Definición de apalancamiento operativo
El apalancamiento operativo es una fórmula de contabilidad de costos que mide el grado en que una empresa o proyecto puede aumentar los ingresos operativos al aumentar los ingresos. Un negocio que genera ventas con un alto margen bruto y bajos costos variables tiene un alto apalancamiento operativo.
Cuanto mayor sea el grado de apalancamiento operativo, mayor será el peligro potencial de pronosticar el riesgo, donde un error relativamente pequeño en la predicción de ventas puede magnificarse en grandes errores en las proyecciones de flujo de efectivo.
2:27El apalancamiento operativo y el DOL
La fórmula para el apalancamiento operativo es
Grado de apalancamiento operativo = Margen de contribución Beneficio \ text {Grado de apalancamiento operativo} = \ frac {\ text {Margen de contribución}} {\ text {Beneficio}} Grado de apalancamiento operativo = Beneficio Margen de contribución
Esto puede ser reexpresado como:
Grado de apalancamiento operativo = Q ∗ CMQ ∗ CM − Costos operativos fijos donde: Q = cantidad unitaria CM = margen de contribución (precio - costo variable por unidad) \ begin {alineado} & \ text {Grado de apalancamiento operativo} = \ frac {Q * CM} {Q * CM - \ text {Costos operativos fijos}} \\ & \ textbf {donde:} \\ & Q = \ text {unidad de cantidad} \\ & CM = \ text {margen de contribución (precio - costo variable por unidad)} \\ \ end {alineado} Grado de apalancamiento operativo = Q ∗ CM − Costos operativos fijos Q ∗ CM donde: Q = cantidad unitaria CM = margen de contribución (precio - costo variable por unidad)
Cálculo del apalancamiento operativo
Por ejemplo, la Compañía A vende 500, 000 productos por un precio unitario de $ 6 cada uno. Los costos fijos de la compañía son de $ 800, 000. Cuesta $ 0.05 en costos variables por unidad para hacer cada producto.
Calcule el grado de apalancamiento operativo de la empresa A de la siguiente manera:
500, 000 ∗ ($ 6.00− $ 0.05) 500, 000 ∗ ($ 6.00− $ 0.05) - $ 800, 000 = $ 2, 975, 000 $ 2, 175, 000 \ begin {alineado} & \ frac {500, 000 * \ left (\ $ 6.00 - \ $ 0.05 \ right)} {500, 000 * \ left (\ $ 6.00 - \ $ 0.05 \ right) - \ $ 800, 000} \\ & = \ frac {\ $ 2, 975, 000} {\ $ 2, 175, 000} \\ & = 1.37 \ text {o} 137 \%. \ end {alineado} 500, 000 ∗ ($ 6.00− $ 0.05) - $ 800, 000500, 000 ∗ ($ 6.00− $ 0.05) = $ 2, 175, 000 $ 2, 975, 000
Un aumento del 10% en los ingresos debería dar como resultado un aumento del 13.7% en los ingresos operativos (10% x 1.37 = 13.7%).
¿Qué le dice el apalancamiento operativo?
La fórmula de apalancamiento operativo se utiliza para calcular el punto de equilibrio de una empresa y ayudar a establecer precios de venta adecuados para cubrir todos los costos y generar ganancias. La fórmula puede revelar qué tan bien una empresa está utilizando sus artículos de costo fijo, como su almacén, maquinaria y equipo, para generar ganancias. Mientras más ganancias pueda obtener una compañía de la misma cantidad de activos fijos, mayor será su apalancamiento operativo.
Una conclusión que las empresas pueden aprender al examinar el apalancamiento operativo es que las empresas que minimizan los costos fijos pueden aumentar sus ganancias sin hacer ningún cambio en el precio de venta, el margen de contribución o la cantidad de unidades que venden.
Alto y bajo apalancamiento operativo
Es importante comparar el apalancamiento operativo entre empresas de la misma industria, ya que algunas industrias tienen costos fijos más altos que otras. El concepto de una relación alta o baja se define más claramente.
La mayoría de los costos de una empresa son costos fijos que se repiten cada mes, como el alquiler, independientemente del volumen de ventas. Mientras una empresa obtenga ganancias sustanciales en cada venta y mantenga un volumen de ventas adecuado, los costos fijos están cubiertos y las ganancias se obtienen.
Otros costos de la compañía son costos variables en los que solo se incurre cuando se producen ventas. Esto incluye mano de obra para ensamblar productos y el costo de las materias primas utilizadas para fabricar productos. Algunas compañías obtienen menos ganancias en cada venta, pero pueden tener un menor volumen de ventas y aún generar lo suficiente para cubrir los costos fijos.
Por ejemplo, un negocio de software tiene mayores costos fijos en los salarios de los desarrolladores y menores costos variables en las ventas de software. Como tal, el negocio tiene un alto apalancamiento operativo. Por el contrario, una empresa de consultoría informática cobra a sus clientes por hora y no necesita espacio de oficina caro porque sus consultores trabajan en las oficinas de los clientes. Esto da como resultado salarios variables de consultores y bajos costos operativos fijos. Por lo tanto, el negocio tiene un bajo apalancamiento operativo.
Para llevar clave
- Las empresas con alto apalancamiento operativo deben cubrir una mayor cantidad de costos fijos cada mes, independientemente de si venden unidades de producto.
- Las compañías de bajo apalancamiento operativo pueden tener altos costos que varían directamente con sus ventas, pero tienen costos fijos más bajos para cubrir cada mes.
- La fórmula de apalancamiento operativo puede mostrar cómo los costos y las ganancias de una empresa se relacionan entre sí, y muestra que reducir los costos fijos puede aumentar las ganancias sin cambiar la cantidad de ventas, el margen de contribución o el precio de venta.
Ejemplos de apalancamiento operativo
La mayoría de los costos de Microsoft son fijos, como los gastos de desarrollo inicial y marketing. Con cada dólar en ventas obtenidas más allá del punto de equilibrio, la compañía obtiene ganancias, pero Microsoft tiene un alto apalancamiento operativo.
Por el contrario, las tiendas minoristas de Walmart tienen bajos costos fijos y grandes costos variables, especialmente para mercancías. Debido a que Walmart vende un gran volumen de artículos y paga por adelantado por cada unidad que vende, el costo de los bienes vendidos aumenta a medida que aumentan las ventas. Debido a esto, las tiendas Walmart tienen un bajo apalancamiento operativo.
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