Seguro en la era de Obamacare (AET, CI)

La Ley del Cuidado de Salud a Bajo Precio, o Obamacare, como se la conoce comúnmente, se ha mantenido más o menos intacta desde que se promulgó el 23 de marzo de 2010. A pesar de más de 50 intentos de derogar la ley e intentos significativos de debilitarla, sigue en pie . Y a pesar de todas las previsiones del fin del mundo, la industria de seguros ha tenido un excelente desempeño en la era de Obamacare.

Nuevo reglamento

El objetivo principal de Obamacare era hacer que el seguro de salud fuera más asequible para todos y extender su alcance a aquellos que no podían pagar las primas porque eran demasiado pobres para pagar o demasiado enfermos para calificar. También tenía como objetivo extender la cobertura a personas como los autónomos, a quienes les resultaba difícil comprar un seguro asequible en el mercado abierto.

Para lograr todo esto, la nueva ley hizo obligatorio el seguro de salud y sometió a quienes no tienen cobertura a una multa. Esa multa se abolió efectivamente a partir de 2019.

La ley otorgó subsidios gubernamentales para ayudar a las personas por debajo de ciertos niveles de ingresos a pagar la nueva cobertura obligatoria. (A partir de octubre de 2019, el presidente Donald Trump suspendió los pagos de algunos de estos subsidios a las aseguradoras. La ley también enfrenta desafíos legales. El tema de los subsidios no se resolvió, pero los consumidores que recibieron subsidios no se vieron afectados).

La ley prohíbe a las compañías de seguros negar la cobertura o cobrar primas más altas a las personas con afecciones preexistentes. Y definió los requisitos mínimos de cobertura.

Finalmente, el propósito de estas nuevas regulaciones de seguros era extender los beneficios de salud a todos los estadounidenses a un precio asequible. Si bien muchas personas podrían beneficiarse de la nueva ley, las compañías de seguros temen que sea a su costa.

Sin embargo, hubo un aspecto de la ley que las compañías de seguros no tuvieron en cuenta por completo. Esa es la gran cantidad de nuevos clientes que adquirirían.

Nuevo negocio

Curiosamente, las compañías de seguros no previeron la afluencia de negocios de millones de nuevos clientes. Muchos de ellos tenían primas subsidiadas por el gobierno con pagos que iban directamente a sus aseguradoras. Muchos otros eran jóvenes sanos que no se habían molestado con el seguro de salud hasta que la ley lo exigía. Los nuevos subsidios ayudaron a quienes no podían pagar un seguro de salud y pusieron al gobierno en el negocio de transferir grandes sumas de efectivo directamente a las compañías de seguros. El New York Times señala que las aseguradoras se convirtieron en los "beneficiarios más directos de la ley".

Alrededor de 20 millones de estadounidenses estaban cubiertos por pólizas de seguro de salud que compraron a través de la base de datos federal a partir de enero de 2017. Según una encuesta de Gallup, el número de estadounidenses que permanecieron sin seguro aumentó un poco, a 12.2 por ciento a fines de 2017, como promoción de el programa fue eliminado y el período de inscripción se acortó. Pero eso sigue siendo una mejora del pico anterior a Obamacare del 18 por ciento en 2013.

Nuevas ganancias

Aetna Inc. (AET), Anthem Inc. (ANTM), Humana Inc. (HUM) y United Health Inc. (UNH), cuatro de las cinco mayores aseguradoras de salud estadounidenses, han superado el índice S&P 500 en los últimos tres años. 1 de octubre de 2018. Cigna (CI), la de peor desempeño de los cinco, se ubicó ligeramente por debajo del aumento del 40 por ciento del S&P 500. Este período cubre el final de la administración de Obama y el comienzo de la administración de Trump, con toda la agitación política y la incertidumbre que conlleva el programa.

Mientras tanto, nuevas compañías de seguros han estado apareciendo para aprovechar el negocio creado por la ley. Si bien esto es un signo de una industria saludable, también está creando una mayor competencia. Eso puede ayudar a mantener bajos los costos para los clientes y presionar a las aseguradoras existentes. Sin embargo, la competencia es uno de los fundamentos de una economía de mercado que funciona eficientemente.

La línea de fondo

Lejos de ser víctimas de Obamacare, la industria de seguros ha disfrutado de mayores ingresos de millones de nuevos clientes. Esto también significa que se ha logrado al menos un objetivo de la nueva ley: aumentar la cobertura, y el número de estadounidenses no asegurados se redujo en casi un 25% a 12.2% desde que la ley entró en vigor. Dada la presión de revocar o debilitar la ley, eso puede cambiar en 2019.

En cuanto al segundo objetivo de una mayor asequibilidad, los subsidios han hecho que el seguro sea accesible para muchos, pero ha provocado que algunas primas aumenten para acomodar los niveles mínimos de cobertura ahora requeridos. A fines de 2018, esos aumentos parecían estar disminuyendo. Años después de su aprobación, el jurado aún no conoce el impacto real de Obamacare.