Mercado monetario versus bonos a corto plazo: ¿cuál es la diferencia?

A corto plazo, los fondos del mercado monetario y los bonos a corto plazo son excelentes vehículos de ahorro. Ambos son valores líquidos, de fácil acceso y relativamente seguros. Sin embargo, estas inversiones pueden implicar tarifas, perder valor y disminuir el poder adquisitivo de una persona. Aunque los fondos del mercado monetario y los bonos a corto plazo tienen muchas similitudes, también difieren en varias formas.

Para llevar clave

• El mercado monetario es parte del mercado de renta fija que se especializa en títulos de deuda a corto plazo que vencen en menos de un año.
• Comprar un bono significa otorgarle un préstamo al emisor por un tiempo determinado; el emisor paga una tasa de interés predeterminada a intervalos establecidos hasta que venza el bono.

Mercado de dinero

El mercado monetario es parte del mercado de renta fija que se especializa en títulos de deuda a corto plazo que vencen en menos de un año. La mayoría de las inversiones del mercado monetario a menudo maduran en tres meses o menos. Debido a sus fechas de vencimiento rápidas, estas se consideran inversiones en efectivo. Los valores del mercado monetario son emitidos por gobiernos, instituciones financieras y grandes corporaciones como promesas de pagar deudas. Se consideran extremadamente seguros y conservadores, especialmente durante tiempos volátiles. El acceso al mercado monetario generalmente se obtiene a través de fondos mutuos del mercado monetario o una cuenta bancaria del mercado monetario. Los activos de miles de inversores se agrupan para comprar valores del mercado monetario en nombre de los inversores. Las acciones se pueden comprar o vender según se desee, a menudo mediante privilegios de emisión de cheques. Por lo general, se requiere un saldo mínimo y se permite un número limitado de transacciones mensuales. El valor del activo neto (NAV) generalmente se mantiene alrededor de $ 1 por acción, por lo que solo fluctúa el rendimiento.

Debido a la liquidez del mercado monetario, se obtienen rendimientos más bajos en comparación con otras inversiones. El poder adquisitivo es limitado, especialmente cuando aumenta la inflación. Si una cuenta cae por debajo del saldo mínimo requerido, o se excede el número de transacciones mensuales, se puede aplicar una multa. Con tales devoluciones limitadas, las tarifas pueden quitar gran parte de las ganancias. A menos que se abra una cuenta en un banco o cooperativa de crédito, las acciones no están garantizadas por la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC), la Administración Nacional de Cooperativas de Crédito (NCUA) o cualquier otra agencia.

Bonos a corto plazo

Los bonos tienen mucho en común con los valores del mercado monetario. Un gobierno o corporación emite un bono como una promesa de devolver el dinero prestado para financiar proyectos y actividades específicos. En tales casos, se necesita más dinero del que puede proporcionar el banco promedio, razón por la cual las organizaciones acuden al público en busca de ayuda. Comprar un bono significa otorgarle un préstamo al emisor por un tiempo determinado. El emisor paga una tasa de interés predeterminada a intervalos establecidos hasta que el bono vence. Al vencimiento, el emisor paga el valor nominal del bono. Una tasa de interés más alta generalmente significa un mayor riesgo de reembolso completo con intereses. La mayoría de los bonos se pueden comprar a través de un servicio completo o corretaje de descuento. Las agencias gubernamentales venden bonos del gobierno en línea y depositan pagos electrónicamente. Algunas instituciones financieras también realizan transacciones de valores gubernamentales con sus clientes.

Los bonos a corto plazo pueden ser ingresos predecibles de riesgo relativamente bajo. Se pueden obtener rendimientos más fuertes en comparación con los mercados monetarios. Algunos bonos incluso vienen libres de impuestos. Un bono a corto plazo ofrece un rendimiento potencial más alto que los fondos del mercado monetario. Los bonos con tasas de vencimiento más rápidas también suelen ser menos sensibles al aumento o la disminución de las tasas de interés que otros valores. Comprar y mantener un bono hasta el vencimiento significa recibir el capital y los intereses de acuerdo con la tasa establecida.

Los bonos conllevan más riesgo que los fondos del mercado monetario. Es posible que el prestamista de un bono no pueda hacer los pagos de intereses o capital a tiempo, o el bono puede pagarse anticipadamente con los pagos de intereses restantes perdidos. Si las tasas de interés bajan, el bono se puede cancelar, pagar y volver a emitir a una tasa más baja, lo que resulta en una pérdida de ingresos para el propietario del bono. Si las tasas de interés suben, el propietario del bono podría perder dinero, en el sentido del costo de oportunidad, al tener el dinero atado en el bono en lugar de invertirlo en otro lugar.

Consideraciones Especiales

Hay ventajas y desventajas de invertir en fondos del mercado monetario y bonos a corto plazo. Las cuentas del mercado monetario son excelentes para fondos de emergencia, ya que los valores de las cuentas suelen permanecer estables o aumentar ligeramente su valor. Además, hay dinero disponible cuando es necesario, y las transacciones limitadas desalientan la eliminación de fondos. Los bonos a corto plazo generalmente generan tasas de interés más altas que los fondos del mercado monetario, por lo que el potencial de obtener más ingresos con el tiempo es mayor. En general, los bonos a corto plazo parecen ser una mejor inversión que los fondos del mercado monetario.