Microsoft puede caer un 11% a pesar de las previsiones de ganancias alcistas

Las acciones de Microsoft Corp. (MSFT) se dispararon un 56% durante el año pasado, impulsadas por el aumento de los ingresos en el crecimiento explosivo en su unidad de computación en la nube. Puede ser hora de un respiro. Algunos operadores de opciones apuestan a que las acciones retrocederán hasta un 11% en los próximos seis meses.

La visión bajista a corto plazo de los operadores contrasta con las estimaciones de ganancias alcistas y los objetivos de precios de los analistas. (Ver: las acciones de Microsoft pueden aumentar un 10% en ventas en la nube fuerte ) .

Datos de MSFT por YCharts

Apuestas bajistas

Varios operadores de opciones ven a la compañía de software caer para la fecha de vencimiento del 18 de abril del próximo año. Las posiciones bajistas en la huelga de $ 105 vieron un aumento en el interés abierto que aumentó a más de 10, 000 contratos, que son apuestas de que las acciones caerán. Para que un comprador de esos puestos obtenga una ganancia, las acciones tendrían que disminuir por debajo de $ 101.50. El valor de las apuestas abiertas es de alrededor de $ 3.5 millones, una apuesta considerable.

Un aumento del 8%

Por el contrario, los analistas que cubren Microsoft ven que las acciones suben más del 8% a $ 124. Son abrumadoramente optimistas, con el 91% de los 34 analistas que cubren las acciones que tienen una calificación de compra o de rendimiento superior. Solo hay un analista con una calificación de venta de acciones.

Ese optimismo se deriva de su perspectiva de ganancias. Los analistas ven que las ganancias subieron más del 10% en el año fiscal 2019 en un crecimiento de los ingresos de más del 11% a $ 122.9 mil millones. Los analistas han elevado sus estimaciones desde julio.

Datos estimados de MSFT EPS anuales por YCharts

Fuerte crecimiento

Los analistas también ven un crecimiento continuo en el año fiscal 2020 a medida que las ganancias aumentan un 15% y los ingresos un 10%. (Consulte: Las acciones de Microsoft pueden aumentar un 12% en los pronósticos aumentados ) .

Cambio técnico

Sin duda, los gráficos técnicos también admiten la visión bajista de los operadores de opciones. Los gráficos sugieren que la acción puede estar perdiendo fuerza después de una tendencia alcista en una tendencia alcista desde abril. El índice de fuerza relativa (RSI), ha tenido una tendencia a la baja, a pesar de que el precio de las acciones continúa haciendo nuevos máximos, una divergencia bajista, lo que sugiere que las acciones caerán. El RSI comenzó a bajar en agosto después de alcanzar un nivel de sobrecompra por encima de 70.

Si bien los fundamentos de la acción se ven sólidos, las acciones parecen vulnerables a un retroceso en los próximos meses según el cuadro técnico y las apuestas de opciones. Ese retroceso puede ser solo a corto plazo, siempre y cuando la compañía continúe reportando resultados sólidos.

Michael Kramer es el Fundador de Mott Capital Management LLC, un asesor de inversiones registrado y el gerente de la Cartera de crecimiento temático de gestión activa y larga duración. Kramer generalmente compra y mantiene acciones por una duración de tres a cinco años. Haga clic aquí para ver la biografía de Kramer y las propiedades de su cartera. La información presentada es solo para fines educativos y no tiene la intención de hacer una oferta o solicitud para la venta o compra de valores, inversiones o estrategias de inversión específicas. Las inversiones implican riesgos y, a menos que se indique lo contrario, no están garantizadas. Asegúrese de consultar primero con un asesor financiero calificado y / o profesional de impuestos antes de implementar cualquier estrategia que se describe en este documento. Previa solicitud, el asesor proporcionará una lista de todas las recomendaciones hechas durante los últimos doce meses. El rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro.