Las tasas hipotecarias aumentarán, pero ¿cuándo y por cuánto?

Las tasas hipotecarias han estado en mínimos históricos desde 2008 luego de la crisis financiera, pero el consenso es que subirán; es solo una cuestión de cuánto y cuándo.

La tasa promedio para una hipoteca de tasa fija a 30 años ha fluctuado entre un 4% y un 4, 5% durante la mayor parte de 2014. La Federal Home Loan Mortgage Corp., o Freddie Mac, como se le llama comúnmente, pronostica que las tasas aumentarán a 5% a fines de 2015. ( Para más información, consulte: Cómo comprar tasas hipotecarias ).

Las tasas hipotecarias están determinadas por una serie de factores vinculados a la economía, los mercados de deuda y la política de la Reserva Federal.

Enlace a bonos del Tesoro

Las tasas de interés de las hipotecas de tasa fija están vinculadas a las tasas de bonos del Tesoro. Los bonos del Tesoro son emitidos por el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos para pagar la deuda.

La tasa de las hipotecas a tasa fija a 30 años, por ejemplo, generalmente está vinculada al rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años. El rendimiento es la tasa de rendimiento expresada como un porcentaje. Cuando el rendimiento sube o baja, también lo hacen las tasas de interés.

Mientras tanto, las tasas de hipotecas de tasa ajustable (ARM) están vinculadas a la tasa de fondos federales. Esta es la tasa a la cual una institución depositaria o un banco presta fondos mantenidos en la Reserva Federal entre sí durante la noche. ( Para obtener más información, consulte: Hipotecas: tasa fija versus tasa ajustable ).

Cuando la economía está en crisis, la Reserva Federal mantiene bajas las tasas de interés para alentar los préstamos y estimular el gasto entre los consumidores. Esto es lo que sucedió después del colapso de los mercados financieros y de vivienda y por qué las tasas se han mantenido en mínimos históricos.

La flexibilización cuantitativa terminará pronto

En un movimiento inusual luego del colapso de los mercados, la Reserva Federal comenzó un programa de flexibilización cuantitativa (QE) a fines de 2008. En un esfuerzo por impulsar la economía y los mercados de vivienda, comenzó a comprar bonos del Tesoro de los Estados Unidos y valores respaldados por hipotecas, lo que ayudó Tasas hipotecarias más bajas. ( Para obtener más información, consulte: Facilitación cuantitativa: ¿funciona? )

La Fed ha comprado más de $ 4 billones en bonos del Tesoro y valores respaldados por hipotecas desde el inicio del programa.

Se espera que las tasas de interés aumenten después de que el programa de compra de bonos de flexibilización cuantitativa de la Reserva Federal se reduzca. La Fed ha indicado que probablemente terminará en octubre. ( Para más información, vea: ¿Qué pasará con los rendimientos del Tesoro con Yellen y la reducción gradual? )

Fortalecimiento de la economía

Otros factores que contribuyen a un aumento anticipado de la tasa incluyen un fortalecimiento de la economía. Se espera que el crecimiento económico promedie 3.3% en 2015, según Freddie Mac. La tasa de desempleo también está disminuyendo y se espera que continúe haciéndolo. Recuerde, cuando la economía está luchando, las tasas de interés se mantienen bajas para estimular el crecimiento. ( Para más información, vea: Lo que la tasa de desempleo no nos dice ).

Se esperaba que las tasas hipotecarias aumentaran antes. Pero la Reserva Federal, encabezada por Janet Yellen, está equilibrando, no aumentando, las tasas demasiado pronto para evitar dañar una economía y un mercado inmobiliario aún delicados.

La línea de fondo

Salvo otra implosión financiera y del mercado inmobiliario, y si la economía continúa mejorando, espere que las tasas de interés aumenten en la segunda mitad de 2015. Si saltan al rango del 5%, será un aumento modesto en comparación con los promedios históricos. Las tasas seguirán estando muy por debajo de las hipotecas de tasa fija de aproximadamente 8, 5% a 30 años promediadas desde 1971 cuando Freddie Mac comenzó a rastrearlas. Las tasas promediaron 6% en los años previos a la recesión. ( Para obtener más información, consulte: Conceptos básicos de la hipoteca: una introducción ).