Put Ratio Backspread

DEFINICIÓN de Put Ratio Backspread

Un diferencial de ratio de venta es una estrategia de negociación de opciones que combina put cortas y largas para crear una posición cuyo potencial de ganancias y pérdidas depende de la proporción de estas put. Se denomina relanzamiento de una relación de venta porque busca beneficiarse de la volatilidad de las acciones subyacentes, y combina opciones de venta a corto y largo plazo en una determinada relación a discreción del inversor de opciones. Está construido para tener ganancias potenciales ilimitadas con pérdidas limitadas, o ganancias potenciales limitadas con la perspectiva de pérdidas ilimitadas, dependiendo de cómo esté estructurado. La relación de opciones largas a cortas es típicamente 2: 1, 3: 2 o 3: 1.

DESGLOSE ABAJO

Un diferencial de ratio de venta combina las posiciones cortas y largas y busca beneficiarse de la volatilidad de las acciones subyacentes. Por ejemplo, una negociación de acciones a $ 29.50 puede tener operaciones de venta de un mes de la siguiente manera: $ 30 pone a negociación a $ 1.16 y $ 29 pone a negociación a 62 centavos. Un operador que es bajista sobre las acciones subyacentes y desea estructurar un diferencial de proporción de venta que se beneficiaría de una disminución de la acción, podría comprar dos contratos de venta de $ 29 por un costo total de $ 124 y vender a corto plazo un contrato de venta de $ 30 para recibir los $ 116 prima. (Recuerde que cada contrato de opción representa 100 acciones). El costo neto de esta relación de devolución 2: 1, sin tener en cuenta las comisiones, es, por lo tanto, de $ 8.

Si la acción disminuye a $ 28 al vencimiento, la operación se iguala (dejando de lado el costo marginal de $ 8 de realizar la operación). Si la acción cae a $ 27 al vencimiento de la opción, la ganancia bruta es de $ 100; a $ 26, la ganancia bruta es de $ 200 y así sucesivamente.

Si, por otro lado, la acción se aprecia a $ 30 por vencimiento de la opción, la pérdida máxima se limita al costo de la operación o $ 8. La pérdida está restringida a $ 8, independientemente de qué tan alto se negocie la acción al vencimiento de la opción.

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