una cuenta de margen solo es adecuada para un inversor sofisticado con un conocimiento profundo de los riesgos de inversión adicionales y los requisitos de operar con margen.
Una cuenta de margen no se puede usar para comprar acciones con margen en una cuenta de retiro individual, un fideicomiso u otras cuentas fiduciarias. Además, una cuenta de margen no se puede usar con cuentas de negociación de acciones de menos de $ 2, 000.
Para llevar clave
- Una cuenta de margen le permite a un comerciante pedir prestado fondos de un corredor, y no necesita poner el valor completo de una operación.
- Una cuenta de margen generalmente permite a un operador comerciar con otros productos financieros, como futuros y opciones (si están aprobados y disponibles con ese corredor), así como acciones.
- El margen aumenta el potencial de ganancias y pérdidas del capital del comerciante.
- Cuando se negocian acciones, se cobra una tasa de margen o interés sobre los fondos prestados.
Margen sobre otros productos financieros
Los productos financieros, que no sean acciones, se pueden comprar con margen. Los operadores de futuros también utilizan con frecuencia el margen, por ejemplo.
Con otros productos financieros, el margen inicial y el margen de mantenimiento variarán. Los intercambios u otros organismos reguladores establecen los requisitos de margen mínimo, aunque ciertos corredores pueden aumentar estos requisitos de margen. Eso significa que el margen puede variar según el corredor. El margen inicial requerido para futuros es típicamente mucho más bajo que para acciones. Si bien los inversores de acciones deben aportar el 50% del valor de una operación, a los operadores de futuros solo se les puede exigir que aporten un 10% o menos.
También se requieren cuentas de margen para la mayoría de las estrategias de negociación de opciones.
Ejemplo de una cuenta de margen
Suponga que un inversor con $ 2, 500 en una cuenta de margen desea comprar acciones de Nokia por $ 5 por acción. El cliente podría usar fondos de margen adicionales de hasta $ 2, 500 suministrados por el corredor para comprar acciones de Nokia por un valor de $ 5, 000, o 1, 000 acciones. Si la acción se aprecia a $ 10 por acción, el inversionista puede vender las acciones por $ 10, 000. Si lo hacen, después de pagar los $ 2, 500 del corredor y sin contar los $ 2, 500 originales invertidos, el comerciante obtiene $ 5, 000.
Si no hubieran prestado fondos, solo habrían ganado $ 2, 500 cuando sus acciones se duplicaron. Al tomar el doble de posición, el beneficio potencial se duplicó.
Sin embargo, si la acción hubiera bajado a $ 2.50, todo el dinero del cliente se habría ido. Como 1, 000 acciones * $ 2.50 son $ 2, 500, el corredor notificaría al cliente que la posición se está cerrando a menos que el cliente ponga más capital en la cuenta. El cliente ha perdido sus fondos y ya no puede mantener la posición. Esta es una llamada de margen.
Los escenarios anteriores suponen que no hay tarifas. Pero hay comisiones y también se pagan intereses sobre los fondos prestados. Si la operación duró un año, y la tasa de interés es del 10%, el cliente habría pagado el 10% * $ 2, 500, o $ 250 en intereses. Su beneficio real es de $ 5, 000, menos $ 250 y comisiones. Incluso si el cliente perdió dinero en el comercio, su pérdida se incrementa en $ 250 más comisiones.
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