Análisis sectorial
El análisis sectorial es una evaluación de la situación económica y financiera y las perspectivas de un sector determinado de la economía. El análisis del sector sirve para proporcionar al inversor un juicio sobre qué tan bien se espera que se desempeñen las empresas del sector.
El análisis del sector generalmente es empleado por inversores que se especializan en un sector en particular, o que utilizan un enfoque de arriba hacia abajo o de rotación de sector para invertir. En el enfoque de arriba hacia abajo, primero se identifican los sectores más prometedores, y luego el inversor revisa las acciones dentro de ese sector para determinar cuáles se comprarán en última instancia. Una estrategia de rotación del sector puede emplearse invirtiendo en acciones particulares o empleando fondos negociados en bolsa basados en el sector.
Análisis del sector explicado
El análisis del sector se basa en la premisa de que ciertos sectores funcionan mejor durante las diferentes etapas del ciclo económico. Al principio del ciclo económico, por ejemplo, las tasas de interés son bajas y el crecimiento comienza a repuntar. Durante esta etapa, las empresas que se benefician de las bajas tasas de interés y el aumento de los préstamos suelen tener buenos resultados. Estas incluyen compañías en los sectores de finanzas y consumo discrecional. Al final de un ciclo económico, cuando el crecimiento se está desacelerando, los sectores defensivos, como los servicios públicos y los servicios de telecomunicaciones, a menudo tienen un rendimiento superior.
En las estrategias de rotación de sectores, los inversores pueden definir sectores de varias maneras. Pero una taxonomía de uso común es el Global Industry Classification Standard (GICS) desarrollado por MSCI y Standard & Poor's. GICS consta de 11 sectores, que se dividen en 24 grupos industriales, 68 industrias y 157 subindustrias. El sector de bienes de consumo básico, por ejemplo, consta de tres grupos industriales: 1) Venta al por menor de alimentos y alimentos básicos, 2) Alimentos, bebidas y tabaco, y 3) Productos domésticos y personales.
Estos grupos industriales se desglosan aún más en industrias. Alimentos, bebidas y tabaco, por ejemplo, se compone de esos tres, que luego se dividen en subindustrias. La industria de bebidas, por ejemplo, está compuesta por tres subsectores: cerveceros, destiladores y vinateros, y refrescos.
Los rotadores de sectores y otros que emplean un enfoque de arriba hacia abajo no necesariamente se limitan a sectores. Pueden optar por enfatizar grupos industriales, industrias o subindustrias.
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