Definición de relación rápida
La relación rápida es un indicador de la posición de liquidez a corto plazo de una empresa y mide la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo con sus activos más líquidos.
Dado que indica la capacidad de la compañía para usar instantáneamente sus activos cercanos al efectivo (es decir, activos que se pueden convertir rápidamente en efectivo) para pagar sus pasivos actuales, también se denomina índice de prueba ácida. Una prueba de ácido es una prueba rápida diseñada para producir resultados instantáneos, de ahí el nombre.
2:02¿Cuál es la relación rápida?
La fórmula para la relación rápida es
QR = CE + MS + ARCLOrQR = CA − I − PECL donde: QR = Ratio rápidoCE = Efectivo y equivalentesMS = Valores negociablesAR = Cuentas por cobrarCL = Pasivos corrientesCA = Activos corrientesI = Inventario \ comenzar {alineado} & QR = \ frac {CE + MS + AR} {CL} \\ & \ text {Or} \\ & QR = \ frac {CA-I-PE} {CL} \\ & \ textbf {donde:} \\ & QR = \ text {Quick ratio} \ \ & CE = \ text {Efectivo} \ & \ text {equivalentes} \\ & MS = \ text {Valores negociables} \\ & AR = \ text {Cuentas por cobrar} \\ & CL = \ text {Pasivos corrientes} \\ & CA = \ text {Activos actuales} \\ & I = \ text {Inventory} \\ & PE = \ text {Gastos prepagos} \ end {alineado} QR = CLCE + MS + AR OrQR = CLCA − I − PE donde: QR = Ratio rápidoCE = Efectivo y equivalentesMS = Valores negociablesAR = Cuentas por cobrarCL = Pasivos corrientesCA = Activos corrientesI = Inventario
Calcule la relación rápida
Localice cada uno de los componentes de la fórmula en el balance de una empresa en las secciones de activos y pasivos corrientes. Inserte el saldo correspondiente en la ecuación y realice el cálculo.
Mientras calcula la proporción rápida, verifique dos veces los componentes que está utilizando en la fórmula. El numerador de los activos líquidos debe incluir los activos que se pueden convertir fácilmente en efectivo a corto plazo (dentro de los 90 días más o menos) sin comprometer su precio. El inventario no está incluido en la proporción rápida porque muchas compañías, para vender a través de su inventario en 90 días o menos, tendrían que aplicar grandes descuentos para incentivar a los clientes a comprar rápidamente. El inventario incluye materias primas, componentes y productos terminados.
Del mismo modo, solo se deben considerar las cuentas por cobrar que se pueden cobrar dentro de aproximadamente 90 días. Las cuentas por cobrar se refieren al dinero que sus clientes le deben a una compañía por bienes o servicios ya entregados, y algunas compañías otorgan generosos términos de crédito a los clientes que se extienden por más de 90 días.
Una relación rápida más alta significa una posición de corriente más líquida.
¿Qué le dice la relación rápida?
La relación rápida mide el monto en dólares de los activos líquidos disponibles para la compañía contra el monto en dólares de sus pasivos actuales. Los activos líquidos son los activos que se pueden convertir rápidamente en efectivo con un impacto mínimo en el precio recibido en el mercado abierto, mientras que los pasivos corrientes son las deudas u obligaciones de una empresa que se deben pagar a los acreedores dentro de un año.
Interpretando la relación rápida
Se considera que un resultado de 1 es la relación rápida normal, ya que indica que la compañía está totalmente equipada con exactamente los activos suficientes para liquidarse instantáneamente para pagar sus pasivos actuales. Una compañía que tiene una razón rápida de menos de 1 puede no ser capaz de pagar completamente sus pasivos actuales a corto plazo, mientras que una compañía que tiene una razón rápida mayor a 1 puede deshacerse instantáneamente de sus pasivos actuales. Por ejemplo, una proporción rápida de 1.5 indica que la compañía tiene $ 1.50 de activos líquidos disponibles para cubrir cada $ 1 de sus pasivos actuales.
Si bien estas proporciones basadas en números ofrecen información sobre ciertos aspectos y la viabilidad de las empresas, pueden no proporcionar una imagen completa de la salud general de la empresa. Es importante observar además otras medidas asociadas para evaluar la imagen real.
Los pagos de los clientes afectan la relación rápida
Por ejemplo, una empresa puede tener una gran cantidad de dinero como cuentas por cobrar, lo que puede aumentar la proporción rápida. Sin embargo, si el pago del cliente se retrasa debido a circunstancias inevitables, o si el pago tiene una fecha de vencimiento de un período prolongado, como 120 días en función de los términos de venta, es posible que la empresa no pueda cumplir con su corto plazo pasivo.
Esto puede incluir gastos comerciales esenciales y cuentas por pagar que necesitan un pago inmediato. A pesar de tener una buena relación rápida, el negocio está realmente a punto de quedarse sin efectivo.
Por otro lado, si la empresa negocia la recepción rápida de pagos de sus clientes y obtiene plazos de pago más largos de sus proveedores, puede tener una relación rápida muy baja, pero aún podría estar totalmente equipada para pagar sus obligaciones actuales.
Si las cuentas por cobrar son una fuente de efectivo rápido listo sigue siendo un tema discutible y depende de los términos de crédito que la compañía extiende a sus clientes. Una compañía que necesita pagos por adelantado o que solo les permite 30 días a los clientes para el pago estará en una mejor posición de liquidez que la que da 90 días. Además, los términos de crédito de una empresa con sus proveedores también afectan su posición de liquidez. Si una empresa le da a sus clientes 60 días para pagar pero tiene 120 días para pagar a sus proveedores, su posición de liquidez puede ser razonable.
Los otros dos componentes, efectivo y valores negociables generalmente están libres de tales dependencias limitadas en el tiempo. Sin embargo, para mantener la precisión en el cálculo, uno debe considerar solo la cantidad que realmente se recibirá en 90 días o menos en términos normales, ya que la liquidación anticipada o el retiro prematuro de activos como los valores que devengan intereses puede dar lugar a multas o un valor en libros descontado.
Para llevar clave
- La relación rápida indica la capacidad de una empresa para pagar sus pasivos actuales sin necesidad de vender su inventario u obtener financiamiento adicional.
- El índice rápido se considera una medida más conservadora que el índice actual, que incluye todos los activos corrientes como cobertura de pasivos corrientes.
- Cuanto mayor sea el resultado del índice, mejor será la liquidez y la salud financiera de una empresa; cuanto más baja sea la proporción, más probable será que la empresa tenga que pagar deudas.
Ejemplo de cómo usar la relación rápida
Las empresas que cotizan en bolsa generalmente informan la cifra de índice rápido bajo el encabezado "Liquidez / Salud financiera" en la sección "Ratios clave" de sus informes trimestrales. Otro índice comúnmente reportado es el índice actual, que incluye todos los activos actuales en su cálculo, incluido el inventario.
A continuación se muestra el cálculo del índice rápido basado en las cifras que aparecen en los balances respectivos de tres competidores líderes que operan en el sector industrial de cuidado personal para el año fiscal que termina en 2017:
(en millones) | Procter & Gamble | Johnson y Johnson | Kimberly-Clark Corp. |
Activos rápidos (UNA) | $ 26, 490 | $ 43, 090 | $ 5, 210 |
Pasivo circulante (SI) | $ 30, 210 | $ 30, 540 | $ 14, 210 |
Razón rápida (A / B) | 0, 88 | 1, 41 | 0.367 |
Con una relación rápida superior a 1, Johnson & Johnson parece estar bien posicionado para cubrir sus pasivos actuales y tiene activos líquidos disponibles para cubrir cada dólar de deuda a corto plazo. Sin embargo, es posible que Procter & Gamble y Kimberly-Clark no puedan pagar sus deudas actuales utilizando solo activos rápidos, ya que ambas compañías tienen un índice rápido inferior a 1.
Relación rápida vs. la relación actual
El índice rápido es más conservador que el índice actual porque excluye el inventario y otros activos corrientes, que generalmente son más difíciles de convertir en efectivo. La relación rápida solo considera los activos que se pueden convertir en efectivo muy rápidamente. La relación actual, por otro lado, también considera el inventario y los activos de gastos prepagos. En la mayoría de las empresas, el inventario lleva tiempo para liquidarse, aunque algunas empresas raras pueden convertir su inventario lo suficientemente rápido como para considerarlo un activo rápido. Los gastos prepagos, aunque son un activo, no se pueden usar para pagar los pasivos corrientes, por lo que se omiten de la relación rápida.
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