Jugando la brecha

Las brechas son áreas en un gráfico donde el precio de una acción (u otro instrumento financiero) se mueve bruscamente hacia arriba o hacia abajo, con poco o nada de comercio en el medio. Como resultado, el gráfico del activo muestra una brecha en el patrón de precios normal. El comerciante emprendedor puede interpretar y explotar estas brechas con fines de lucro. Este artículo lo ayudará a comprender cómo y por qué ocurren las brechas, y cómo puede usarlas para realizar intercambios rentables.

Conceptos básicos de brecha

Las brechas ocurren debido a factores fundamentales o técnicos subyacentes. Por ejemplo, si las ganancias de una compañía son mucho más altas de lo esperado, las acciones de la compañía pueden aumentar al día siguiente. Esto significa que el precio de la acción se abrió más alto de lo que cerró el día anterior, dejando así una brecha. En el mercado de divisas, no es raro que un informe genere tanta expectación que amplíe la oferta y la demanda hasta un punto en el que se pueda ver una brecha significativa. Del mismo modo, una acción que rompe un nuevo máximo en la sesión actual puede abrir más alto en la próxima sesión, por lo que se separará por razones técnicas.

Las brechas se pueden clasificar en cuatro grupos:

• Las brechas de ruptura ocurren al final de un patrón de precios y señalan el comienzo de una nueva tendencia.
• Las brechas de agotamiento ocurren cerca del final de un patrón de precios y señalan un intento final de alcanzar nuevos máximos o mínimos.
• Las brechas comunes no se pueden colocar en un patrón de precios: simplemente representan un área donde el precio se ha reducido.
• Brechas de continuación, también conocidas como brechas fuera de control, ocurren en medio de un patrón de precios y señalan una avalancha de compradores o vendedores que comparten una creencia común en la dirección futura de las acciones subyacentes.

Para llenar o no llenar

Cuando alguien dice que se ha llenado un vacío, eso significa que el precio ha vuelto al nivel anterior al vacío original. Estos rellenos son bastante comunes y ocurren debido a lo siguiente:

• Exuberancia irracional : el pico inicial puede haber sido demasiado optimista o pesimista, por lo tanto, invita a una corrección.
• Resistencia técnica : cuando un precio sube o baja bruscamente, no deja ningún soporte o resistencia.
• Patrón de precios : los patrones de precios se utilizan para clasificar las brechas y pueden indicarle si se rellenará una brecha o no. Las brechas de agotamiento suelen ser las más propensas a llenarse porque indican el final de una tendencia de precios, mientras que las brechas de continuación y ruptura son significativamente menos propensas a llenarse, ya que se utilizan para confirmar la dirección de la tendencia actual.

Cuando las brechas se llenan dentro del mismo día de negociación en el que ocurren, esto se conoce como desvanecimiento. Por ejemplo, supongamos que una empresa anuncia excelentes ganancias por acción para este trimestre y se queda al descubierto en la apertura (lo que significa que abrió significativamente más alto que su cierre anterior). Ahora, digamos, a medida que avanza el día, las personas se dan cuenta de que el estado de flujo de efectivo muestra algunas debilidades, por lo que comienzan a vender. Finalmente, el precio llega al cierre de ayer y se llena la brecha. Muchos operadores de día usan esta estrategia durante la temporada de ganancias o en otros momentos en que la exuberancia irracional está en su punto más alto.

Cómo jugar los huecos

Hay muchas maneras de aprovechar estas brechas, con algunas estrategias más populares que otras. Algunos comerciantes comprarán cuando los factores fundamentales o técnicos favorezcan una brecha en el próximo día de negociación. Por ejemplo, comprarán una acción después de horas cuando se publique un informe de ganancias positivas, con la esperanza de una brecha en el siguiente día de negociación. Los operadores también pueden comprar o vender en posiciones altamente líquidas o no líquidas al comienzo de un movimiento de precios, con la esperanza de un buen llenado y una tendencia continua. Por ejemplo, pueden comprar una moneda cuando se está abriendo rápidamente con poca liquidez y no hay una sobrecarga de resistencia significativa.

Algunos traders se desvanecerán en la dirección opuesta una vez que se haya determinado un punto alto o bajo (a menudo a través de otras formas de análisis técnico). Por ejemplo, si una acción se queda atrás en algún informe especulativo, los operadores experimentados pueden atenuar la brecha al acortar la acción. Por último, los comerciantes pueden comprar cuando el nivel de precios alcanza el soporte previo después de que se haya llenado el vacío. Un ejemplo de esta estrategia se describe a continuación.

Estas son las cosas clave que querrás recordar al negociar brechas:

• Una vez que una acción ha comenzado a llenar el vacío, rara vez se detendrá, porque a menudo no hay soporte o resistencia inmediata.
• Las brechas de agotamiento y las brechas de continuación predicen que el precio se moverá en dos direcciones diferentes: asegúrese de clasificar correctamente la brecha que va a jugar.
• Los inversores minoristas son los que generalmente exhiben una exuberancia irracional; sin embargo, los inversores institucionales pueden ayudar a sus carteras, así que tenga cuidado al usar este indicador y espere a que el precio comience a romperse antes de tomar una posición.
• Asegúrese de mirar el volumen. El alto volumen debe estar presente en los espacios de separación, mientras que el bajo volumen debe ocurrir en los espacios de agotamiento.

Para llevar clave

• Las brechas son espacios en un gráfico que surgen cuando el precio del instrumento financiero cambia significativamente con poca o ninguna negociación intermedia.
• Las brechas ocurren inesperadamente a medida que cambia el valor percibido de la inversión, debido a factores fundamentales o técnicos subyacentes.
• Las brechas se clasifican como ruptura, agotamiento, común o continuación, en función de cuándo ocurren en un patrón de precios y qué indican.

Ejemplo de negociación de brecha

Para unir estas ideas, echemos un vistazo a un sistema básico de brecha comercial desarrollado para el mercado de divisas. Este sistema utiliza huecos para predecir los retrocesos a un precio anterior. Estas son las reglas:

1. El comercio siempre debe estar en la dirección general del precio (consulte los gráficos por hora).
2. La moneda debe tener una brecha significativamente superior o inferior a un nivel de resistencia clave en los gráficos de 30 minutos.
3. El precio debe volver al nivel de resistencia original. Esto indicará que se ha llenado el vacío, y el precio ha vuelto a la resistencia anterior convertida en soporte.
4. Debe haber una vela que signifique una continuación del precio en la dirección de la brecha. Esto ayudará a garantizar que el soporte permanecerá intacto.

Debido a que el mercado de divisas es un mercado de 24 horas (está abierto las 24 horas del día desde las 5:00 p.m. EST del domingo hasta las 4:00 p.m. EST del viernes), las brechas en el mercado de divisas aparecen en un gráfico como velas grandes. Estas velas grandes a menudo ocurren debido a la publicación de un informe que causa movimientos bruscos de precios con poca o ninguna liquidez. En el mercado de divisas, las únicas brechas visibles en un gráfico ocurren cuando el mercado abre después del fin de semana.

Veamos un ejemplo de este sistema en acción:

Figura 1 - La vela grande identificada por la flecha izquierda en este gráfico GBP / USD es un ejemplo de una brecha encontrada en el mercado de divisas. Esto no parece una brecha regular, pero la falta de liquidez entre los precios lo hace así. Observe cómo estos niveles actúan como niveles fuertes de soporte y resistencia.

Podemos ver en la Figura 1 que el precio aumentó por encima de cierta resistencia de consolidación, retrocedió y llenó la brecha, y finalmente, reanudó su ascenso antes de volver a bajar. Podemos ver que hay poco soporte debajo de la brecha, hasta el soporte previo (donde compramos). Un comerciante también podría reducir la moneda en el camino hasta este punto si pudiera identificar un tope.

Las brechas son riesgosas, debido a la baja liquidez y la alta volatilidad, pero si se negocian adecuadamente, ofrecen oportunidades para obtener ganancias rápidas.

La línea de fondo

Aquellos que estudian los factores subyacentes detrás de una brecha e identifican correctamente su tipo a menudo pueden comerciar con una alta probabilidad de éxito. Sin embargo, siempre existe la posibilidad de que el comercio salga mal. Puede evitar esto primero, mirando la red de comunicación electrónica en tiempo real (ECN) y el volumen. Esto le dará una idea de dónde se encuentran los diferentes oficios abiertos. Si ve una resistencia de alto volumen que impide que se llene un espacio, verifique dos veces la premisa de su operación y considere no operarla si no está completamente seguro de que es correcta.

En segundo lugar, asegúrese de que el rally haya terminado . La exuberancia irracional no es necesariamente corregida inmediatamente por el mercado. A veces, las existencias pueden aumentar durante años a valoraciones extremadamente altas y negociar con rumores, sin una corrección. Asegúrese de esperar un volumen decreciente y negativo antes de tomar una posición. Por último, siempre asegúrese de usar un stop-loss cuando opere. Es mejor colocar el punto de stop-loss por debajo de los niveles de soporte clave, o en un porcentaje establecido, como -8%.