Jugando a lo seguro en los mercados bursátiles extranjeros

Para muchos, invertir en mercados bursátiles extranjeros puede ser una forma desafiante de equilibrar una cartera, aunque los resultados a menudo pueden ser gratificantes. Los inversores que se involucran tienen la oportunidad de participar en las perspectivas de crecimiento a largo plazo de muchos mercados emergentes, mercados que tienen tasas de crecimiento más rápidas en comparación con las naciones desarrolladas.

La inversión exitosa requiere la comprensión de los riesgos de invertir en este tipo de mercados y cómo comprar acciones en los mercados extranjeros.

Problemas con los mercados de valores extranjeros

Invertir en mercados bursátiles extranjeros presenta una serie de desafíos, en comparación con invertir en mercados internos. Los inversores exitosos saben cuáles son estos obstáculos y han ideado estrategias para superarlos a fin de proporcionar a sus carteras una mayor rentabilidad. A continuación examinaremos algunos riesgos comunes, incluida la falta de transparencia, el riesgo cambiario, la volatilidad y la búsqueda de formas de comprar en estos mercados. (Véase también: Evaluación del riesgo país para la inversión internacional ).

Falta de transparencia

Muchos mercados emergentes y algunos mercados desarrollados no tienen los mismos tipos de estándares de información que los Estados Unidos. Por ejemplo, la Ley de Bolsa y Valores de 1934 exige que todas las compañías que cotizan en cualquier bolsa de valores de EE. UU. Informen sus ganancias trimestralmente y presenten periódicamente la documentación correspondiente a la Comisión de Bolsa y Valores.

Estos podrían incluir 10K, 10Q y otros tipos de documentos. En otros países, estas leyes no se aplican, y podría ser difícil encontrar información precisa sobre la compañía, sin importar el hecho de que la información encontrada puede no estar en inglés.

Riesgo de cambio

Cuando la moneda del país en el que se realiza la inversión se aprecia en comparación con el dólar estadounidense, el valor de la inversión vale más dinero. Por otro lado, cuando se deprecia frente al dólar estadounidense, el valor de la inversión puede no tener valor. Además, algunos países podrían imponer restricciones monetarias que podrían retrasar o detener la capacidad de "retirar dinero" de la moneda del país. (Consulte también: Proteja sus inversiones extranjeras del riesgo cambiario ).

Comprar en mercados extranjeros

Comprar acciones en estos mercados diferentes puede ser un desafío, por decir lo menos. Los corredores no siempre tienen acceso a mercados específicos y no pueden realizar ciertas transacciones. Cuando los corredores pueden realizar el comercio, los tiempos de reporte y compensación pueden ser más largos que en los mercados de EE. UU., Lo que hace que los asentamientos sean más largos. Además, la custodia de las acciones podría no estar protegida contra el fraude o el robo si el banco o la empresa de corretaje se hunde.

Volatilidad

Los mercados bursátiles extranjeros pueden ser volátiles a veces. Estos mercados pueden tener grandes oscilaciones, arriba y abajo. Esto puede ser más extremo en comparación con los mercados de EE. UU., Debido al uso de información privilegiada, la manipulación u otros factores. Un buen ejemplo de esto ocurrió en México en 1994.

Entre 1989 y 1993, México pudo controlar la inflación y reducir su creciente deuda externa. Antes de 1994, el peso estaba vinculado a una tasa fija al dólar estadounidense. Cuando el gobierno decidió ampliar la banda de negociación de 3, 47 a 4, hubo un colapso masivo del peso, lo que provocó que las acciones de la Bolsa Mexicana de Valores cayeran hasta un 60%.

Es importante que los inversores en estos mercados se centren en factores a largo plazo. Si bien los mercados pueden ser volátiles a veces, los cambios de un día a otro no deberían disuadir a los inversores ansiosos. Hay muchas maneras de involucrarse en los mercados bursátiles extranjeros sin tener que lidiar con muchos de los riesgos anteriores, como los recibos de depósito estadounidenses (ADR), los fondos cotizados en bolsa (ETF) y los fondos mutuos.

Recibos de depósito estadounidenses

Los ADR son acciones extranjeras que cotizan en las bolsas de valores de EE. UU. En general, se trata de empresas más grandes y más estables que están sujetas a los estándares de listado e informes de los Estados Unidos. Tienen que presentar toda la documentación apropiada ante la SEC, solo para ser listados. Los ADR deben tratarse como los valores cotizados regularmente en cuanto a los riesgos inherentes a las acciones de negociación. (Consulte también: Tutorial básico de ADR ).

Los fondos negociados en bolsa

Un ETF es un fondo que cotiza en una bolsa de valores de EE. UU. Que rastrea un índice subyacente. Se cotiza como una acción y se puede comprar y vender durante un día de negociación. Los ETF se pueden usar para seguir un índice que se correlaciona con un país o región en particular. Esto crea más diversificación al extender el riesgo.

Los ETF deben seguir los estándares de informes de los EE. UU. La desventaja de los ETF es que pueden volverse volátiles en ciertos momentos, ya que pueden seguir índices de diferentes países. (Consulte también: Tutorial de fondos negociados en bolsa ).

Los fondos de inversión

Un fondo mutuo es una compañía de inversión que reúne el dinero de muchos inversores. Ese dinero se usa para invertir en acciones, bonos y otras áreas. La idea básica es que los fondos mutuos pueden proporcionar diversificación al permitir a los inversores distribuir el riesgo entre muchas áreas diferentes. Los fondos mutuos permiten a los inversores sumergirse en los mercados extranjeros de muchas maneras, y los tipos de fondos varían.

A continuación se presentan algunos de los tipos que los inversores pueden usar:

• Los fondos globales invierten principalmente en empresas extranjeras, pero también pueden invertir en empresas estadounidenses.
• Los fondos internacionales invierten en compañías específicas fuera de los Estados Unidos.
• Los fondos regionales y nacionales invierten en una región o país en particular.
• Los fondos indexados internacionales siguen el índice del mercado de valores de un país en particular.

Además, los fondos mutuos suelen estar más diversificados, por lo que pueden disminuir parte de la volatilidad potencial.

Sin embargo, al igual que con los ADR y los ETF, podrían estar sujetos a las oscilaciones hacia arriba y hacia abajo que pueden ocurrir en un mercado. Además, los fondos mutuos tienden a tener numerosas tarifas y cargas que pueden disuadir a muchos inversores potenciales de comprar. (Ver también: Tutorial de fondos mutuos ).

La línea de fondo

Invertir en mercados bursátiles extranjeros puede ser desafiante y gratificante, pero estos mercados tienen sus propios obstáculos exclusivos. Comprar ADR, ETF y fondos mutuos puede ayudar a reducir algunos de estos riesgos. Los tres están sujetos a los estándares estadounidenses de cotización, el comercio en dólares estadounidenses y se pueden comprar a través de corredores. Aún así, la volatilidad del mercado puede influir en estas inversiones a veces, por lo que el enfoque y la precaución a largo plazo siguen siendo importantes.

(Véase también: Pros y contras de la inversión en el extranjero, ¿cómo invierto en mercados de valores extranjeros e inversión más allá de sus fronteras ?)