Rehipotecación

¿Qué es la rehipoterapia?

Rehypothecation es la práctica por parte de bancos y corredores de usar, para sus propios fines, activos que han sido registrados como garantía por sus clientes. Los clientes que permiten la rehipoteca de sus garantías pueden ser compensados ​​a través de un menor costo de los préstamos o un reembolso en las tarifas. En un ejemplo típico de rehypothecation, los valores que han sido registrados con una corredora principal como garantía por un fondo de cobertura son utilizados por la corredora para respaldar sus propias transacciones y transacciones.

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Rehipotecación

Entendiendo la Rehipotecación

La rehypothecation era una práctica común hasta 2007, pero los fondos de cobertura se volvieron mucho más cautelosos a raíz del colapso de Lehman Brothers y la posterior crisis crediticia en 2008-09. En los Estados Unidos, la rehypothecation de la garantía por parte de corredores de bolsa se limita al 140% del monto del préstamo a un cliente, de conformidad con la Regla 15c3-3 de la SEC.

La rehipoteca ocurre cuando un prestamista utiliza un activo, suministrado como garantía de una deuda por un prestatario, y aplica su valor para cubrir sus propias obligaciones. Para hacerlo, el prestamista puede tener acceso a una variedad de activos prometidos como garantía, incluidos activos tangibles y diversos valores.

Elementos de rehipotecación e hipotecación

La rehipoteca ocurre si un cliente deja una serie de valores con un corredor como depósito, la mayoría de las veces en una cuenta de margen, y el corredor luego utiliza los valores como garantía del margen en su propia cuenta de margen o como respaldo para un préstamo.

La hipoteca ocurre cuando un prestatario promete el derecho a un activo como una forma de garantía a cambio de fondos. Un ejemplo común ocurre en el mercado inmobiliario primario, donde un prestatario usa la vivienda que está comprando como garantía para un préstamo hipotecario.

Aunque el prestatario afirma un nivel de propiedad sobre la propiedad, el prestamista puede confiscar el activo si los pagos no se realizan como se requiere. Situaciones similares ocurren en otros préstamos garantizados, como un préstamo para vehículos, así como con la configuración de cuentas de margen para respaldar otras acciones comerciales.

Con la rehipoteca, el activo en cuestión se ha prometido a una institución fuera de la intención original del prestatario.

Por ejemplo, si un elemento inmobiliario funciona como garantía de un préstamo hipotecario y el prestamista promete el activo a otra institución financiera a cambio de un préstamo, si el prestamista hipotecario falla, la segunda institución financiera puede presentar un reclamo sobre el inmueble .

Para llevar clave

• La re-hipoteca ocurre cuando el prestamista usa sus derechos sobre la garantía para participar en sus propias transacciones, a menudo con la esperanza de obtener ganancias financieras.
• La hipoteca ocurre cuando un prestatario promete el derecho a un activo como una forma de garantía a cambio de fondos.
• La rehypothecation era una práctica común hasta 2007, pero los fondos de cobertura se volvieron mucho más cautelosos a raíz del colapso de Lehman Brothers y la posterior crisis crediticia en 2008-09.

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